UPS sedang melakukan taruhan besar, Anda perlu mengetahui dua hal ini

Raksasa logistik UPS baru-baru ini mengalami penurunan harga sahamnya ke level terendah dalam 5 tahun, di baliknya ada sebuah transformasi bisnis yang agresif—beralih dari pesanan frekuensi tinggi dengan margin rendah seperti Amazon, menuju logistik untuk usaha kecil dan menengah serta layanan premium internasional yang benar-benar menguntungkan.

Kedengarannya bagus, tetapi harganya berapa? Harga saham sudah turun 25% tahun ini, dan perusahaan masih menutup 93 pusat logistik. CEO berbicara dengan indah: pendapatan per item meningkat 9,8% di Q3, dan pengendalian biaya juga baik. Namun, para investor masih menunggu.

Yang paling menyakitkan adalah tingkat dividen 7% ini. Terlihat sangat tinggi, sebenarnya karena harga saham telah jatuh - turun 60% dari puncaknya pada tahun 2022. Rasio pembayaran dividen mencapai 98%, menunjukkan bahwa UPS hampir membagikan semua keuntungan kepada pemegang saham, ruang finansial untuk transformasi sangat ketat.

Namun UPS sangat tegas, berjanji bahwa mereka akan terus membayar dividen tidak peduli apa pun—perusahaan ini telah mempertahankan atau meningkatkan dividen setiap tahun sejak terdaftar pada tahun 1999. Analis memprediksi bahwa jika transformasi berhasil, laba per saham akan tumbuh masing-masing 4% dan 11% pada tahun 2026 dan 2027.

Judgment Inti: UPS sekarang berada di tengah transformasi, ada rasa sakit jangka pendek, potensi jangka panjang. Dividen tinggi adalah sinyal risiko sekaligus taruhan untuk keberhasilan transformasi.