Apakah AI Benar-Benar dalam Bubble? Jensen Huang dari Nvidia Baru Saja Memberikan Peringatan Realita

Saat peringatan gelembung Michael Burry bergema di seluruh Wall Street dan valuasi Tesla/Palantir mencapai langit, satu orang tidak terbawa kepanikan: CEO Nvidia Jensen Huang. Baru saja meraih hasil Q3 yang luar biasa dan meningkatkan panduan, dia baru saja menjelaskan mengapa ledakan AI baru saja dimulai—bukan ambruk.

Tiga Perubahan Besar yang Tidak Cukup Dibicarakan

Lupakan Hukum Moore. Huang mengidentifikasi tiga transisi platform seismik yang jauh lebih besar daripada apa yang telah kita lihat dalam beberapa dekade:

1. Transisi CPU → GPU Kami beralih dari komputasi berurutan (CPU menangani satu tugas pada satu waktu) ke pemrosesan paralel (GPU menangani ribuan secara bersamaan). Pasar komputasi awan mewakili ratusan miliar dalam pengeluaran. Peralihannya? Hanya di titik baliknya.

2. ML Klasik → AI Generatif Ini sudah mengubah seluruh industri. ChatGPT menulis kode. Meta melaporkan peningkatan konversi 5% di Instagram dan 3% di Facebook dari AI generatif—bukan hanya penyesuaian, tetapi dampak pendapatan yang nyata. AI generatif sekarang mendukung pencarian, rekomendasi, penargetan iklan, dan moderasi konten di seluruh web.

3. Perbatasan AI Agensif Sistem AI yang membuat keputusan independen berdasarkan dataset besar. Full Self-Driving Tesla dan AI hukum seperti Harvey hanyalah langkah awal. Huang menyebut ini “perbatasan berikutnya dari komputasi.”

Pandangan Huang: “Komputasi yang dipercepat adalah dasar. AI generatif adalah transformatif. AI agensial dan fisik akan menjadi revolusioner.”

Kebenaran yang Jujur? Tidak Ada yang Benar-Benar Tahu

Inilah masalahnya: beberapa data teriak gelembung ( valuasi Tesla/Palantir ), data lainnya teriak “kita masih awal” ( eksekusi Nvidia, adopsi perusahaan meningkat ). Sejarah berirama tetapi jarang terulang.

Siklus AI bisa berlangsung selama bertahun-tahun sebelum penurunan yang berarti, atau bisa menyesuaikan diri besok. Investor yang bertaruh pada AI harus memainkannya dalam jangka panjang, menggunakan rata-rata biaya dolar pada saham yang berkinerja tinggi, dan menghindari penentuan waktu pasar.

Intinya: Apakah ini sebuah gelembung atau transformasi yang berlangsung selama satu dekade? Tanyakan lagi pada tahun 2035.