Ketua Ganfeng Lithium baru saja menjatuhkan bom: permintaan lithium bisa melonjak 40% pada tahun 2026. Pasar benar-benar gila—kontrak berjangka karbonat lithium China melonjak 9% pada hari Senin dan mencapai penutupan terkuat sejak Juni 2024, diperdagangkan mendekati batas atas.

Inilah yang mengejutkan: Li Liangbin memperkirakan bahwa karbonat lithium dapat mencapai 200.000 yuan per ton jika permintaan meningkat seperti yang diharapkan. Harga karbonat sudah naik 17% hanya bulan ini, mengikuti gelombang hype penyimpanan energi dan proyeksi permintaan baterai stasioner hingga 2026.

Ada lebih banyak bahan bakar dalam api juga. Tambang Jianxiawo CATL di Yichun perlahan-lahan menuju restart setelah ditutup sejak Agustus—operasi ini biasanya menghasilkan 65.000 ton metrik setiap tahun, sekitar 6% dari pasokan global. Setiap gerakan di bidang ini dapat memicu lebih banyak volatilitas.

Namun, masalah utama yang harus dihadapi tetaplah oversupply. Produksi global yang ditambang telah meledak sebesar 192% sejak tahun 2020, dan meskipun penjualan EV mencapai 17 juta unit tahun lalu dan diperkirakan akan mencapai 20 juta tahun ini, produksi terus melebihi permintaan. Para analis memperingatkan bahwa ketidakseimbangan ini bisa bertahan hingga 2030+ kecuali ada sesuatu yang berubah—proyek yang tertunda, pemotongan pasokan, atau permintaan yang mengejutkan.

Intinya: Sentimen adalah raja di pasar litium saat ini. Panggilan optimis dari seorang eksekutif berat bergerak miliaran. Namun, fundamental menunjukkan bahwa reli ini dapat menghadapi hambatan jika kelebihan pasokan tidak mereda.