Di balik kegilaan saham chip: Akankah gelombang AI terus mendorong ETF semikonduktor?

Kinerja ETF berbasis chip tahun ini bisa dibilang luar biasa. Dari awal tahun hingga akhir September, indeks semikonduktor global melesat naik 34%, jauh melampaui kenaikan pasar saham AS. Apa yang menjadi pendorong di baliknya? Satu kata: AI.

Pengeluaran gila dari perusahaan teknologi besar

Menurut data terbaru dari Gartner, pengeluaran AI global diperkirakan mencapai 1,5 triliun dolar AS pada tahun 2025, dan diperkirakan akan melampaui 2 triliun dolar AS pada tahun 2026. Uang besar ini akan digunakan untuk apa?

Amazon, Google, Microsoft, dan Meta, empat raksasa teknologi, merencanakan pengeluaran modal yang melonjak untuk tahun fiskal 2025: dari sebelumnya diperkirakan 325 miliar dolar menjadi 364 miliar dolar, peningkatan ini terutama berasal dari investasi dalam infrastruktur AI dan pusat data. Dengan kata lain, gelombang panas AI ini bukanlah sekadar spekulasi, melainkan uang yang nyata sedang diinvestasikan.

Mengapa saham chip ikut terbang

Apa yang dibutuhkan untuk pelatihan dan inferensi model AI? Chip canggih. Perusahaan desain chip seperti NVIDIA, Broadcom, serta penyedia manufaktur dan peralatan seperti TSMC, ASML, seluruh rantai industri sedang menikmati gelombang keuntungan ini.

Data kunci: Pendapatan chip AI diperkirakan akan mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 40% dalam beberapa tahun mendatang, dan diharapkan meningkat empat kali lipat pada tahun 2028. Ini bukan skema P2P, tetapi permintaan industri yang nyata.

Bagaimana cara partisipasi individu? ETF adalah sebuah pemikiran

Membeli NVIDIA secara langsung mudah terjebak (satu perusahaan memiliki risiko besar), sementara memiliki secara terdiversifikasi terlalu merepotkan. ETF semikonduktor menyediakan solusi kompromi—sebuah dana yang mencakup seluruh rantai industri.

Perbandingan beberapa pemain utama：

• SMH (VanEck): Skala 33,1 miliar USD, naik 41,6% per tahun, biaya 35 bps, NVIDIA menyumbang 18%
• SHOC (Versi Amerika Strive): Skala 128 juta USD, naik 42,6% per tahun, biaya 40 bps, lebih fokus pada perusahaan lokal
• SOXX (iShares): ukuran 15,26 miliar USD, naik 34,9% per tahun, biaya 34 bps, kepemilikan lebih terdiversifikasi
• SOXQ (Invesco): ukuran 53,35 miliar USD, naik 36,7% per tahun, biaya terendah hanya 19 bps, memilih 30 perusahaan terkemuka

Pilih yang mana? Tergantung preferensi Anda—jika mengejar skala pilih SMH/SOXX, jika ingin yang murah pilih SOXQ, jika bertaruh pada kekuatan baru pilih SHOC.

Risiko tidak boleh diabaikan

Ketegangan perdagangan antara AS dan China serta perubahan geopolitik dapat mengganggu kapan saja. Inilah mengapa berinvestasi di ETF lebih tahan risiko dibandingkan memilih saham individu — satu saham yang anjlok, saham lainnya masih dapat bertahan.

Logika Inti: AI kali ini benar-benar didukung oleh permintaan pasar, chip adalah jalan yang harus dilalui. Tapi jangan All in, konfigurasi kombinasi adalah jalan hidup.