Mengapa Perusahaan Utilitas Besar Sedang Mengalami Momen Tenang Saat Ini

Jika Anda telah mengabaikan saham utilitas, sebenarnya ada alasan yang kuat untuk bangun sekarang. Industri listrik sedang mencapai titik perubahan yang menarik—dan itu tidak ada hubungannya dengan permainan dividen yang membosankan.

Persiapan: Suku Bunga Akhirnya Berhenti Menjadi Jahat

Ingat ketika The Fed terus menaikkan suku bunga hingga 5.5%? Itu sangat menyakitkan bagi utilitas. Mereka membutuhkan banyak modal untuk meningkatkan infrastruktur, dan biaya pinjaman yang lebih tinggi membuat segalanya menjadi lebih mahal. Sekarang suku bunga telah turun menjadi 3.75-4%, rasa sakitnya berkurang. Lebih banyak pemotongan akan datang, yang berarti uang lebih murah untuk pembaruan jaringan.

Penggerak Utama: Permintaan Listrik Akan Meledak

Inilah yang semua orang lewatkan—pusat data AI adalah makhluk yang rakus. Mereka mengkonsumsi jauh lebih banyak daya daripada menonton Netflix atau menggulir Instagram. Pertimbangkan adopsi kendaraan listrik, pemindahan industri, dan boom, konsumsi listrik diproyeksikan akan melonjak 2,5% pada 2025 dan 2,7% pada 2026.

Bagian yang lebih baik? Utilitas sebenarnya dapat menaikkan harga. Rata-rata harga listrik diperkirakan akan naik 4,2-4,7% di sektor komersial, industri, dan perumahan. Terjemahan: pertumbuhan pendapatan tanpa perlu menjual lebih banyak elektron.

Bonus Energi Hijau

Energi terbarukan di AS meningkat dari 23% dari total produksi (2024) menjadi 26% pada tahun 2026. Undang-Undang Pengurangan Inflasi terus memberikan subsidi untuk energi surya dan angin. Bagi perusahaan utilitas, ini berarti arus kas jangka panjang yang dapat diprediksi dan risiko regulasi yang lebih rendah.

Angka

Industri Listrik Utilitas yang terdiri dari 57 saham memiliki:

• Mengalami kenaikan 15,6% selama 12 bulan (mengalahkan sektornya, tertinggal dari S&P 500 yang sebesar 22,3%)
• Perdagangan pada 13,91X EV/EBITDA—lebih murah daripada S&P 500 pada 19,07X
• Peringkat Industri Zacks #57 (top 24% dari semua industri)
• Perkiraan pertumbuhan pendapatan AggreGate: 3,9% YoY

Empat Nama yang Patut Diperhatikan

Duke Energy (DUK)

• Mengurangi emisi karbon 44% sejak 2005, membangun portofolio pembangkit bersih
• Hasil dividen: 3,3% ( dibandingkan dengan S&P 500 yang 1,47%)
• Perkiraan pendapatan: +7,29% (2025), +6,08% (2026)
• Pertumbuhan jangka panjang: 6,43%

Dominion Energy (D)

• Menghabiskan $50B hingga 2029 untuk infrastruktur
• Dividen paling menguntungkan: imbal hasil 4,5%
• Perkiraan pendapatan: +22,74% (2025), +5,63% (2026)
• Pertumbuhan jangka panjang: 8,13%

Entergy (ETR)

• 10.000 megawatt proyek energi bersih yang beroperasi atau menunggu antrean
• Berinvestasi $41B melalui 2029
• Perkiraan pendapatan: +6,85% (2025), +12,63% (2026)
• Pertumbuhan jangka panjang: 10,21%

CenterPoint Energy (CNP)

• $53B rencana capex selama dekade mendatang
• Hasil dividen: 2,3%
• Perkiraan pendapatan: +8,64% (2025), +8,43% (2026)
• Pertumbuhan jangka panjang: 7,9%

Keempatnya memiliki Peringkat Zacks #2 (Beli), memiliki ~$25B kapitalisasi pasar, dan mencapai titik manis dari generasi kas yang stabil + visibilitas pertumbuhan.