Titik Balik Pasar: Cara Menghindari Penurunan

Indeks S&P 500 memulai tahun 2025 dengan panas (+4,6% hingga pertengahan Februari ) tetapi sejak itu merosot 6,6%, sebuah perubahan mencolok dari rally 24% tahun lalu. Bisikan resesi semakin keras, dan dengan alasan yang baik.

Bendera Merah yang Menumpuk

Tarif timbal balik Trump membuat pasar cemas. Morgan Stanley memperkirakan tarif tersebut dapat mengurangi pertumbuhan PDB AS sebesar 0,7-1,1 poin persentase. Pengeluaran konsumen turun pada bulan Januari untuk pertama kalinya dalam hampir dua tahun, yang penting karena konsumsi rumah tangga menyumbang sekitar dua pertiga dari pertumbuhan ekonomi AS. Model Fed Atlanta untuk Q1 2025 juga menunjukkan sinyal peringatan.

Bernie Eichengreen tidak ragu-ragu—ekonom Berkeley memperingatkan bahwa AS bisa terjerumus ke dalam resesi pada akhir tahun jika ketidakpastian kebijakan terus berlanjut.

Inilah Poin Utama: Trump Tidak Akan Mundur

BCA Research memperkirakan Trump hanya akan beralih jika saham anjlok 15% lebih jauh (, menempatkan S&P 500 ke dalam wilayah pasar bearish, ~20% di bawah puncak pertengahan Februari ). Penundaan terbarunya pada beberapa tarif? Bukan dipicu oleh pasar, katanya. Itu adalah latar belakang politik yang harus kita hadapi.

Permainan Pertahanan yang Layak Ditonton

Ketika awan badai berkumpul, perputaran ke sektor-sektor yang membosankan tetapi stabil sering melindungi portofolio:

Saham Berkualitas (QUAL, SPHQ, JQUA, QUS)—Perusahaan dengan neraca yang kuat dan pendapatan yang dapat diprediksi menghadapi volatilitas dengan lebih baik.

Consumer Staples (XLP, VDC, IYK, RSPS)—Orang masih membeli bahan makanan di masa resesi. Meningkatnya utang rumah tangga sebenarnya membantu permainan ini.

Perawatan Kesehatan (XLV, VHT, IXJ, IYH)—Secara alami non-siklis. Kemiringan defensif + angin puyuh jangka panjang yang solid.

Utilitas (XLU, VPU, FUTY, IDU)—Volatilitas rendah, arus kas yang stabil. Zona klasik “membosankan = aman”.

Garis Bawah

Peluang resesi meningkat tetapi jauh dari pasti. Namun, melindungi diri melalui ETF defensif biayanya lebih rendah daripada menjual panik nanti. Kualitas, barang kebutuhan pokok, perawatan kesehatan, dan utilitas tidak akan mengungguli pasar bullish, tetapi mereka adalah peredam kejut ketika perjalanan menjadi sulit.