Bagi fren yang berencana untuk berakar di lingkaran ini selama lebih dari tiga tahun, tulisan ini mungkin akan membantu Anda menghindari beberapa jalan yang berliku.

Saya ingat ketika pertama kali masuk ke pasar, dengan modal 1 juta, melihat akun saya naik menjadi 2 juta membuat saya merasa melayang. Merasa seolah saya sudah memahami pola pasar, tetapi satu penurunan 50% langsung menyadarkan saya—mendapatkan dua kali lipat mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun, tetapi kehilangan setengahnya, cukup dalam semalam.

Kemudian saya baru menyadari bahwa pasar menyimpan jebakan yang lebih tersembunyi. Jika Anda mengambil 1 juta, naik 10% kemudian turun 10%, akhirnya hanya tersisa 990 ribu; sebaliknya jika turun dulu kemudian naik, hasilnya tetap 990 ribu. Urutan angka berubah, tetapi modal secara diam-diam menyusut. Asimetri semacam ini jauh lebih berbahaya daripada penurunan tajam yang terlihat.

Saya juga pernah melakukan sesuatu yang sekarang saya anggap cukup bodoh: berpikir bahwa "menghasilkan 40% setahun, kemudian kehilangan 20% di tahun berikutnya" bisa menghasilkan keuntungan yang stabil. Setelah dihitung, selama enam tahun, hasil tahunan hanya 5,83%, bahkan tidak bisa mengalahkan obligasi negara. Sebaliknya, seorang ahli yang saya kenal, setiap hari hanya fokus pada keuntungan 1%, dan begitu dapat, langsung ditarik, dalam setahun dia bisa mengalikan 12 kali. Kadang-kadang, lambat adalah yang sebenarnya cepat.

Tentu saja, siapa pun pernah bermimpi kaya mendadak. Dalam teori, hasil 200% selama lima tahun berturut-turut bisa mencapai 250 juta. Tapi masalahnya adalah, tidak ada yang bisa mempertahankan kinerja legendaris seperti itu selamanya, semakin ingin cepat kaya, biasanya semakin parah akibatnya.

Pemikiran saya sekarang berubah: sepuluh tahun 10 juta, dua puluh tahun satu miliar, tiga puluh tahun sepuluh miliar—tujuan-tujuan ini jika dihitung mundur, membutuhkan imbal hasil tahunan sebesar 25,89%. Terdengar tidak berlebihan, tetapi untuk mencapainya secara stabil, diperlukan operasi yang sistematis, bukan semangat sesaat.

Mengisi kembali posisi ini juga harus dihitung dengan jelas. Jika koin yang dibeli seharga 10 yuan turun menjadi 5 yuan, banyak orang berpikir bahwa menambah jumlah yang sama berarti biaya rata-rata menjadi 7.5, padahal sebenarnya adalah 6.67. Mengisi kembali posisi tidak pernah menjadi jalan keluar, manajemen posisi adalah inti dari masalah.

Saya sekarang memiliki suatu aturan besi: keuntungan harus ditarik kembali ke modal. Jika mendapatkan 10%, segera ambil 100 ribu itu, sehingga sisa posisi berada dalam keadaan "tidak masalah jika kembali ke nol". Dengan begitu, apapun yang terjadi selanjutnya, mental tetap stabil.

Terakhir, saya ingin mengatakan satu prinsip - keyakinan sejati bukanlah teriakan slogan saat pasar bullish, tetapi kemampuan untuk mempertahankan aset yang tahan banting saat pasar anjlok. Karena koin yang bisa bertahan dalam kehancuran pasar biasanya adalah pemenang terakhir.

Setelah delapan tahun berada di pasar ini, pengalaman terbesar saya adalah: jangan berharap untuk kaya dalam semalam, jika bisa bertahan hidup, aset akan secara alami terakumulasi seiring waktu.