Volume transaksi terus mencetak rekor baru, pasar prediksi menguat, Neutrl menjadi kuda hitam arbitrase luar ruangan generasi baru.

Pada saat Hari Bersyukur, pasar prediksi mengalami tingkat keterlibatan yang belum pernah terjadi sebelumnya, volume perdagangan terus mencetak rekor tinggi, arus dana masuk dengan kecepatan yang mengejutkan, platform baru muncul dengan cepat, dan keseluruhan pola berubah dengan cepat. Sementara itu, protokol baru Neutrl melalui arbitrase perdagangan OTC dan produk berbasis strategi netral, menjadi salah satu sorotan paling mencolok di bidang Aset Kripto baru-baru ini. Meskipun pasar mengalami fluktuasi yang terus-menerus, para investor tetap melihat pertumbuhan struktural dan peluang inovasi yang patut disyukuri. Artikel ini diambil dari analisis data Blockworks, ringkasan dan terjemahan poin-poin penting.

Prediction market kompetisi meningkat Perang dana sepenuhnya meledak

Pasar prediksi baru-baru ini memasuki periode persaingan tinggi, dengan platform besar bersaing untuk mendapatkan posisi dominan, dan skala pendanaan cepat membengkak, membentuk pertarungan dana layaknya membeli persenjataan. Kalshi mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan sebesar 1 miliar dolar AS dan valuasinya melonjak menjadi 11 miliar dolar AS; Bursa Efek New York juga berinvestasi 2 miliar dolar AS ke Polymarket dengan valuasi 9 miliar dolar AS. Informasi pasar menunjukkan bahwa Polymarket sedang bernegosiasi untuk putaran pendanaan baru dengan valuasi antara 12 hingga 15 miliar dolar AS, menunjukkan harapan investor terhadap pertumbuhan pasar yang semakin cepat.

Tingkat aktivitas juga secara bersamaan memecahkan rekor, volume perdagangan mingguan pasar mencapai 3,68 miliar dolar AS dua minggu yang lalu, lebih dari 2,4 kali lipat dari puncak pemilihan umum sebelumnya. Dorongan terbesar untuk lonjakan volume perdagangan berasal dari platform baru Opinion Labs, yang didukung oleh investor seperti YZi Labs, dan dalam waktu singkat berhasil mengklaim hampir sepertiga dari volume perdagangan pasar. Di industri ini, umumnya diyakini bahwa pertumbuhan ini terutama didorong oleh hadiah pertambangan dari platform tersebut. Pasar indikatornya, seperti proyek prediksi 'Apakah Satoshi Nakamoto akan memindahkan Bitcoin pada tahun 2025', memiliki volume perdagangan untuk satu item pasar mencapai 1,28 miliar dolar AS, menyumbang 32% dari total volume. Jenis tema ini secara alami sulit untuk muncul dengan tingkat aktivitas perdagangan yang begitu luar biasa. Yang lebih menarik, meskipun volume perdagangan sangat besar, kontrak terbuka Opinion Labs hanya menyumbang 14% dari total volume pasar, menunjukkan bahwa tingkat partisipasi tidak sepenuhnya didorong oleh faktor eksternal.

Sebagai perbandingan, distribusi struktur perdagangan Polymarket lebih seimbang, dengan olahraga, Aset Kripto, dan politik masing-masing menyumbang 38%, 28%, dan 17% dari volume perdagangan minggu lalu. Kalshi menunjukkan peningkatan konsentrasi kategori yang jelas, di mana hingga 85,5% dari volume perdagangan berasal dari proyek olahraga. Secara keseluruhan, prediksi olahraga secara bertahap menjadi pendorong utama pertumbuhan di semua platform.

Pertumbuhan olahraga mendorong strategi baru, protokol Sire mendapat perhatian

Kebangkitan olahraga juga mendorong protokol strategi yang fokus pada bidang olahraga di blockchain untuk mendapatkan visibilitas yang lebih tinggi. Di antaranya, protokol Sire menarik perhatian pasar dengan posisi “hedge fund taruhan olahraga di blockchain”. Protokol ini memanfaatkan model AI Score Subnet untuk langsung mengekstrak informasi dari video pertandingan, mencari efisiensi sistematis dalam odds. Berdasarkan data terbaru, perwakilannya menyelesaikan transaksi senilai 267.700 dolar AS dengan dana kas 500.000 dolar AS dalam waktu 32 hari, dengan tingkat kemenangan rata-rata 58%, dan pengembalian mingguan mendekati 10%. Dengan FanDuel juga bersiap untuk meluncurkan produk prediksi mereka sendiri, pasar akan memasuki tahap baru kemungkinan pembagian kerja di antara platform, atau dominasi satu platform.

Neutrl menggunakan NUSD untuk membuka saluran pendapatan perdagangan OTC

Di antara banyak protokol inovatif, Neutrl baru-baru ini mendapatkan perhatian luas, peluncuran NUSD adalah sebuah sintetis dolar yang didasarkan pada arbitrase perdagangan OTC, strategi netral pasar, dan penangkapan efisiensi biaya modal yang rendah, yang bertujuan untuk membuka sumber pendapatan yang sebelumnya tersembunyi di tangan institusi atau trader profesional kepada pengguna umum.

Alokasi dana NUSD mencakup: sekitar 20% digunakan untuk mengambil token diskon Perdagangan OTC, kemudian mengunci selisih harga dengan hedging pasar. Besaran diskon tergantung pada jangka waktu penguncian, dapat mencapai lebih dari 50%. Strategi ini sangat diuntungkan dari lingkungan token yang kelebihan pasokan di pasar bearish.

Sekitar 60% menggunakan strategi netral delta yang mirip dengan Ethena, memegang aset kripto dan melakukan short pada kontrak berkelanjutan untuk mendapatkan biaya dana dan keuntungan basis. Sisa dana disimpan dalam USDC, USDT, USDe, dan cadangan stabil lainnya untuk mendukung permintaan penebusan dan mengurangi risiko fluktuasi.

Tim di belakang Neutrl memiliki latar belakang ganda di bidang keuangan tradisional dan DeFi, serta didukung oleh platform perdagangan OTC besar STIX, yang memudahkan mereka untuk mendapatkan aliran token diskon. Namun, risiko masih ada, termasuk masalah otomatis pengurangan leverage untuk posisi short dan tantangan apakah pendapatan di masa depan dapat dipertahankan setelah pertumbuhan TVL. Meskipun demikian, analis Blockworks percaya bahwa Neutrl adalah salah satu protokol paling inovatif tahun ini, dan kinerjanya selama periode ekspansi pasar akan menjadi indikator penting untuk inovasi keuangan kripto.

Artikel ini menunjukkan bahwa volume perdagangan terus mencetak rekor baru, pasar prediksi menguat, Neutrl muncul sebagai kuda hitam arbitrase OTC generasi baru yang pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.