Je me suis récemment plongé dans la thèse d'investissement en IA et honnêtement, les chiffres sont fous. Nous envisageons que les dépenses en IA atteignent potentiellement près de $5 trillion d'ici 2033 — c'est une marge de manœuvre énorme pour les bonnes stratégies.

Évidemment, Nvidia revient souvent quand on parle des meilleures entreprises d'IA dans lesquelles investir. La domination des GPU est tout simplement incroyable en ce moment. Ils détiennent environ 90 % de part de marché pour les GPU d'IA, ce qui signifie essentiellement que si vous entraînez ou déployez des modèles d'IA sérieux, vous utilisez leurs puces. Une telle position de marché ne se construit pas par hasard — c'est une combinaison de performance et de verrouillage écologique difficile à reproduire.

Ce qui me surprend cependant, c'est qu'en dépit de la forte hausse du cours, l'action se négocie à 39 fois le bénéfice prévu. Oui, ça paraît cher, mais si ce cycle d'IA se déroule vraiment comme tout le monde l'anticipe au cours de la prochaine décennie, Nvidia va probablement continuer à croître à deux chiffres chaque année. Cette prime de valorisation pourrait se réduire rapidement quand on prend en compte la marge de croissance.

Mais voici le truc — on ne peut pas se limiter aux fabricants de GPU. Il y a une autre couche dans cette stratégie d'infrastructure que certains oublient parfois : les fournisseurs de cloud. Amazon Web Services domine pratiquement ce secteur avec environ 30 % du marché mondial. C'est presque autant que les deux concurrents suivants réunis.

Pourquoi cela importe-t-il spécifiquement pour l'IA ? Parce que les développeurs ont besoin d'échelle. Ils veulent le meilleur matériel, la portée géographique la plus étendue, un déploiement plus rapide. AWS peut fournir tout cela mieux que presque n'importe qui d'autre. Lorsqu'une entreprise planifie son infrastructure d'IA, elle n'achète pas seulement des GPU — elle investit dans des écosystèmes entiers, et celui d'Amazon est difficile à battre.

La demande est également réelle. Des enquêtes récentes montrent que 87 % des entreprises prévoient d'augmenter leurs dépenses en IA dans l'année à venir. Ce n'est pas du bruit — c'est un flux réel de capitaux dans cet espace, avec des taux de croissance annuels de 20 à 30 %.

Donc, si vous réfléchissez aux meilleures actions d'IA dans lesquelles investir, vous regardez essentiellement deux angles : le facilitateur de puces ( Nvidia ) et la colonne vertébrale de l'infrastructure ( Amazon ). Les deux sont positionnés de manière à être difficiles à déloger. À garder en ligne de mire si vous construisez un portefeuille axé sur l'IA.