Donc, je vois de plus en plus de personnes parler récemment des options 0DTE, et honnêtement, il vaut la peine de comprendre ce qui se passe ici. Le volume dans cet espace est devenu fou.

Laissez-moi expliquer d’abord ce qu’est le 0DTE - c’est essentiellement un contrat d’option qui expire le même jour où vous le négociez. À la fin de la journée de trading, il disparaît. Votre profit ou perte dépend entièrement du mouvement de prix qui se produit entre le moment où vous ouvrez la position et la clôture du marché. Ça paraît chaotique, et c’est un peu le cas, mais c’est précisément pour ça que les traders expérimentés s’y intéressent autant.

La raison pour laquelle cela a explosé ? La CBOE a commencé à proposer des options hebdomadaires en 2005, puis a ajouté des contrats du lundi et du mercredi, et enfin en 2022, ils ont rendu le 0DTE disponible chaque jour de trading sur le SPX. C’est là que les choses sont devenues sérieuses. Selon Goldman Sachs, près de la moitié du volume de trading sur le SPX est maintenant constitué de transactions 0DTE. C’est une liquidité incroyable.

Pourquoi les gens négocient-ils vraiment ces produits ? Trois raisons principales. Premièrement, le potentiel de profit est réel si vous repérez le mouvement intraday - pas de risque overnight, juste du day trading pur. Deuxièmement, la liquidité est serrée, ce qui signifie que vous obtenez de bonnes exécutions et pouvez entrer et sortir sans que le slippage ne vous tue. Troisièmement, vous avez une configuration chaque jour, donc il y a constamment des opportunités de trouver des trades.

Maintenant, voici ce qu’il faut savoir sur ce que sont les options 0DTE d’un point de vue pratique - si vous en ouvrez et fermez une, cela compte comme un day trade. Cela signifie que vous avez besoin d’au moins $25k pour éviter les problèmes de règle PDT. Mais si vous la laissez expirer naturellement sans la fermer, cela ne compte pas comme un day trade. C’est en fait une faille que certains traders exploitent.

Les stratégies principales que les gens utilisent sont les condors en fer et les papillons en fer. Le condor en fer consiste à vendre à la fois un spread de put et un spread d’appel en même temps, en pariant que le sous-jacent restera dans une fourchette. Le papillon en fer est similaire, mais vous vendez des options ATM et achetez une protection plus OTM. Les deux ont un risque défini et une forte probabilité de profit puisque la décadence theta est agressive sur le 0DTE.

Le hic ? Ces stratégies évoluent rapidement. Vous pouvez voir des pertes latentes massives pendant la journée, même si vous finissez par être profitable à la clôture. Cela nécessite une gestion active et, honnêtement, un compte de taille décente pour gérer les fluctuations.

Le SPX est de loin le plus populaire à cause de la liquidité - la plupart des actions individuelles n’ont pas un volume suffisant pour trader efficacement le 0DTE. Vous obtiendriez simplement de moins bonnes exécutions. Mais techniquement, toute action pouvant faire l’objet d’options a au moins du 0DTE mensuel, et les options hebdomadaires en ont chaque semaine.

Je pense que ce que sont les options 0DTE devient de plus en plus pertinent pour les traders actifs qui comprennent la volatilité et la décadence theta. Ce n’est pas pour tout le monde, mais l’opportunité est là si vous savez ce que vous faites. Le fait que le volume continue d’augmenter montre que les traders expérimentés font en sorte que cela fonctionne.