MARA dépose 1,1 milliard de dollars en Bitcoin pour racheter des billets convertibles, réduisant la dette de 30 %

MARA, un mineur de Bitcoin coté au Nasdaq qui s’étend vers l’énergie numérique et

les infrastructures d’IA, a annoncé jeudi une importante restructuration de son bilan.

La société a indiqué avoir vendu 15 133 Bitcoin pour environ 1,1 milliard $ entre le 4 mars et le 25 mars afin de financer le rachat de ses obligations convertibles senior à 0,00 % venant à échéance en 2030 et 2031.

La société rachètera 367,5 millions $ de ses obligations 2030 pour 322,9 millions $ et 633,4 millions $ de ses obligations 2031 pour 589,9 millions $.

Les achats représentent une remise d’environ 9 % par rapport à la valeur nominale et devraient générer environ 88,1 millions $ d’économies de trésorerie. Les opérations devraient être finalisées le 30 mars et le 31 mars, sous réserve des conditions habituelles.

À la suite des rachats, la dette convertible restante de MARA diminuera d’environ 30 %, réduisant le total des obligations convertibles d’environ 3,3 milliards $ à 2,3 milliards $.

Cette opération limite également la dilution potentielle future des actionnaires liée à la fonctionnalité de conversion des notes. Après les rachats, 632,5 millions $ d’obligations 2030 et 291,6 millions $ d’obligations 2031 resteront en circulation.

La société a fait clairement savoir qu’elle s’oriente vers l’intelligence artificielle et le calcul haute performance.

Les actions de MARA étaient en hausse de 6 % dans les échanges avant ouverture après l’annonce.

PDG de MARA : Vendre du bitcoin renforce notre bilan

Le PDG Fred Thiel a décrit ces opérations comme faisant partie d’une stratégie plus large d’allocation de capital.

« Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en Bitcoin reflète une démarche stratégique visant à renforcer notre bilan et à positionner l’entreprise pour une croissance à long terme », a déclaré Thiel.

Il a ajouté que les rachats préservent la valeur pour les actionnaires et offrent à la société une plus grande flexibilité financière à mesure qu’elle s’étend au-delà de l’extraction de Bitcoin vers l’énergie numérique et les infrastructures IA/HPC.

La société prévoit d’utiliser le produit restant des ventes de Bitcoin pour soutenir des fins générales d’entreprise. Les avoirs actuels de MARA en Bitcoin totalisent désormais 38 689 BTC, contre 53 822 BTC à la fin du mois de février.

Aux prix actuels du marché, ces avoirs sont évalués à environ 2,7 milliards $. La mise à jour place MARA derrière seulement Twenty One Capital en termes d’avoirs d’entreprise en Bitcoin.

La structure du capital de MARA avant les transactions comprenait 1,0 milliard $ d’obligations venant à échéance en 2030 et 925 millions $ d’obligations venant à échéance en 2031. Après les rachats, les montants en principal seront respectivement de 632,5 millions $ et de 291,6 millions $.

Les autres obligations convertibles restent inchangées, y compris 48,1 millions $ d’obligations à 1,0 % venant à échéance en 2026, 300 millions $ d’obligations à 2,125 % venant à échéance en 2031, et 1,025 milliard $ d’obligations à 0,0 % venant à échéance en 2032.

J. Wood Capital Advisors LLC a agi en tant que conseiller financier, tandis que Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP a fourni un conseil juridique.

MARA développe des technologies qui exploitent l’énergie excédentaire pour alimenter des applications de calcul haute performance et accélérer le déploiement des infrastructures numériques. La société a déclaré qu’elle prévoit de vendre du Bitcoin « de temps à autre » dans le cadre de sa stratégie de capital et de liquidité 2026.

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