Explorer les meilleures actions à dividendes de 2019 : quels leaders en investissement se sont démarqués ?

Le passage au calendrier 2020 a marqué un moment idéal pour réfléchir à la performance du marché de l’année précédente. Pour les investisseurs axés sur les dividendes, 2019 s’est avéré particulièrement fructueux. Dans cette revue, nous examinerons quels sont les principaux actions à dividendes qui ont offert des rendements exceptionnels, et surtout, quelles tendances elles révèlent sur la réussite de l’investissement en dividendes. Comprendre ce qui a permis à ces actions de performer peut offrir des insights précieux pour sélectionner des actions à haut rendement à l’avenir.

Une année record pour les actions à dividendes en 2019

Pour identifier les performances les plus impressionnantes, les analystes ont examiné les grandes capitalisations — celles dont la capitalisation boursière dépassait 10 milliards de dollars — qui maintenaient un rendement de dividende d’au moins 3 % à la fin de 2019. Lorsqu’on les classe selon leurs rendements de 2019, une image fascinante émerge quant aux secteurs et aux entreprises qui ont capté l’attention des investisseurs.

Les données racontent une histoire convaincante. Alors que le S&P 500 dans son ensemble a délivré un rendement de 31,5 % en 2019, les actions à dividendes les ont largement dépassé. Le grand gagnant a été The Carlyle Group, qui a bondi de 117 % sur l’année, suivi de près par Apollo Global Management à 107 %. The Blackstone Group complète le podium avec un rendement de 96,3 %. Ces chiffres montrent que les actions versant des dividendes ne se limitaient pas à des performances lentes et régulières — elles pouvaient devenir des moteurs de croissance explosive lorsque les conditions étaient réunies.

Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que neuf des dix meilleures performances ont été rentables sur une période de douze mois glissants, seule Western Digital faisant exception. Cette série de rentabilités souligne la qualité de ces investissements, même si l’on note que le rendement de 77,1 % de Western Digital se classait tout de même quatrième dans la liste.

Les géants de la gestion d’actifs dominent les premières places

La découverte la plus frappante est la domination des sociétés de gestion d’actifs dans le haut du classement. The Carlyle Group, Apollo Global Management et The Blackstone Group occupent collectivement les trois premières positions, reflétant la performance exceptionnelle du secteur en 2019.

Ce ne sont pas des opérations de niche — chacune gère des actifs dans plusieurs classes, y compris le capital-investissement, les actifs réels et les instruments de crédit. Leur clientèle est composée de particuliers fortunés, de fonds de pension, de fonds souverains, de dotations universitaires et de trésoreries d’entreprises. À la fin du troisième trimestre 2019, leur envergure était impressionnante : Carlyle gérait 222 milliards de dollars d’actifs, Apollo en supervisait 323 milliards, et Blackstone commandait 554 milliards — une hausse remarquable de 21 % d’une année sur l’autre.

Les analystes restent optimistes quant à l’avenir de ces sociétés. Ils prévoient que les trois continueront à générer une croissance solide de leurs bénéfices au cours des cinq prochaines années. Carlyle devrait devancer avec une croissance annuelle moyenne de 15,8 %, tandis qu’Apollo est attendu à 11,4 % et Blackstone à 13,9 %. Cette trajectoire de croissance suggère que le marché ne voit pas 2019 comme un pic isolé, mais comme le début d’une phase d’expansion durable pour le secteur de la gestion d’actifs.

Entreprises technologiques : du stockage aux télécommunications

Le secteur technologique a occupé trois places dans le top dix, illustrant la performance remarquable des actions à dividendes orientées tech cette année-là. Western Digital et Seagate Technology occupaient des places consécutives — quatrième et cinquième — témoignant de la force de l’industrie du stockage de données.

Les deux entreprises opèrent dans le marché des disques durs (HDD), où elles détiennent des positions dominantes. Western Digital fabrique des dispositifs, systèmes et solutions de stockage de données destinés aux segments professionnel et grand public. Son portefeuille inclut les marques Western Digital, G-Technology, SanDisk, Upthere et WD. Seagate, qui évolue dans un secteur similaire, définit essentiellement le secteur des HDD.

Fait intéressant, la sixième place a été occupée par une entreprise apportant une diversité géographique à la liste technologique : Mobile TeleSystems (MTS), le principal opérateur télécom et fournisseur de services numériques en Russie. Son rendement de 61,2 % en 2019 reflète la vigueur du secteur, mais son rendement en dividendes de 8,7 %, nettement supérieur à celui de ses pairs, comporte un risque associé. Les investisseurs de MTS recherchant un revenu actuel généreux doivent accepter la volatilité ; le rendement sur la décennie 2010-2019 n’étant que de 1,9 %, cela souligne la tension entre versements annuels et appréciation à long terme.

Infrastructure énergétique : croissance des pipelines et MLP

La hausse des prix de l’énergie en 2019 a profité à deux acteurs spécialisés dans l’infrastructure énergétique, qui figurent dans la liste des meilleures actions à dividendes de l’année.

TC Energy (septième, +56,3 %) exploite un vaste réseau de pipelines de gaz naturel et de pétrole brut, de sites de stockage et de centrales nucléaires au Canada, aux États-Unis et au Mexique. La société a montré son engagement envers ses actionnaires en augmentant ses dividendes pendant dix-neuf années consécutives — un signe de confiance de la direction dans sa capacité à générer des flux de trésorerie.

Phillips 66 Partners complète la liste à la huitième place avec un rendement de 56,2 %. Il s’agit d’une structure de partenariat limité (MLP) créée par Phillips 66 pour « posséder, exploiter, développer et acquérir principalement des pipelines et terminaux de pétrole brut, de produits raffinés et de liquides de gaz naturel, ainsi que d’autres actifs de transport et de milieu de chaîne ». La structure MLP attire les investisseurs axés sur le revenu, et son rendement de 5,6 % reflète le modèle de revenus stable et basé sur les frais de ces actifs d’infrastructure énergétique.

Le secteur des services publics : des performances stables en dividendes

Pour compléter le top dix, deux représentants du secteur des services publics — un secteur synonyme d’investissement en dividendes pour de nombreux investisseurs. Les services publics distribuent massivement leurs bénéfices à leurs actionnaires, en faisant des havres naturels pour les investisseurs en quête de rendement.

La Southern Company, en neuvième position avec un rendement de 51,7 %, est l’une des cinq plus grandes entreprises de services publics aux États-Unis par capitalisation boursière. Cette entreprise étendue exploite des services électriques dans trois États du sud, des services de gaz naturel dans quatre États, une filiale de production d’électricité en gros, des infrastructures d’énergie distribuée, des réseaux de fibre optique et des services de télécommunications. Comme TC Energy, Southern Company a augmenté ses dividendes pendant dix-neuf années consécutives, témoignant de la confiance de la direction dans ses flux de trésorerie futurs.

Brookfield Infrastructure Partners, en dixième position avec un rendement de 51,4 %, opère à l’échelle mondiale en tant que l’un des plus grands propriétaires et exploitants de réseaux d’infrastructures critiques. Ces actifs « facilitent le mouvement et le stockage de l’énergie, de l’eau, des marchandises, des passagers et des données » — des services essentiels avec une demande stable à long terme. Brookfield a augmenté ses dividendes pendant douze années consécutives, même si sa courte expérience montre un engagement sérieux envers la rentabilité pour les actionnaires.

En résumé : clés pour les investisseurs en dividendes

La composition des meilleures actions à dividendes de 2019 révèle plusieurs tendances à considérer. Les conditions du marché cette année-là ont favorisé les secteurs disposant de bases d’actifs solides et de revenus en croissance — gestion d’actifs, infrastructure énergétique et services publics. Il ne s’agissait pas de paris spéculatifs, mais de franchises établies avec un pouvoir de fixation des prix. Par ailleurs, la diversité sectorielle — allant des télécoms au stockage en passant par l’énergie — montre que l’investissement en dividendes offre des opportunités de diversification sectorielle au-delà du seul secteur des services publics.

Pour les investisseurs constituant un portefeuille de dividendes, analyser ce qui a permis à ces actions de réussir en 2019 constitue une référence utile. La combinaison d’une génération de cash stable, d’un positionnement stratégique dans leur industrie respective et d’équipes de gestion engagées dans une croissance régulière des dividendes a créé les conditions pour des performances exceptionnelles cette année-là.