Pourquoi ces actions bancaires pourraient offrir des rendements supérieurs sur le marché d'aujourd'hui

Alors que les taux d’intérêt continuent leur trajectoire à la baisse, les institutions bancaires traditionnelles font face à une pression sur leur rentabilité. L’écart entre ce qu’elles gagnent sur les prêts et ce qu’elles versent aux déposants se réduit, diminuant leurs marges et leur profitabilité. Pourtant, cette tendance défavorable crée une opportunité pour les investisseurs avisés—en particulier ceux qui cherchent une exposition aux actions bancaires avec un potentiel de croissance véritable. La réponse ne réside pas dans les institutions historiques, mais dans une nouvelle génération de plateformes financières numériques qui reshaping rapidement le paysage bancaire.

Deux entreprises se démarquent pour les investisseurs qui envisagent comment déployer stratégiquement 1 000 $ : SoFi Technologies (NASDAQ : SOFI) et Nu Holdings (NYSE : NU). Les deux représentent la catégorie émergente d’actions bancaires qui exploitent la technologie et une conception centrée sur le client pour capter des parts de marché aux dépens des concurrents traditionnels. Alors que les banques classiques peinent avec des coûts hérités, ces plateformes fintech gagnent des jeunes et des populations auparavant non desservies sur plusieurs continents.

Banques traditionnelles face à des vents contraires, mais les plateformes fintech s’élèvent

Le modèle bancaire conventionnel est sous pression. Alors que les banques centrales pourraient maintenir des taux plus bas plus longtemps, le moteur de profit traditionnel—l’écart entre les taux de dépôt et de prêt—continue de se réduire. Ce vent contraire structurel explique pourquoi les investisseurs devraient regarder au-delà des institutions physiques vers des actions bancaires avec des modèles commerciaux différents.

Les plateformes fintech résolvent ce problème par diversification. Plutôt que de dépendre uniquement des marges d’intérêt, ces entreprises génèrent des revenus via des frais de trading, des abonnements, des commissions d’assurance et le trading de cryptomonnaies. Cette approche à revenus multiples offre une résilience lorsque les environnements de taux d’intérêt évoluent. C’est précisément pourquoi les analystes restent optimistes sur le secteur, même si les conditions macroéconomiques deviennent moins favorables aux banques traditionnelles.

La stratégie écosystémique de SoFi : bâtir le supermarché financier

SoFi Technologies a débuté modestement en 2011 comme plateforme de prêts étudiants. Ce qui a suivi, c’est une évolution stratégique vers ce que l’entreprise décrit comme un « guichet unique » pour les services financiers. La société propose désormais des prêts auto, des hypothèques, des prêts personnels, des cartes de crédit, des produits d’assurance, des outils d’investissement et du trading de cryptomonnaies—le tout accessible via une interface numérique unique.

Cette stratégie d’écosystème s’est accélérée grâce à deux mouvements clés : l’acquisition en 2020 de Galileo, un leader du paiement numérique, et celle en 2022 d’une charte bancaire américaine. Ces acquisitions ont transformé SoFi d’une fintech en une véritable institution financière, permettant des dépôts directs et une autorisation réglementaire élargie.

Les résultats parlent d’eux-mêmes. Fin 2021, SoFi comptait 2,5 millions de membres utilisant 1,9 million de produits. En Q3 2025, ces chiffres avaient explosé à 12,6 millions de membres et 18,6 millions de produits en utilisation active. Galileo héberge indépendamment 160 millions de comptes supplémentaires, fournissant une source de revenus distincte et validant la stratégie d’infrastructure de paiement.

Pour l’avenir, les analystes prévoient que le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté de SoFi croîtront à des taux composés annuels de 23 % et 38 %, respectivement, jusqu’en 2027. Avec une valorisation d’entreprise de 31,5 milliards de dollars—environ 19 fois l’EBITDA ajusté de cette année—l’entreprise semble raisonnablement valorisée par rapport à sa trajectoire de croissance. À mesure que le marché bancaire fintech se développe, ces multiples pourraient augmenter considérablement.

La domination de Nu en Amérique latine : un marché sous-exploité

Alors que SoFi cible les jeunes aux États-Unis, Nu Holdings a saisi une autre opportunité : un continent entier avec d’immenses besoins bancaires non satisfaits. Fondée en 2013, Nu possède NuBank, qui opère comme la principale banque numérique native d’Amérique latine.

L’opportunité était particulièrement critique lors du lancement de NuBank. En Amérique latine, des dizaines de millions d’adultes n’avaient pas accès aux services bancaires traditionnels ou évitaient activement le modèle basé sur les agences. NuBank a capitalisé en proposant une banque numérique simplifiée, sans visites en agence, avec des frais bien inférieurs à ceux des concurrents traditionnels.

La trajectoire de croissance reflète celle de SoFi, mais à une échelle encore plus spectaculaire. Entre fin 2021 et Q3 2025, la base de clients de NuBank est passée de 53,9 millions à 127,0 millions—plus du double en moins de quatre ans. Les indicateurs d’engagement ont également progressé, avec un taux d’utilisateurs actifs passant de 76 % à 83 % sur la même période.

L’écosystème de produits de NuBank s’est diversifié de façon similaire à celui de SoFi. La plateforme intègre désormais des services de prêt, des fonctionnalités de commerce électronique et du trading de cryptomonnaies. Ces ajouts offrent plusieurs voies de génération de revenus et renforcent la fidélité des clients.

Sur le plan géographique, NuBank opère principalement au Brésil, au Mexique et en Colombie. Cependant, la société a récemment demandé une charte bancaire aux États-Unis, ce qui pourrait ouvrir la voie à une expansion en Amérique du Nord—un marché beaucoup plus vaste. Selon une étude de marché d’IMARC Group, le secteur fintech en Amérique latine devrait croître à un taux annuel composé de 15,1 % jusqu’en 2034, à mesure que les revenus augmentent et que la pénétration d’Internet s’approfondit. En tant qu’acteur pionnier dans cette région à forte croissance, Nu pourrait ajouter des dizaines de millions de clients au cours de la prochaine décennie.

Les analystes prévoient que le chiffre d’affaires et le bénéfice par action de Nu croîtront respectivement de 30 % et 37 % par an jusqu’en 2027. Avec un ratio de 46 fois le bénéfice de cette année, cela peut sembler cher à première vue, mais le taux de croissance et l’opportunité de marché justifient une considération attentive pour les investisseurs cherchant des actions bancaires avec un potentiel de hausse à long terme.

Comparaison : les indicateurs clés pour les actions bancaires

Lors de l’évaluation de ces deux actions bancaires, plusieurs métriques éclairent leur profil d’investissement :

Croissance du chiffre d’affaires (Taux CAGR 2025-2027) : Nu prévoit 30 %, contre 23 % pour SoFi, reflétant la nature encore naissante du marché fintech en Amérique latine et l’opportunité d’expansion client de Nu.

Maturité du marché : SoFi opère dans un marché développé aux États-Unis, avec une concurrence plus forte. Nu évolue dans des marchés partiellement non bancarisés, avec une pénétration plus faible, offrant plus de potentiel pour l’acquisition de clients.

Indicateurs de rentabilité : SoFi prévoit une croissance de l’EBITDA ajusté de 38 % CAGR, tandis que Nu anticipe une croissance de 37 % du bénéfice par action. Les deux montrent une expansion significative de la rentabilité, mais à partir de points de départ différents.

Économie client : Les 12,6 millions de membres de SoFi représentent un engagement profond dans un marché développé et prospère. Les 127 millions d’utilisateurs de Nu suggèrent une échelle massive dans un marché en développement avec des catalyseurs de croissance du PIB.

Les deux actions bancaires bénéficient des avantages structurels du fintech : coûts d’exploitation inférieurs à ceux des réseaux d’agences, expérience utilisateur supérieure attirant les jeunes, et plusieurs sources de revenus au-delà des marges d’intérêt traditionnelles.

La conclusion : potentiel à long terme dans les actions fintech bancaires émergentes

Pour les investisseurs cherchant où déployer leur capital, la justification de ces actions bancaires repose sur un principe simple : le secteur bancaire traditionnel fait face à des vents contraires structurels, mais les plateformes fintech captent des parts de marché et augmentent leur rentabilité simultanément.

Un investissement de 1 000 $ dans l’une ou l’autre de ces entreprises pourrait se multiplier de façon significative sur une décennie, à mesure qu’elles continuent à monétiser leur base client, à s’étendre dans des services adjacents et à atteindre une plus grande échelle. SoFi offre une exposition à une transformation numérique dans les marchés développés. Nu donne un levier à l’adoption fintech dans une région émergente avec un potentiel de croissance important et une pénétration limitée des banques modernes.

Aucune des deux n’est sans risque—les politiques de taux d’intérêt, les changements réglementaires et la dynamique concurrentielle doivent être surveillés. Cependant, pour les investisseurs à long terme cherchant une exposition à des actions bancaires véritablement différentes des institutions traditionnelles, ces deux plateformes méritent une considération sérieuse dans toute allocation de portefeuille axée sur la croissance et la technologie.