Les ours dominent toujours Ethereum Crypto (ETHUSDT) alors que l'élan de vente commence à faiblir

Après plusieurs semaines de forte baisse, la cryptomonnaie Ethereum montre des signes précurseurs de fatigue chez les vendeurs, même si la structure globale reste clairement baissière.

ETH/USDT — graphique journalier avec chandeliers, EMA20/EMA50 et volume.

Thèse de marché : Macro Toujours Baissier, mais la Pression Diminue

La cryptomonnaie Ethereum (ETHUSDT) se négocie autour de 1 970 $, bien en dessous de toutes les moyennes mobiles quotidiennes clés et nettement sous la ligne médiane de ses bandes de Bollinger. La structure à plus long terme est clairement baissière : il s’agit d’un marché qui a été fortement vendu et qui reste en tendance descendante.

Mais ce n’est plus une baisse impulsive et récente. Le RSI journalier est tombé dans la zone basse 30, le MACD est profondément négatif mais commence à se courber, et le prix oscille autour du pivot journalier après un recul général du marché avec une dominance de Bitcoin à environ 56 % et le marché crypto global en état de Peur Extrême. La force dominante actuellement est une position défensive : le capital se cache dans le BTC et les stablecoins, tandis que l’ETH se comporte comme un actif risqué dans un environnement de fuite vers la sécurité. La question clé pour les traders est de savoir si c’est la dernière étape d’une tendance baissière à moyen terme ou la zone de départ pour une base plus large.

Graphique Journalier (D1) – Biais Macro : Baissier

Structure de tendance : EMAs

Valeurs Prix : 1 969,99 $ EMA 20 : 2 201,06 $ EMA 50 : 2 558,76 $ EMA 200 : 3 055,96 $

Ce que cela signifie ETH se négocie bien en dessous de ses EMA 20, 50 et 200 jours. Les EMA plus courtes sont empilées sous la plus longue, et l’écart entre le prix et le regroupement des EMA est large. C’est un régime de tendance baissière classique, avec l’EMA 20 agissant comme la première résistance dynamique majeure. Tout rebond vers 2 200–2 250 $ est, par défaut, une tentative de rallye vers la résistance, non une inversion de tendance confirmée.

Momentum : RSI (14)

Valeur RSI 14 (D1) : 33,89

Ce que cela signifie Le RSI est dans une zone baissière mais pas totalement en survente. Les vendeurs ont clairement le contrôle, mais le marché n’est pas encore en phase de capitulation totale. Ce type de lecture indique que :

La tendance baissière est toujours intacte.

Chaque nouveau creux a un peu moins de momentum derrière lui.

Les rebonds peuvent apparaître brutalement si les positions short deviennent trop nombreuses.

En résumé, la voie de moindre résistance reste à la baisse, mais le risque d’un pic de contre-tendance brutal augmente.

Qualité du Momentum & de la Tendance : MACD

Valeurs Ligne MACD : -224,56 Ligne de signal : -242,03 Histogramme : +17,47

Ce que cela signifie Le MACD est profondément négatif, confirmant une dynamique baissière prolongée. Cependant, la ligne croise maintenant vers le haut en direction de la ligne de signal, avec l’histogramme devenant positif. C’est le premier signe que la vague de vente perd de sa force, même si la tendance reste à la baisse.

En termes de trading, la tendance baissière est mature. Les traders ne poursuivent pas aveuglément les shorts ici ; de nouveaux shorts nécessitent soit une cassure claire, soit un rebond faible vers la résistance.

Volatilité & Plage : Bandes de Bollinger

Valeurs Milieu (base) : 2 156,75 $ Bande supérieure : 2 654,58 $ Bande inférieure : 1 658,93 $ Prix : 1 969,99 $

Ce que cela signifie Le prix se situe en dessous de la ligne médiane, dans la moitié inférieure de la structure des bandes, mais sans toucher la bande inférieure. Cela indique une plage à tendance baissière plutôt qu’une compression de volatilité totale ou une vente panique. Les vendeurs ont le dessus, mais ils n’attaquent pas ETH à l’extrême chaque jour.

Tant que ETH reste coincé sous la bande médiane (autour de 2 150–2 200 $), les rallyes sont suspects et plus susceptibles de revenir à la moyenne vers la résistance qu’à une inversion claire de tendance.

Volatilité & Risque : ATR (14)

Valeur ATR 14 (D1) : 154,67 $

Ce que cela signifie La volatilité quotidienne est élevée mais pas explosive. Un mouvement quotidien typique d’environ 150 $ sur un actif à 1 970 $ est conséquent, mais pas au niveau de capitulation. C’est un marché où les oscillations ont du sens et où le risque doit être géré avec précaution. Les entrées peuvent être dans la bonne direction mais risquent d’être secouées par le bruit normal.

Niveaux de référence à court terme : Pivot journalier

Valeurs Point pivot : 1 980,09 $ Première résistance (R1) : 1 998,48 $ Premier support (S1) : 1 951,61 $

Ce que cela signifie ETH se négocie juste en dessous du pivot journalier, dans une bande étroite entre S1 et le pivot. C’est une zone d’indécision classique après une vente : les ours ont l’avantage structurel, mais la fixation intraday est suffisamment équilibrée pour qu’un rebond vers R1 ou une chute vers S1 puisse se produire rapidement.

Pour les traders intraday, perdre S1 avec du momentum confirmerait que la tendance baissière journalière se réaffirme. Revenir et tenir au-dessus du pivot ouvrirait la voie à une compression vers 2 000–2 050 $, toujours dans un contexte baissier.

Graphique 1H (H1) – Tendance à court terme encore lourde, mais pas en train de s’effondrer

Structure de tendance : EMAs

Valeurs Prix : 1 970,04 $ EMA 20 : 1 981,02 $ EMA 50 : 1 990,59 $ EMA 200 : 2 015,26 $

Ce que cela signifie Sur le graphique horaire, ETH se négocie sous toutes les EMA clés, mais l’écart entre le prix et les EMA 20 et 50 est relativement faible. La tendance est toujours orientée à la baisse, mais le marché est plus proche d’un équilibre à court terme que d’un effondrement total.

Concrètement, cela signifie que les rebonds vers 1 985–2 000 $ restent des zones de vente pour les traders à court terme, sauf si le prix peut reconquérir et tenir au-dessus de l’EMA 200 près de 2 015 $.

Momentum : RSI (14)

Valeur RSI 14 (H1) : 44,03

Ce que cela signifie Le RSI horaire est dans une zone neutre à légèrement baissière. La pression vendeuse s’est calmée par rapport à un extrême. Il y a de la marge dans les deux sens intraday. ETH peut facilement remonter vers les EMA horaires avant la prochaine décision, ou se retourner sans signal d’épuisement.

Qualité du Momentum & de la Tendance : MACD

Valeurs Ligne MACD : -3,45 Ligne de signal : -1,76 Histogramme : -1,69

Ce que cela signifie Sur H1, le MACD est légèrement négatif avec un histogramme négatif, donc la dynamique baissière persiste mais n’est pas agressive. Cela soutient l’idée d’un marché en correction, plutôt qu’un nouveau mouvement impulsif à la baisse. Les vendeurs à découvert contrôlent le marché, mais ne le déchaînent pas pour l’instant.

Volatilité & Plage : Bandes de Bollinger

Valeurs Milieu (base) : 1 983,67 $ Bande supérieure : 2 004,67 $ Bande inférieure : 1 962,67 $

Ce que cela signifie Le prix se négocie juste en dessous de la bande médiane, dans la moitié inférieure d’une plage horaire assez serrée. Cela correspond à une consolidation à court terme dans une tendance baissière. Des cassures au-dessus de 1 985 $ ou en dessous de 1 963 $ sur cette période pourraient donner le ton pour les heures suivantes, mais ne changeront pas à elles seules la tendance journalière plus large.

Volatilité & Risque : ATR (14)

Valeur ATR 14 (H1) : 16 $

Ce que cela signifie Les oscillations moyennes de 15 minutes d’environ 16 $ montrent que la volatilité intraday reste gérable mais non négligeable. Les traders ne peuvent pas se permettre des stops ultra serrés sans risquer d’être secoués par les fluctuations routinières.

Niveaux de référence à court terme : Pivot horaire

Valeurs Point pivot : 1 968,94 $ R1 : 1 973,60 $ S1 : 1 965,38 $

Ce que cela signifie ETH se négocie presque exactement sur le pivot horaire. Cela indique un équilibre très court terme après une faiblesse précédente. Le contrôle est en jeu intraday. Un mouvement et une tenue au-dessus de R1 favoriseraient une poussée vers la zone de résistance 1 980–1 990 $, tandis qu’une chute en dessous de S1 placerait la zone 1 955–1 950 en ligne de mire.

Graphique 15 minutes (M15) – Contexte d’exécution uniquement

Structure de tendance : EMAs

Valeurs Prix : 1 970,04 $ EMA 20 : 1 974,49 $ EMA 50 : 1 979,88 $ EMA 200 : 1 994,79 $

Ce que cela signifie Sur M15, ETH se situe juste en dessous des EMA rapides, qui sont elles-mêmes en dessous de l’EMA 200. La microstructure reste baissière, mais très proche des niveaux moyens à court terme. Pour l’exécution, cela signifie :

Un rejet des EMA 20 et 50 sur 15 minutes (vers 1 975–1 980) s’aligne avec la tendance baissière plus large et favorise des entrées en vente.

Une reconquête claire de l’EMA 200 (vers 1 995) serait le premier signe d’un squeeze intraday plus sérieux.

Momentum : RSI (14)

Valeur RSI 14 (M15) : 41,87

Ce que cela signifie Le RSI à court terme est modérément baissier, avec beaucoup de marge pour bouger dans les deux sens. Il confirme une pression vendeuse présente mais pas extrême, ce qui constitue une bonne configuration pour des trades tactiques dans le cadre de la tendance plus large.

Qualité du Momentum & de la Tendance : MACD

Valeurs Ligne MACD : -4,30 Ligne de signal : -4,14 Histogramme : -0,16

Ce que cela signifie Le MACD sur M15 est négatif mais presque plat. La dynamique micro s’affaiblit, ce qui précède souvent un rebond de soulagement mineur ou une contraction de volatilité avant le prochain mouvement. Il n’offre pas d’avantage directionnel fort seul ; le contexte des timeframes supérieurs est plus déterminant.

Volatilité & Plage : Bandes de Bollinger

Valeurs Milieu (base) : 1 975,31 $ Bande supérieure : 1 988,04 $ Bande inférieure : 1 962,58 $

Ce que cela signifie ETH se situe légèrement en dessous de la bande médiane, dans une plage horaire relativement serrée. C’est une consolidation classique à court terme dans une tendance baissière. Des cassures au-dessus de 1 985 $ ou en dessous de 1 963 $ sur cette période définiront probablement la tendance pour les heures suivantes, mais ne changeront pas à elles seules la tendance journalière plus large.

Volatilité & Risque : ATR (14)

Valeur ATR 14 (M15) : 6,33 $

Ce que cela signifie Les oscillations moyennes de 15 minutes d’environ 6–7 $ montrent que la volatilité intraday reste gérable mais pas négligeable. Les traders doivent prévoir des stops raisonnables pour éviter d’être secoués par les fluctuations routinières.

Niveaux de référence à court terme : Pivot 15 minutes

Valeurs Point pivot : 1 970,51 $ R1 : 1 971,14 $ S1 : 1 969,41 $

Ce que cela signifie Le prix est pratiquement collé au pivot 15 minutes, avec R1 et S1 à moins de 2 $ de distance. C’est une micro-congestion, une zone de bruit où les tentatives de breakout peuvent rapidement faire faux bond. Pour les entrées, il est généralement préférable d’attendre un mouvement en dehors de ce cluster serré.

Contexte général du marché et sentiment

La dominance du Bitcoin à environ 56,4 %, la capitalisation totale du marché crypto en baisse d’environ 0,8 % en 24 heures, et un indice Fear & Greed à 10 (Peur Extrême) racontent la même histoire : le capital est en mode défensif, et les altcoins comme ETH ne sont pas favorisés. Les flux ETF vers BTC et ETH ont ralenti, et les volumes ont diminué d’environ 12 % sur l’ensemble du marché. Cet environnement limite généralement les tentatives haussières agressives sur ETH, sauf si un changement clair vers une reprise du risque se produit.

Scénario principal basé sur D1 : Biais Baissier avec dynamique de tendance en fin de cycle

En résumé, le scénario principal est baissier sur la timeframe journalière :

Le prix est très en dessous des EMA 20, 50 et 200.

Le RSI est faible mais pas en capitulation totale.

Le MACD est profondément négatif mais commence à s’améliorer.

Le prix évolue dans la moitié inférieure des bandes de Bollinger, avec une volatilité modérée mais pas extrême.

Le sentiment général du marché est profondément peureux et orienté vers la dominance du BTC.

Cette configuration caractérise généralement une tendance baissière mature. Les vendeurs ont encore l’avantage structurel, mais le risque de rallies contre la tendance n’est pas négligeable, surtout si les shorts deviennent trop confiants ou si les nouvelles macroéconomiques s’améliorent.

Scénarios

Scénario haussier – Short squeeze & Reversion à la Moyenne

Pour un scénario haussier, pensez en termes de reversion à la moyenne dans un régime baissier, pas d’une inversion immédiate totale.

Ce que les bulls doivent faire

Protéger la zone 1 950–1 930 $ (autour de S1 D1 et juste au-dessus de la trajectoire de la bande de Bollinger inférieure). Maintenir cette zone indique que les vendeurs manquent de carburant à chaque baisse.

Reprendre et tenir au-dessus du pivot journalier vers 1 980 $, puis pousser au-delà de 2 000–2 020 $, où se trouvent la résistance H1 et l’EMA 200 en 1 heure.

Lancer un mouvement de suivi vers la zone médiane de Bollinger et EMA20, environ 2 150–2 250 $. C’est la cible clé de reversion à la moyenne.

Contexte d’indicateurs soutenant un rebond haussier

RSI journalier dans la zone basse 30 avec possibilité de remonter si la vente se calme.

Histogramme MACD journalier qui devient positif, suggérant un affaiblissement de la dynamique baissière.

Oscillation du prix autour des pivots intraday plutôt qu’un effondrement à travers eux.

Ce qui invaliderait le scénario haussier

Une clôture journalière décisive en dessous de 1 930–1 900 $, avec ATR en expansion et RSI s’orientant vers les 20. Cela indiquerait une nouvelle vente plutôt qu’une simple fatigue.

L’échec de tout rebond à même tester l’EMA20 sur D1, avec des rejets répétés en dessous de 2 050 $, signalerait que les acheteurs n’ont pas de force réelle.

Scénario baissier – Reprise de tendance & Nouveaux plus bas

Le cas de base, étant donné la configuration D1, reste que les rallies sont des opportunités de vente jusqu’à preuve du contraire.

Ce que les bears veulent voir

L’échec à reconquérir l’EMA20 sur D1. Tant qu’ETH reste sous environ 2 200 $, la tendance plus large demeure intacte.

Les rebonds intraday qui stagnent près de 1 985–2 020 $, où se regroupent EMA 1 heure et zones R1, suivis d’une nouvelle vente.

Une cassure claire en dessous de 1 950 $ (S1 D1), ouvrant la voie vers la zone de la bande de Bollinger inférieure vers 1 700–1 680 $, si la volatilité s’amplifie.

Contexte d’indicateurs pour une continuation baissière

EMA journalière toujours fortement inclinée à la baisse, le prix n’ayant pas réussi à clôturer au-dessus de la moyenne de 20 jours.

RSI restant en dessous de 40 et s’enfonçant à chaque rebond raté.

MACD qui ne parvient pas à croiser à la hausse et repasse à la baisse, avec l’histogramme redevenu négatif.

L’ATR qui commence à augmenter davantage lors des cassures, indiquant une conviction directionnelle plus forte.

Ce qui invaliderait le scénario baissier

Une clôture journalière décisive au-dessus de l’EMA20 (environ 2 200 $+), avec un suivi d’achat le lendemain.

Le RSI qui reprend et reste au-dessus de 50, indiquant un changement de régime, passant d’une faiblesse persistante à une dynamique équilibrée ou haussière.

Le MACD qui croise à la hausse sur D1 avec un histogramme positif soutenu, tandis que le prix reste au-dessus des niveaux de résistance précédents.

Positionnement, Risque et Incertitude

Ce n’est pas un environnement d’entrée short clair et net, ni un fondement solide pour un bottom confirmé. Il s’agit d’une tendance baissière en fin de cycle sous pression macroéconomique, avec des signes de fatigue chez les vendeurs mais sans inversion confirmée :

Biais directionnel : baissier sur D1, légèrement baissier sur H1, et choppy sur M15.

Les mouvements haussiers sont actuellement plus susceptibles d’être des rallies contre la tendance que le début d’un nouveau cycle haussier.

Les cassures à la baisse peuvent encore être rapides, surtout dans un marché en Peur Extrême, très centré sur le BTC.

Dans ce type d’environnement, les traders se concentrent généralement moins sur le bottom précis et plus sur le respect des niveaux et de la volatilité :

Les EMA journalières, notamment la 20 jours autour de 2 200 $, déterminent si ETH rebondit simplement dans une tendance baissière ou amorce une reprise.

Les pivots et ATR sur H1 et M15 définissent la quantité de bruit intraday qu’un position doit supporter.

La peur généralisée du marché et la dominance du BTC indiquent que l’Ethereum reste en second plan par rapport à Bitcoin dans le régime actuel de fuite vers la sécurité.

Tant que ETHUSDT reste en dessous de son EMA20 journalier et dans la moitié inférieure de ses bandes de Bollinger, la charge de la preuve incombe aux bulls. Tout changement de cette structure, avec un volume convaincant et une reconquête claire des moyennes mobiles clés, marquerait une nouvelle phase dans le marché et nécessiterait une réévaluation du biais.