Le prêteur DeFi ZeroLend confirme la fermeture de zerolend après trois ans de tensions de liquidité

Après trois ans d’exploitation, la plateforme de prêt décentralisée zerolend ferme ses portes, soulignant la pression croissante sur les plateformes DeFi multi-chaînes plus petites.

ZeroLend confirme la fermeture de ses activités de prêt

Le protocole de prêt décentralisé ZeroLend a confirmé qu’il allait cesser ses opérations après trois ans, invoquant des problèmes de durabilité et une augmentation des risques opérationnels sur ses réseaux déployés. L’équipe a décrit cette décision comme « difficile », indiquant que le protocole n’était plus viable dans sa structure actuelle et dans le contexte du marché.

Dans une déclaration partagée par le membre de l’équipe Deadshot Ryker, ZeroLend a expliqué que son modèle économique actuel ne pouvait pas supporter la pression persistante de la liquidité et les changements d’infrastructure. De plus, l’équipe a souligné que la priorité était désormais d’assurer une liquidation ordonnée et de protéger les actifs des utilisateurs durant la transition.

Le protocole a mis en avant plusieurs défis clés derrière cette fermeture. Parmi eux, la diminution de la liquidité sur les chaînes supportées, l’arrêt des services d’oracle, et la montée des menaces de sécurité qui ont accru le risque opérationnel. Ensemble, ces facteurs ont rendu le développement et la maintenance continue économiquement et techniquement insoutenables.

De l’ambition multi-chaînes à la compression de la liquidité

Initialement lancé comme un protocole de prêt multi-chaînes, ZeroLend visait les écosystèmes blockchain émergents plutôt que des réseaux établis. Il cherchait à offrir des marchés décentralisés d’emprunt et de prêt sur plusieurs chaînes, notamment Manta, Zircuit, XLayer et Base, dans le but de capter l’activité précoce de la DeFi.

Cependant, avec le temps, la liquidité sur plusieurs de ces réseaux s’est soit tarie, soit est devenue largement inactive. En conséquence, les ratios d’utilisation ont chuté et les revenus issus des marchés de prêt se sont affaiblis. Cette érosion de l’activité on-chain, combinée à des coûts de maintenance plus élevés, a finalement compromis la capacité du projet à fonctionner de manière durable.

L’équipe a noté que la fragmentation de la liquidité dans des écosystèmes plus petits amplifiait le risque et compliquait la montée en puissance. Cela dit, ZeroLend a toujours insisté sur le fait que la protection des utilisateurs guiderait chaque étape de la liquidation, malgré le contexte de marché difficile.

Processus de retrait et marchés à 0 % LTV

ZeroLend a déclaré que sa priorité immédiate est de donner aux utilisateurs suffisamment de temps et d’instructions claires pour retirer leurs actifs en toute sécurité. La plupart des marchés de prêt et d’emprunt du protocole ont déjà été réglés à un taux de prêt-valeur (LTV) de 0 %, désactivant ainsi les nouvelles positions à effet de levier et signalant aux utilisateurs de désengager leurs expositions existantes.

Il est fortement conseillé aux utilisateurs de clôturer leurs positions zerolend et de retirer tout fonds restant dès que possible, étant donné le passage à la préservation du capital plutôt qu’à la croissance. De plus, l’équipe a réitéré que des retraits rapides aideraient à réduire d’éventuelles complications lors des phases ultérieures de la liquidation.

Malgré l’ajustement à 0 % LTV, certains actifs restent bloqués dans des environnements peu liquides ou inactifs. Cela inclut des positions sur des chaînes moins utilisées où la profondeur du marché secondaire s’est détériorée, rendant les sorties normales plus compliquées pour les utilisateurs concernés.

Mise à niveau du contrat intelligent de timelock pour récupérer les actifs

Pour traiter les fonds bloqués sur des réseaux peu liquides, ZeroLend prépare une mise à niveau du timelock de ses contrats intelligents principaux. Cette mise à jour vise à modifier la logique du protocole et à permettre une redistribution contrôlée des actifs bloqués, dans le but de maximiser la récupération par les utilisateurs dans les conditions actuelles.

Les modifications prévues des contrats intelligents seront exécutées via un mécanisme de gouvernance à délai, permettant à la communauté et aux experts en sécurité de revoir la mise à jour avant qu’elle ne soit finalisée. Cependant, l’équipe a averti que la récupération complète pourrait ne pas être possible dans tous les cas, compte tenu des contraintes de liquidité des chaînes sous-jacentes.

Selon l’annonce, la mise à niveau du timelock privilégiera la transparence et la vérifiabilité. Cela dit, les utilisateurs ayant des positions sur des chaînes peu échangées ou inactives doivent se préparer à d’éventuels retards ou résultats partiels lors du déroulement du processus technique.

Gestion du précédent incident LBTC sur Base

L’équipe de ZeroLend a également évoqué un problème antérieur impliquant des utilisateurs de LBTC sur le réseau Base. Lors de cet incident, certains fournisseurs ont été affectés par des perturbations du marché et n’ont pas pu sortir complètement leurs positions dans des conditions normales. Ce problème hérité est intégré dans la stratégie de liquidation en cours.

Avec le soutien d’une allocation d’airdrop LINEA, le protocole prévoit de fournir des remboursements partiels à ces fournisseurs LBTC impactés. De plus, les utilisateurs concernés sont encouragés à contacter directement les modérateurs ou à soumettre des tickets de support officiels pour confirmer leur éligibilité et coordonner leur processus de remboursement.

ZeroLend a insisté sur le fait que la communication sera essentielle pour résoudre ces problèmes historiques. Cependant, le montant et le calendrier des remboursements partiels dépendront des ressources disponibles et des résultats finaux du plan de récupération d’actifs basé sur le timelock.

Implications plus larges pour les marchés de prêt DeFi

Pour les traders et fournisseurs de liquidités, la fermeture de ZeroLend supprime une autre plateforme de prêt DeFi du marché, notamment sur des chaînes plus petites ou expérimentales. Cette réduction des options pourrait concentrer davantage l’activité sur quelques plateformes dominantes, tout en laissant des écosystèmes de niche avec moins d’options d’emprunt et de prêt.

La liquidation met également en lumière les vulnérabilités structurelles du modèle DeFi multi-chaînes. La fragmentation de la liquidité, la dépendance aux services d’oracle tiers, et des marges d’exploitation faibles peuvent devenir des faiblesses critiques lorsque les conditions du marché se détériorent ou que les fournisseurs d’infrastructure ajustent leurs offres.

De plus, le cas ZeroLend souligne comment les dépendances à l’infrastructure, telles que les oracles et les ponts cross-chain, peuvent augmenter le profil de risque pour les développeurs et les utilisateurs. Lorsqu’un protocole s’étend sur plusieurs réseaux émergents, chaque chaîne supplémentaire peut introduire des défis techniques et de sécurité uniques.

Liquidation ordonnée et transparente à venir

ZeroLend s’est engagé à privilégier un processus de liquidation ordonné et transparent dans les semaines à venir, plutôt qu’une fermeture brutale. L’équipe prévoit de continuer à publier des mises à jour au fur et à mesure que des étapes techniques seront atteintes, notamment sur les mises à niveau des contrats et le remboursement des utilisateurs.

Il est conseillé aux utilisateurs de suivre attentivement les canaux de communication officiels, de vérifier les annonces, et d’agir rapidement lorsque des fenêtres de retrait ou de support seront annoncées. Cependant, le message principal de l’équipe reste cohérent : retirer ses fonds, revoir ses positions, et se préparer à une fermeture finale des opérations du protocole.

En résumé, la sortie de ZeroLend du marché reflète les pressions auxquelles sont confrontés les prêteurs multi-chaînes plus petits dans un paysage DeFi concurrentiel. Le projet vise désormais à conclure ses activités tout en protégeant au maximum les utilisateurs dans le contexte actuel de liquidité limitée.