Industrial Securities Research : La croissance du volume et la stabilité des prix au quatrième trimestre 2025 contribuent à une croissance positive du bénéfice net des banques

Selon le rapport publié par le Centre de recherche Industrial Securities, le secteur bancaire affichera des changements positifs en 2025, avec une croissance nette du bénéfice d’une année sur l’autre, inversant ainsi la tendance de quatre trimestres consécutifs de baisse. La marge nette d’intérêt restera stable à 1,42% pendant trois trimestres consécutifs, avec une possible stabilisation future, bien que certains banques puissent continuer à tester un plancher ; la croissance totale des actifs rebondira globalement, mais avec une différenciation claire de la structure. La capacité de paiement centrale des compagnies d’assurance restera également en baisse pour le deuxième trimestre consécutif, ce qui indique que l’industrie dans son ensemble fait face à certains défis.

Les principaux points de la recherche d’Industrial Securities sont les suivants :

Événement

Le 12 février 2026, l’Administration de la régulation financière a publié les principales données de supervision du secteur bancaire et de l’assurance pour le quatrième trimestre 2025.

Concernant la rentabilité

En 2025, le secteur bancaire a réalisé un bénéfice net cumulé de 2,38 billions de yuans, en hausse de 2,33% par rapport à l’année précédente, inversant la tendance de quatre trimestres consécutifs de baisse annuelle.

Concernant la marge nette d’intérêt

Au second semestre 2025, la marge nette d’intérêt des banques est restée stable d’un trimestre à l’autre, constituant un facteur clé pour la croissance positive du bénéfice net. En 2025, cette marge s’établit à 1,42%, restant inchangée pendant trois trimestres consécutifs. À l’avenir, sous la condition que le coût global de financement social reste bas, la marge nette d’intérêt pourrait continuer à se stabiliser, bien que la poursuite des efforts pour maintenir cette marge pourrait faire apparaître des stabilisations trimestrielles chez certaines banques.

Concernant la croissance des actifs totaux

À la fin de 2025, la croissance des actifs totaux des banques a rebondi par rapport à la fin du troisième trimestre 2025, ce qui constitue également une raison importante pour la reprise du bénéfice net. Il est notable que, par rapport à la croissance des actifs des grandes banques d’État et des banques jointes, la croissance des actifs des banques commerciales urbaines et rurales a diminué. La décélération de la croissance des actifs des banques rurales et commerciales pourrait également être liée à des difficultés dans leur déploiement d’actifs.

Concernant la situation du capital

Bien que le ratio de capitalisation suffisant, le ratio de capital de premier niveau et le ratio de capital de base de premier niveau aient tous augmenté par rapport à la fin du troisième trimestre 2025, leurs hausses trimestrielles restent relativement faibles par rapport aux niveaux historiques.

Concernant la qualité des actifs

À la fin de 2025, le taux de couverture des provisions des banques commerciales s’élève à 205,21%, en baisse de 1,94 point de pourcentage par rapport à la fin du troisième trimestre 2025, en baisse pour le deuxième trimestre consécutif. Par ailleurs, la capacité de paiement centrale des compagnies d’assurance s’élève à 130,40%, en baisse de 3,90 points de pourcentage par rapport à la fin du troisième trimestre 2025, marquant également une baisse pour le deuxième trimestre consécutif.