慕信轩 : La reprise de l'or recèle-t-elle un secret ? Est-ce une opportunité d'acheter à bas prix ?

Le marché au comptant de l’or et de l’argent connaît une forte reprise, avec une hausse significative des prix de l’or et une augmentation intra-journalière de plus de 7 % à 8 % pour l’argent, se redressant fortement depuis ses creux nocturnes et se libérant de l’ombre des fortes pertes précédentes. La hausse est principalement alimentée par l’afflux d’ordres d’achat lors des replis, un léger affaiblissement du dollar américain et l’attente d’un apaisement des risques géopolitiques suite aux négociations nucléaires entre les États-Unis et l’Iran à Oman. L’or pourrait réaliser une hausse hebdomadaire ; l’argent, quant à lui, rebondit vigoureusement depuis un creux d’un mois et demi.

Augmentation de la demande de sécurité : l’incertitude croissante sur les marchés mondiaux, notamment en raison des tensions géopolitiques et des négociations diplomatiques américaines, a suscité un sentiment de précaution. Ce sentiment a stimulé la demande pour les métaux précieux, en particulier l’argent, dont l’attractivité en tant qu’actif refuge s’est renforcée. Les investisseurs, dans un contexte d’aversion au risque, allouent des fonds à l’or et à l’argent pour se couvrir contre la volatilité du marché. Attentes de baisse des taux : les signaux de faiblesse du marché du travail américain et la faiblesse relative des données économiques ont renforcé les anticipations d’une baisse des taux par la Réserve fédérale.

Ces attentes soutiennent le prix des actifs sans rendement comme l’argent, car une baisse des taux réduit généralement le coût d’opportunité de détenir des métaux précieux. Avec un nombre croissant d’investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles, l’argent, en tant qu’alternative à l’or, attire de plus en plus de flux de capitaux. Offre et demande d’argent : récemment, des rapports indiquent que le COMEX pourrait faire face à une crise de livraison d’argent, avec une pression de livraison potentiellement dès mars.

Les réserves d’argent enregistrées sur le COMEX ont diminué à 103 millions d’onces, tandis que le volume de contrats ouverts sur le marché s’élève à 429 millions d’onces. Si 25 % de ces contrats exigent une livraison physique, le COMEX pourrait faire face à un risque de défaut de livraison. Même si la pression de livraison est surmontée en mars, cette tension pourrait se raviver en mai ou en juillet, ce qui exercera sans aucun doute une forte pression haussière sur le prix de l’argent.

Selon Lao Mu, le marché haussier de l’or entraînera un effet papillon, se répercutant sur l’argent et stimulant la hausse des prix des métaux de base, jusqu’à perturber la nouvelle dynamique de transformation économique mondiale, en augmentant également les prix des énergies traditionnelles. En Chine, la hausse des coûts énergétiques pourrait accroître la pression sur la balance commerciale et intensifier les défis de rentabilité des entreprises industrielles. Dans le contexte actuel de tensions internationales, la volatilité des prix des matières premières dépasse largement leur signification économique et financière, leur cycle de prix s’affaiblit, et leur résilience se renforce. L’importance stratégique des matières premières pour la sécurité nationale atteindra des niveaux sans précédent.

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Sur la tendance, les négociations entre l’Iran et les États-Unis du 6 février semblent peu progresser ! Ajoutez à cela les problèmes en Europe, au Moyen-Orient, en Asie-Pacifique, en Amérique du Sud, la dette américaine, le dollar, ces questions n’ont pas encore connu de progrès substantiel et ne peuvent être résolues d’un seul coup ! Les fondamentaux à long terme restent majoritairement favorables ; mais en reliant ces fondamentaux, cela ressemble davantage à une stratégie de « nettoyage » et d’encerclement global, une tactique de « guerre d’usure » ; personnellement, je vois une coexistence de pressions et d’opportunités. La zone de contrôle en Amérique, la percée vers l’ouest, la seule ouverture vers l’est, sont pour l’instant sous pression, ce qui donne l’impression que la stratégie officielle consiste à un retrait stratégique, alors qu’en réalité, il s’agit d’une série de coups de poing coordonnés, une politique de pression à long terme.

En regardant le graphique journalier de l’or, le prix a repris une tendance de rebond, ce qui correspond à notre stratégie de vente à court terme et d’achat à long terme. La clôture du vendredi en dessous de la moyenne centrale du graphique journalier indique qu’on peut envisager une entrée en position la semaine prochaine en s’appuyant sur cette moyenne, avec un support autour de 4870 et une résistance à 5100. La résistance clé se situe près de 0,618 à 5160. La façon dont le marché évoluera dépendra de la tendance à venir.
Selon Lao Mu, au début de la semaine prochaine, il faut d’abord observer la fourchette de consolidation en 4 heures entre 5095 et 4720 ; ensuite, suivre la tendance haussière en graphique journalier ; examiner où se situe le second sommet de cette reprise, s’il s’agit d’une résistance ou d’une poursuite de la tendance ; enfin, il faut garder à l’esprit que les risques fondamentaux ne sont pas totalement levés, et qu’un dérapage des fondamentaux à moyen ou long terme pourrait intensifier la demande de sécurité, faire évoluer le marché, et pousser le prix de l’or à dépasser 5600 en cas de crise.

Le marché ne connaît pas de fête unilatérale éternelle, seul le cycle périodique est constant. Comprendre la lutte de phases sous l’apparence permet de rester lucide face aux hausses et baisses, et de saisir les véritables opportunités dans la volatilité.
J’espère que vous pourrez sortir du carcan de la pensée habituelle, briser les murs de votre esprit. Je suis Mu Xinxuan, un maître bouddhiste pour ceux qui ont la chance de le rencontrer. Je ne guide que ceux qui ont du cœur.