Le travail approfondi sur BTC : de la chute à 68K à une analyse complète des avertissements de risque

Après une forte correction, le Bitcoin est en train de subir un nettoyage en profondeur du marché. Selon les dernières données, le prix actuel du BTC est de 68 940 $, avec une variation de +3,60 % sur 24 heures. Ce rebond intervient à un moment clé où plusieurs pressions se croisent. De plus, l’alerte systémique de l’investisseur renommé Michael Burry révèle les véritables risques derrière cette chute.

Alerte de Michael Burry sur la spirale mortelle : Risque systémique pour les détenteurs d’entreprises

La semaine dernière, Michael Burry a exprimé une opinion alarmante, estimant que l’argument selon lequel le Bitcoin serait un actif d’investissement présente un défaut fatal. Burry souligne que lorsque l’or et l’argent s’apprécient en raison des anticipations de dépréciation du dollar, le Bitcoin ne suit pas — ce qui remet en question sa fonction de réserve de valeur.

Plus préoccupant encore, Burry s’inquiète de la situation des bilans des entreprises. Il avertit que si le Bitcoin chute de 10 %, MicroStrategy, le plus grand détenteur de BTC au niveau mondial, pourrait se retrouver en grande difficulté, avec un risque accru de restrictions de financement. La théorie de la “spirale mortelle” qu’il propose décrit un effet domino : des liquidations forcées par des entreprises entraînent des ventes en chaîne, attirant davantage de vendeurs faibles, et créant ainsi un cycle de baisse auto-renforcé.

Historiquement, le BTC a chuté de 40 % par rapport à son sommet d’octobre dernier, ce qui confirme les inquiétudes des investisseurs sceptiques quant à la stratégie d’investissement à l’échelle des entreprises. Lorsque le flux de capitaux institutionnels subit une pression, le risque systémique devient une menace concrète plutôt qu’une simple théorie.

Fuite continue des fonds spot : jusqu’où le marché peut-il descendre ?

Selon les données on-chain de Coinglass, au 4 février, les sorties nettes des échanges spot ont atteint 54,45 millions de dollars, marquant deux semaines consécutives de flux sortants. Sur cette période, aucune journée significative de accumulation n’a été enregistrée, seulement une pression constante de distribution.

Ce modèle de sortie est en soi un signal d’alarme. Quand le prix baisse en même temps que les fonds spot sortent, cela indique non pas une accumulation en bas de cycle, mais une réduction progressive des positions par les détenteurs. Le marché manque de support d’acheteurs efficace, ce qui signifie que si l’alerte de Burry se concrétise, la pression de vente en spot pourrait s’accélérer de manière significative. La question cruciale est de savoir où se situe la demande réelle.

La situation technique en crise : RSI en survente et pression des EMA

À la vue du graphique journalier, le Bitcoin est enfermé dans un canal de tendance baissière clair — cette structure, établie depuis octobre dernier, continue de freiner la hausse. Quatre moyennes mobiles forment un cluster dense qui exerce une pression constante : la moyenne à 20 jours à 84 468 $, la moyenne à 50 jours à 88 280 $, la moyenne à 100 jours à 92 655 $, et la moyenne à 200 jours à 97 132 $.

L’indice de force relative (RSI) est tombé à 28,75, un niveau en zone de survente profonde pour la première fois depuis la correction de novembre 2024. Bien que des signaux extrêmes de survente précèdent souvent un rebond, cette “bon marché” technique doit être confirmée par une structure de prix et un contexte de marché favorable pour se transformer en véritable inversion. Des valeurs extrêmes sur les indicateurs ne garantissent pas à elles seules un changement de tendance.

La ligne de tendance baissière, en place depuis octobre, continue de limiter toute tentative de rebond, avec des sommets et des creux de plus en plus bas. La zone de support clé se situe autour de 65 000 $, et la rupture de la ligne de défense à 74 000 $ pourrait directement pointer vers la zone de demande à 65 000 $.

Signaux des bandes de Bollinger en période de consolidation : rebond ou continuation de la baisse ?

Sur le graphique en 4 heures, le Bitcoin a brièvement cassé la bande inférieure de Bollinger (74 743 $), avant de revenir autour de 76 650 $. La moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes se trouve à 77 435 $, constituant une résistance immédiate à toute tentative de reprise.

L’indicateur Supertrend maintient un signal baissier, avec un stop-loss placé à 78 137 $, renforçant la dominance de la tendance à la baisse à court terme. La bande de Bollinger supérieure, à 80 126 $, représente la première barrière pour un rebond susceptible de changer la dynamique à court terme — les acheteurs doivent clôturer au-dessus pour confirmer un changement de momentum.

Ce rebond doit plutôt être considéré comme une simple correction technique dans une tendance baissière, et non comme un véritable retournement. Sans un soutien clair des fondamentaux et des flux de capitaux, ces rebonds ne seront que des respirations dans la tendance descendante.

Perspectives et scénario : confrontation entre optimistes et pessimistes

Le point de bascule clé dans la configuration actuelle est la moyenne à 20 jours à 84 468 $.

Scénario haussier : une clôture journalière au-dessus de ce niveau permettrait de recouvrir la principale moyenne de tendance baissière, envoyant un signal de stabilité — notamment en considérant la zone des 75 000 $ comme un support de phase efficace. Ce scénario dépend d’un regain d’optimisme du côté des entreprises et d’un retournement des flux spot, ce qui reste peu probable mais pas impossible.

Scénario baissier : une clôture en dessous de 74 000 $ confirmerait l’expansion de la “spirale mortelle” de Burry, avec pour objectif la zone des 65 000 $. La pression persistante sur les bilans des entreprises et la poursuite des sorties de fonds spot rendent cette trajectoire plus crédible.

Ce que le Bitcoin réalise actuellement n’est pas seulement une question de prix, mais une opération en profondeur sur la stratégie de détention des entreprises, le sentiment du marché et la structure technique — le résultat de ce processus déterminera la direction future du marché.