SpaceX et xAI fusionnés, Musk prépare un nouveau plan de financement pour préparer l'IPO et réduire la pression de la dette

Selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg, après la fusion entre SpaceX et xAI, l’équipe de conseillers bancaires de Musk est en train d’élaborer un nouveau plan de financement visant à atténuer le lourd fardeau de la dette accumulée au cours des dernières années en raison de acquisitions et investissements massifs. Ces informations indiquent que ce plan de financement pourrait ouvrir la voie à une éventuelle première offre publique (IPO), afin d’optimiser la structure financière et de réduire les coûts d’intérêts.

Ces dernières années, Musk a accumulé une dette proche de 18 milliards de dollars (environ 124,37 milliards de yuans selon le taux de change actuel) suite à l’acquisition de la plateforme de médias sociaux X (anciennement Twitter) et à la création de l’entreprise d’intelligence artificielle xAI. En 2022, le financement de 12,5 milliards de dollars pour l’acquisition de Twitter continue de faire peser une charge d’intérêts mensuelle de plusieurs dizaines de millions de dollars sur l’entreprise, ce qui exerce une pression financière importante. Pour faire face à cette situation, le nouveau plan de financement est considéré comme une étape clé.

Morgan Stanley devrait diriger cette opération de financement. La banque a déjà participé au financement de l’acquisition de Twitter en 2022 et a joué un rôle important dans la levée de fonds pour la dette de xAI. Des rapports antérieurs indiquent que Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan Chase sont considérés comme des candidats potentiels pour être les principaux souscripteurs de l’IPO de SpaceX, mais aucune décision finale n’a encore été prise. La date, l’ampleur et la composition des souscripteurs restent incertaines.

Outre Morgan Stanley, les détenteurs de la dette de X incluent également Bank of America, Barclays, Mitsubishi UFJ Financial Group, BNP Paribas, Mizuho Financial Group et Société Générale, parmi d’autres institutions financières internationales. Ces acteurs jouent un rôle important dans le financement de la dette de Musk, et leur position pourrait influencer la progression du futur plan de financement.

En revisitant le processus de fusion, Musk a annoncé en mars 2023 la fusion de X avec xAI, évaluant X à 45 milliards de dollars (y compris la dette). Par la suite, xAI a contracté une nouvelle dette de 5 milliards de dollars, augmentant encore le niveau global d’endettement. Le 2 février de cette année, le site officiel de SpaceX a publié une déclaration signée par Musk, confirmant officiellement l’acquisition de xAI, ce qui a posé les bases pour la suite du financement et du projet d’IPO.