Enregistrer la première décennie de mes investissements

Je suis un post-80, je ne peux même pas être considéré comme un petit expert de ville. Après avoir obtenu un diplôme d’études supérieures, par hasard, je suis entré dans le secteur informatique. En regardant en arrière, le secteur IT est vraiment le choix numéro un pour les familles ordinaires. Actuellement, je suis probablement une petite ombre marginale dans mon unité, peut-être que je serai optimisé un jour.
En 2015, avec le boom boursier et la popularité du trading, j’ai ouvert un compte en bourse. J’ai flotté dans le marché boursier pendant exactement dix ans, et dans la vie réelle, je n’ai pas vraiment d’amis proches avec qui partager ou échanger sur l’investissement. Juste une réflexion sur ces dix années sur Jisilu.
La première phase est de 2015 à 2017. À cette époque, mon salaire n’était que quelques milliers de yuans, et j’avais investi 30 000 ou 50 000 yuans en bourse, principalement en achetant et vendant selon les chandeliers. Je regardais aussi diverses actualités sur Tonghuashun, sans même connaître les ratios PE ou PB de base, je faisais du trading à l’aveugle. Ce n’est qu’après avoir acheté un livre sur l’analyse des chandeliers que j’ai compris. Le souvenir le plus profond est d’avoir acheté des billets pour Suning, puis peu de temps après, Suning et Alibaba ont investi l’un dans l’autre, avec trois limites de hausse consécutives. Bref, je faisais des gains et des pertes, jusqu’à ce que la crise boursière arrive. Des milliers d’actions atteignaient la limite haute, puis le lendemain, la limite basse, le marché a suspendu la négociation pendant une demi-heure, puis la journée s’est terminée. C’était une expérience enrichissante. À cette époque, je n’avais pas encore utilisé Jisilu ni tenu de registre comptable, donc je suis probablement sorti du marché en perdant de l’argent.
La deuxième phase est de 2018 à 2020. À cette époque, grâce à une recommandation d’un ami, j’ai changé pour une entreprise pharmaceutique pour faire de l’informatique de soutien, ce qui a légèrement augmenté mes revenus et rendu mon travail beaucoup plus léger. La plupart de mes collègues passaient leur temps à jouer à des jeux vidéo. Je pensais que je pourrais prendre ma retraite dans cette entreprise, mais finalement, quelque chose s’est produit, j’ai été profondément blessé et j’ai été contraint de quitter mon emploi. Par hasard, je suis entré dans Jisilu, je ne me souviens même pas comment j’ai découvert ce site. C’est aussi à cette période que j’ai lu beaucoup de livres sur l’investissement pendant mes pauses au travail, comme “L’Investisseur Intelligent”, divers livres sur Buffett, l’analyse de la valeur, “Apprenez à lire les états financiers étape par étape”, etc. La plupart des livres sur ma bibliothèque familiale datent de cette période. J’ai compris l’investissement, j’ai vraiment décidé d’en faire une autre carrière, et je suis très reconnaissant à cette entreprise de m’avoir permis de consacrer autant de temps à la réflexion et à l’apprentissage.
Durant cette période, j’ai compris l’évaluation des entreprises, appris à analyser les états financiers, et mon horizon s’est élargi du seul domaine des actions à celui des fonds, LOF, fonds à classes, obligations convertibles. Mais tout cela restait à moitié compris, je peux dire que je connaissais un peu plus que la moyenne. En 2017-2018, les prix de l’immobilier local ont commencé à exploser. Avec le soutien de mes parents, j’ai acheté un petit appartement comme investissement. À ce moment-là, j’ai décidé de garder 200 000 yuans de l’apport comme capital d’investissement. Entre le remboursement du prêt immobilier et une partie de l’argent de la vente, la pression était là. À cette étape, mon investissement consistait à acheter des entreprises sous-évaluées en utilisant la valorisation de ma propre entreprise, et à suivre les stratégies des experts de Jisilu. En 2018, le marché n’était pas bon, j’ai perdu un peu d’argent. En 2019 et 2020, le marché a commencé à se redresser, j’ai gagné un peu, mais je n’ai pas battu le marché. Au moins, j’ai commencé à faire de l’argent. J’ai progressivement augmenté mon capital à environ 500 000 yuans fin 2020. Le souvenir le plus marquant est l’offre publique d’achat complète d’Yinglite, qui a connu plusieurs limites de baisse. Je jalousais aussi beaucoup les actions en forte hausse, mais je suis resté fidèle à mes actions bancaires, à celles à faible PE, à forte dividende, et à une partie des obligations convertibles, en mangeant silencieusement quelques miettes. Au moins, l’investissement a commencé à rapporter, même si c’était peu. C’est une chose dont je peux être heureux.
La troisième phase va de 2021 à 2025. Après avoir passé beaucoup de temps dans une entreprise relativement détendue, la pression du rythme de travail intense et l’investissement m’ont vraiment épuisé mentalement et physiquement. J’ai changé plusieurs fois d’entreprise. En 2025, j’ai rejoint l’entreprise actuelle. Je me rends aussi compte que je n’ai probablement plus de perspectives d’évolution professionnelle. Si je quitte cette entreprise, il y a de fortes chances que je ne travaille plus jamais.
La première décision concernant l’investissement a été de vendre ma maison. En 2021, le prix de l’immobilier à Changzhou avait déjà augmenté depuis plusieurs années, et la hausse commençait à ralentir. Avec un taux d’intérêt de 5,6 % sur le prêt, plus un coût de fonds de 5 points, pour faire du profit sur la maison, le prix doit augmenter de plus de 10 % par an. Beaucoup de mes amis n’ont pas vu leur salaire augmenter depuis plusieurs années, mais j’ai eu de la chance de vendre en six mois. En y repensant, je partageais mes idées avec un ami, qui était très d’accord, mais il a acheté une maison en location à Zhenjiang, disant que c’était bon marché et que ça pourrait encore augmenter. Maintenant, en 2026, on peut deviner le résultat. Effectivement, l’investissement est une chose difficile à convaincre. Depuis, je partage rarement mes expériences d’investissement avec mes amis.
La deuxième décision a été de diviser mon capital d’investissement en plusieurs stratégies. Merci à M. Kong Manzi pour son inspiration. Je suis du genre à ne pas dormir quand une seule action pèse trop lourd dans mon portefeuille, même si mon capital n’est pas grand, peut-être que ma tolérance au risque est limitée ? Haha. En raison de mes capacités d’investisseur, je juge moi-même une partie des positions, et je copie aussi les stratégies de divers experts. J’ai suivi la stratégie “Double Low” de Ling, la rotation bancaire de F, l’achat d’actions de Yajin Technology de M. Kong, Tencent de Tang, Yanghe, diverses opérations d’arbitrage d’offre, merci à tous ces enseignants et à l’esprit de partage désintéressé de Jisilu.
Les positions d’investissement comprennent 20 % dans des actions à faible valorisation et à forte dividende (pour le lancement d’IPO), 30 % dans l’investissement de valeur (achat sous-évalué), 20 % dans la rotation d’obligations convertibles, 20 % dans l’arbitrage d’offre, et 10 % dans la spéculation à court terme. La méthode principale consiste à réduire la position quand une stratégie estime que la valorisation est trop élevée, et à l’augmenter quand elle est trop basse. La rotation d’obligations convertibles a été liquidée lorsque le médian était à 135, j’envie ceux qui ont encore des positions. Actuellement, la position est à 70 %. Les fonds issus des obligations convertibles n’ont pas encore trouvé de destination, et le marché n’est pas si bas.
En regardant mes registres de transactions, la plus rentable a été la copie de Tang de Tencent, achetée à plus de 400, puis vendue vers 200. En regardant en arrière, c’était une opération médiocre, vendue à mi-chemin. La deuxième est la copie de l’opération de “Sûreté Gourmande” de Datang Power et Anhui Electric Power. La troisième est l’opération de M. Kong sur Yajin Technology. Les autres gains importants viennent des obligations convertibles, ce qui montre que mon niveau en trading est vraiment faible. La seule stratégie qui semble garantir un rendement élevé est celle de Zhengzhou Coal Mining Machinery, car je pense que la seule façon de garantir de faire de l’argent est de perdre peu quand on perd.
La stratégie “Actions à faible valorisation et à forte dividende” a donné environ 10 % de rendement sur plusieurs années ; l’investissement de valeur (achat sous-évalué) est vraiment difficile à estimer, on ne sait jamais quand vendre, c’est la plus difficile ; la rotation d’obligations convertibles est la plus simple, basée sur quelques paramètres (taille, double faible, taux de prime), avec un rendement annualisé de 20 % ? Malheureusement, avec la valorisation actuelle, je n’ose plus continuer cette rotation. L’arbitrage d’offre consiste principalement à évaluer le gain potentiel en cas de succès, et la perte maximale en cas d’échec, ces dernières années, cela s’est bien passé. La spéculation à court terme est simplement pour satisfaire une envie nerveuse, je n’ai pas vraiment gagné d’argent.
En écrivant tout cela, je pense avoir dit à peu près tout, mon style d’écriture est moyen, veuillez faire avec. Je ne retrouve plus mes anciens enregistrements de gains, c’est seulement depuis 2018 que j’ai des données complètes. Je sens qu’il y a encore beaucoup de choses à poursuivre, mais la vie me limite de diverses façons, je ne peux pas profiter calmement de la vie. J’espère que dans les dix prochaines années, j’aurai accumulé suffisamment de capital initial pour pouvoir profiter pleinement de la vie.