Déplacement de la valeur stratégique : comment le Brésil et les pays BRICS réduisent leur dépendance au dollar

Pendant la période d’octobre 2024 à octobre 2025, un phénomène intéressant se développe sur la scène économique mondiale. Trois grandes nations—Chine, Inde et Brésil—prennent des mesures significatives pour recalibrer leur portefeuille d’actifs de réserve. Ce mouvement n’est pas simplement une transaction financière ordinaire, mais reflète une démarche coordonnée pour s’éloigner de la dépendance aux instruments financiers libellés en dollar américain, une stratégie de plus en plus populaire parmi les pays en développement.

Libération massive de Treasuries américaines

Selon une analyse de NS3.AI, ces trois pays ont collectivement libéré environ 183,2 milliards de dollars sous forme de titres du Trésor américain durant cette période. Cette démarche indique un changement important dans la gestion de leurs réserves de devises étrangères. Le Brésil, en tant que membre du bloc BRICS de plus en plus cohésif, contribue également à la tendance à la baisse de la détention d’instruments de dette américaine. Cette décision reflète une inquiétude croissante parmi les décideurs monétaires concernant les risques systémiques et la volatilité potentielle liés à une exposition excessive aux actifs libellés en dollar.

Diversification vers l’or comme réserve de valeur

Tout en réduisant leur position dans les Treasuries américaines, ces trois pays renforcent simultanément leur position sur le marché mondial de l’or. Leurs réserves d’or collectives ont été augmentées à plus de 3 350 tonnes, avec une valeur estimée entre 430 et 450 milliards de dollars. Cette stratégie de diversification sert de mécanisme de protection contre les fluctuations des taux de change et l’incertitude géopolitique. Le Brésil, via sa banque centrale, alloue également des ressources pour renforcer sa position en or, témoignant de sa confiance dans la stabilité à long terme de l’or en tant que réserve de valeur universelle, indépendante du système monétaire international dominé par une seule monnaie.

Implications stratégiques pour l’ordre monétaire mondial

Ce changement collaboratif marque une accélération de la tendance à la dédolarisation observée dans diverses régions du monde. Les pays membres des BRICS, y compris le Brésil, prennent de plus en plus l’initiative de réduire leur dépendance aux instruments financiers occidentaux et de construire une architecture monétaire alternative. Ce phénomène ne concerne pas uniquement des considérations économiques, mais reflète aussi une inquiétude croissante quant à l’utilisation potentielle du dollar comme outil géopolitique. En augmentant leurs réserves d’or et en réduisant leur exposition aux titres du gouvernement américain, des pays comme le Brésil se positionnent pour mieux s’adapter à la transformation en cours du système financier mondial, tout en renforçant leur partenariat stratégique au sein des BRICS pour établir des mécanismes de paiement et d’échange commercial plus indépendants.