Les signaux de hausse des taux de la RBA limitent le potentiel de rallye de l'AUD face aux monnaies mondiales

Le dollar australien traverse une étape critique alors que la Reserve Bank d’Australie se prépare à sa dernière décision de politique monétaire. Selon l’analyse de l’économiste de la banque ING Francesco Pesole, bien qu’une hausse des taux semble probable compte tenu des fondamentaux économiques, la communication entourant cette décision sera déterminante pour la trajectoire de la force du dollar australien face aux principales paires de devises, y compris les taux de change comme AUD contre EGY.

Le marché attend la position de la RBA sur le cycle de resserrement

Les données économiques récentes présentent un tableau mitigé pour la banque centrale. Les chiffres de l’inflation de décembre ont dépassé les attentes, et le marché immobilier australien, robuste, continue de soutenir les arguments en faveur d’un resserrement monétaire. Ces facteurs ont renforcé la conviction que la RBA pourrait augmenter ses taux. Les plateformes de données financières comme Jin10 confirment que les acteurs du marché se positionnent pour au moins une hausse supplémentaire avant la fin de l’année. Cependant, la distinction cruciale ne réside pas seulement dans la hausse des taux, mais dans la manière dont les décideurs politiques caractérisent cette action.

Une seule hausse pourrait limiter la progression de la devise

Selon l’analyse de Pesole, si la RBA présente cette hausse de taux comme une mesure isolée — une action « ponctuelle » — plutôt que comme le début d’un cycle de resserrement soutenu, l’impact positif sur le dollar australien pourrait être considérablement limité. Cette distinction est essentielle pour les traders de devises. Un ajustement unique suggère une normalisation de la politique sans engagement à poursuivre les hausses, ce qui atténuerait les attentes d’une appréciation durable des taux d’intérêt et limiterait les impulsions haussières généralement associées à des taux plus élevés.

Implications pour les paires de change AUD

La portée plus large s’étend à l’ensemble des paires de devises AUD, y compris les croisements avec les marchés émergents comme AUD contre EGY. Lorsque la RBA montre une réticence à indiquer une phase de resserrement continue, les investisseurs peuvent réévaluer les différentiels de taux d’intérêt qui soutiennent normalement une valorisation plus forte de l’AUD. Cette communication prudente pourrait limiter le potentiel de hausse du dollar australien par rapport aux devises des marchés développés et émergents, créant des vents contraires pour ceux qui détiennent ou cherchent à s’exposer à des positions libellées en AUD sur les marchés des changes mondiaux.