Découvrez 8 actions qui possèdent l'avantage concurrentiel le plus important sur la planète

Les investisseurs à long terme devraient rechercher des entreprises disposant d’avantages concurrentiels durables, également appelés « fossés économiques ». Il existe une variété de types, tels que des coûts de changement élevés, des barrières à l’entrée qui empêchent les nouveaux entrants, ou des avantages en termes de coûts, mais ce qu’ils ont tous en commun, c’est qu’ils aident les entreprises à réussir sur de longues périodes.

En ce qui concerne les fossés étendus, cependant, un effet de réseau est sans doute le plus grand avantage qu’une entreprise puisse avoir. Ces huit entreprises possèdent cette caractéristique précieuse.

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Les modèles commerciaux de plateforme sont uniques

Un modèle commercial linéaire peut être plus facile à comprendre pour les investisseurs. Prenons l’exemple d’un détaillant. Les intrants sont achetés auprès de fournisseurs, les biens sont fabriqués dans des usines, et la marchandise est vendue via des points de vente physiques ou en ligne. Le commerce se déroule en ligne droite.

Les modèles commerciaux de plateforme sont plus complexes. Les entreprises impliquées offrent des espaces pour que diverses activités aient lieu, en connectant acheteurs et vendeurs ou consommateurs et producteurs, en percevant des revenus d’une manière ou d’une autre au cours du processus. La caractéristique clé est que leurs produits et services deviennent meilleurs et plus précieux à mesure que leur base d’utilisateurs s’élargit. C’est la caractéristique définissante d’un effet de réseau.

Ainsi, à mesure que la base d’utilisateurs de ces entreprises croît, ces utilisateurs bénéficient de propositions de valeur améliorées, ce qui peut les dissuader de passer à une plateforme concurrente. Ces entreprises opèrent également généralement sur des marchés où le gagnant remporte la majorité.

Les fournisseurs de paiements relient commerçants et acheteurs

Dans le domaine des paiements, American Express (AXP 2,51 %) appartient à cette catégorie. Elle exploite son propre système en boucle fermée, connectant 160 millions de points de vente à 153 millions de cartes actives.

Développer

NYSE : AXP

American Express

Variation d’aujourd’hui

(-2,51 %) -9,11 $

Prix actuel

354,09 $

Points clés

Capitalisation boursière

243 milliards $

Fourchette de la journée

354,07 $ - 369,12 $

Fourchette sur 52 semaines

220,43 $ - 387,49 $

Volume

137K

Volume moyen

2,8 millions

Marge brute

60,65 %

Rendement du dividende

0,93 %

Il existe également les deux réseaux de cartes à circuit ouvert dominants — Visa et Mastercard — chacun avec des milliards de cartes en circulation, émises par des banques tierces à travers le monde. Visa et Mastercard sont acceptés dans plus de 175 millions et 150 millions de points de vente, respectivement. Et ce sont deux des entreprises les plus rentables qui soient.

Les leaders d’internet dominants ont des effets de réseau clairs

À l’ère d’internet, nous avons vu apparaître davantage d’entreprises bénéficiant d’effets de réseau évidents. Et elles ont la capacité de se développer rapidement pour dominer leurs marchés finaux respectifs, grâce à leur nature numérique. Il est également extrêmement difficile pour de nouveaux entrants d’atteindre un succès significatif une fois qu’un leader s’est établi.

Alphabet (GOOGL 2,42 %) (GOOG 2,29 %) connecte les utilisateurs d’internet avec l’information qu’ils recherchent via Google Search. De plus, il y a des annonceurs qui exploitent cette activité pour cibler leur marketing vers les consommateurs. Avec une utilisation accrue, l’entreprise collecte plus de données qui affinent son algorithme, améliorant ainsi l’expérience. Google Search détient une part de marché de 90 % dans son secteur.

Pour ce qu’il en vaut, la plateforme de streaming leader YouTube, autre entreprise d’Alphabet, bénéficie également des effets de réseau.

Développer

NASDAQ : GOOGL

Alphabet

Variation d’aujourd’hui

(-2,42 %) -7,72 $

Prix actuel

310,86 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,8 trillions $

Fourchette de la journée

309,66 $ - 321,01 $

Fourchette sur 52 semaines

140,53 $ - 349,00 $

Volume

2 millions

Volume moyen

38 millions

Marge brute

59,68 %

Rendement du dividende

0,27 %

Meta Platforms compte 3,58 milliards d’utilisateurs actifs quotidiens sur ses applications de médias sociaux. Ses effets de réseau découlent du fait que les gens veulent être sur les plateformes où se trouvent tous leurs amis, leur famille et leurs connaissances. Il s’agit d’un effet de réseau unilatéral, car ce sont aussi les utilisateurs qui créent du contenu.

Amazon’s marketplace en ligne a attiré 2,7 milliards de visiteurs en décembre. Les commerçants souhaitent naturellement référencer leurs produits sur le site pour cibler cette vaste clientèle. Inversement, davantage de consommateurs commencent leurs achats là-bas parce qu’avec un nombre croissant de commerçants tiers utilisant la plateforme, ils savent qu’ils trouveront probablement exactement ce qu’ils cherchent.

L’économie du gig est là

La montée en puissance de la pénétration quasi ubiquitaire des smartphones et de la vitesse accrue des données mobiles a soutenu la croissance de l’économie du gig. Deux entreprises bâties sur cette base se démarquent comme des investissements attrayants.

Uber (UBER 3,39 %) propose un service de covoiturage présent dans plus de 15 000 villes à travers le monde. Ses conducteurs peuvent tirer une plus grande valeur de leur rôle de prestataires de services dans le système à mesure que davantage de personnes l’utilisent, car il y a plus d’opportunités de gagner de l’argent. Et les passagers devraient bénéficier de meilleurs prix et de temps d’attente plus courts si plus de conducteurs sont disponibles.

Du côté de la livraison, les restaurants et les détaillants introduisent un autre groupe de parties prenantes. Ils renforcent la solidité du réseau aux yeux des livreurs et des consommateurs.

Développer

NYSE : UBER

Uber Technologies

Variation d’aujourd’hui

(-3,39 %) -2,49 $

Prix actuel

71,01 $

Points clés

Capitalisation boursière

148 milliards $

Fourchette de la journée

70,65 $ - 74,09 $

Fourchette sur 52 semaines

60,63 $ - 101,99 $

Volume

8,4K

Volume moyen

21 millions

Marge brute

32,89 %

Dans le domaine des hébergements alternatifs, Airbnb brille. Si vous êtes propriétaire et souhaitez générer un revenu supplémentaire, il est évident que vous le mettriez en location sur Airbnb. Et les voyageurs qui recherchent une large gamme d’options d’hébergement dans la ville ou le pays qu’ils visitent consulteront probablement Airbnb en premier. L’entreprise compte plus de 5 millions d’hôtes et gère des dizaines de milliards de dollars en réservations brutes chaque trimestre.

La prochaine fois que vous cherchez une action à acheter, envisagez une entreprise qui bénéficie d’un effet de réseau. Cela ne garantit pas toujours un rendement énorme. Mais en choisissant de telles entreprises, vous augmenterez considérablement la qualité de votre portefeuille.