Goldman Sachs mène une acquisition par prêt de 3,5 milliards de dollars pour Clearwater Analytics(CWAN.US) Le crédit privé reste optimiste quant le secteur des logiciels

Selon les informations de l’application Caijing Tong, un groupe de sociétés de crédit privé dirigé par le fonds d’investissement alternatif de Goldman Sachs fournira 3,5 milliards de dollars pour soutenir l’acquisition de Clearwater Analytics (CWAN.US), ce qui constitue le dernier exemple de financement par prêt direct pour une acquisition de logiciel. Selon des sources proches du dossier, Ares Management Corp., Blue Owl Capital Inc., Antares Capital et Apollo Global Management Inc. se joindront aux prêteurs, avec un taux d’intérêt sur la dette supérieur de 4,5 points de pourcentage au taux de référence américain.

Avant de solliciter d’autres prêteurs, la branche de crédit privé de Goldman Sachs a fourni un financement par dette engagée pour cette acquisition, menée par une société de capital-investissement dirigée par Permira Holdings et Warburg Pincus. Annoncée le 21 décembre, cette opération valorise Clearwater à environ 8,4 milliards de dollars et devrait être finalisée à la mi-2026.

Au moment où les médias rapportaient jeudi que la société de logiciels OneStream Inc. avait obtenu un prêt de 1,4 milliard de dollars pour soutenir son acquisition imminente par l’investisseur en capital-investissement Hg, cette transaction de financement a également été conclue.

Cotée à la Bourse de New York, Clearwater fournit une plateforme de logiciels cloud aux investisseurs institutionnels du marché public et privé. Le potentiel de l’intelligence artificielle à remplacer les services logiciels est au centre de l’attention du marché depuis plusieurs semaines, provoquant une chute des prix de la dette de certaines entreprises et jetant une ombre sur les investissements en logiciels dans le secteur du capital-investissement.

De nombreuses sociétés de gestion d’actifs qui offrent directement des prêts sont également sous surveillance en raison de leur exposition au risque lié aux sociétés de logiciels. Cependant, le financement par prêt privé de OneStream et Clearwater montre que les institutions de crédit privé restent ouvertes à ce secteur.