Les banques par actions planifient leur nouvelle année avec une stratégie axée sur le déploiement massif des activités sur le marché financier. Une percée stratégique face à la pression sur la marge d'intérêt

La Financial Associated Press du 13 février (édité par Li Xiang) Dans un contexte où la marge d’intérêt nette continue de se réduire et où les contraintes de capital se renforcent, la planification des banques à capital social pour 2026 augmente son orientation stratégique vers les activités de marché financier.

La Financial Associated Press a constaté qu’au 13 février, à l’exception de la Banque Minsheng et de la Banque Bohai, qui n’ont pas encore tenu de réunion de travail pour l’année 2026, les autres 10 banques à capital social ont toutes organisé des réunions, planifiant globalement les priorités pour la nouvelle année. Parmi elles, certaines banques ont explicitement renforcé leur déploiement dans les activités de marché financier dans leur plan stratégique pour 2026. Selon des analystes, les activités de marché financier à faible capital, à rotation élevée, sont devenues un levier clé pour les banques à capital social afin d’optimiser leur structure de revenus et de réaliser une percée stratégique.

Plusieurs banques à capital social clarifient leur stratégie de développement des activités de marché financier

D’après les déploiements spécifiques de chaque banque, la spécialisation et la gestion fine des activités de marché financier deviennent une orientation commune pour de nombreuses banques, qui élaborent des stratégies différenciées en fonction de leurs avantages propres.

La Banque China Everbright propose de maintenir un développement différencié, en créant des avantages distinctifs, en faisant de la gestion spécialisée des activités de marché financier une priorité, en augmentant la contribution des revenus intermédiaires issus de la gestion de patrimoine, de la banque d’investissement et de la garde, afin de soutenir une croissance stable des revenus. Elle mise également sur la transformation numérique et intelligente pour renforcer ses activités de marché financier, tout en améliorant simultanément le coût des dépôts et la valeur de gestion client.

La succursale de Zhengzhou de la Banque Hengfeng a déclaré qu’elle se concentre sur la percée à faible capital, en se concentrant sur les domaines clés tels que la souscription d’obligations, la gestion de produits financiers, et la finance commerciale, en renforçant et développant ses activités de banque d’investissement et de banque de transaction, tout en élargissant continuellement ses canaux de revenus non liés aux intérêts.

La Banque Guangfa et la Banque Zhejiang Shang ont encore élevé leurs activités de marché financier au rang de moteur stratégique. La Banque Guangfa considère que le marché financier interbancaire, la finance d’entreprise et la finance de détail sont ses trois principaux moteurs de développement, en soulignant l’utilisation de la valeur EVA/RAROC comme « gouvernail » pour maximiser le rendement ajusté au risque via les activités de marché financier, en orientant précisément le capital limité vers des domaines « réellement rentables et stables ». La Banque Zhejiang Shang insiste sur une stratégie de synergie entre ses activités de marché financier, ses activités d’entreprise, et ses stratégies de gestion des intérêts et hors intérêts, afin de faire des activités de marché un soutien important à la croissance des revenus non liés aux intérêts.

Les activités de marché financier deviennent le levier central pour la percée stratégique des banques à capital social

En tant que secteur clé pour connecter la banque aux marchés publics tels que la monnaie, les obligations, le forex, les matières premières et les dérivés, les activités de marché financier diffèrent des crédits traditionnels et des activités de détail. Il s’agit d’un secteur intermédiaire à faible capital et à rotation élevée, avec une certaine capacité de régulation contre-cyclique. Dans un contexte où la marge d’intérêt nette des banques continue de se réduire, les activités de marché financier deviennent le secteur le plus direct et le plus volumineux pour augmenter la part des revenus non liés aux intérêts, permettant d’améliorer efficacement la structure des revenus des banques tout en réduisant leur dépendance aux crédits traditionnels.

« Les revenus hors intérêts sont, du point de vue du rapport coût-efficacité, les plus avantageux, et la pression sur le ratio de capital est la plus faible », explique un professionnel du secteur bancaire. C’est également une raison clé pour laquelle les banques à capital social renforcent leur déploiement dans le secteur des marchés financiers. Par ailleurs, la reprise progressive du marché des capitaux offre un environnement favorable au développement des activités de marché financier, avec une croissance régulière des revenus issus de la gestion de patrimoine et de la distribution de fonds, et des opportunités structurelles dans l’investissement financier en environnement de faibles taux d’intérêt. En renforçant la gestion de la qualité des passifs et en réduisant les coûts d’acquisition et d’exploitation, les activités d’investissement financier contribuent à maintenir une croissance rapide des revenus non liés aux intérêts, devenant ainsi un nouveau point fort de profitabilité.

L’avantage en capital des grandes banques d’État pousse davantage les banques à capital social à accélérer leur transformation vers un modèle à faible capital, ce qui constitue également un contexte industriel important pour leur intensification dans les activités de marché financier.

Selon les informations, en 2025, le gouvernement central a émis 500 milliards de yuans d’obligations spéciales, injectant des fonds dans la Banque de Chine, la Banque de Construction, la Banque de la Circulation et la Banque Postale. En 2026, des injections sont également prévues dans la Banque Industrielle et Commerciale de Chine et la Banque Agricole. La solidité financière des grandes banques d’État est ainsi renforcée. En comparaison, les banques à capital social disposent d’une capacité moindre à renforcer leur capital, ce qui rend difficile la compétition directe avec les grandes banques d’État dans le secteur du crédit à forte capitalisation et à cycle économique favorable. La transition vers un modèle à faible capital et à cycle stable dans les activités de marché financier devient donc une nécessité pour différencier leur position concurrentielle.

« Les changements structurels du côté de la demande du marché offrent également un terrain favorable pour le développement des activités de marché financier des banques à capital social. Aujourd’hui, les besoins financiers des entreprises évoluent d’un financement unique vers des services intégrés, avec une demande croissante en gestion de liquidités, en couverture des risques de taux d’intérêt et de change », indique un professionnel des activités de marché financier d’une banque à capital social. En intégrant ces outils dans les scénarios d’affaires des entreprises et du retail, les banques peuvent non seulement augmenter directement la part des revenus hors intérêts, mais aussi améliorer la contribution globale des clients en front office.

« Sur le plan macroéconomique, la structure interne des activités bancaires connaît également une certaine reconstruction », ajoute un professionnel de la banque. D’une part, les activités traditionnelles de gestion d’entreprises et de retail, affectées par un environnement de faibles taux, une concurrence homogène et une aversion accrue au risque, voient leurs revenus diminuer sous le modèle de « croissance par volume et prix », avec une rentabilité marginale en baisse. La dépendance exclusive aux crédits devient difficile à soutenir pour une croissance durable. D’autre part, la valeur des lignes traditionnelles de back-office telles que le trading et les activités de marché financier est en train d’être réévaluée, leur rôle de connecteur entre fonds, actifs et clients devenant de plus en plus central, passant d’un support auxiliaire à un pilier clé de la croissance des profits bancaires.

Les experts estiment qu’avec l’ouverture totale du marché financier, les activités de marché financier constituent le pivot stratégique central pour que les banques passent d’un modèle « à forte capitalisation, à cycle favorable, dépendant du crédit » à un modèle « à faible capital, à cycle stable, intégré ». La capacité de fixation des prix, de transaction et de market-making dans ces activités devient une véritable source de compétitivité pour les banques à capital social, et un enjeu crucial pour leur différenciation en termes de profitabilité, d’efficacité du capital et de compétitivité sur le marché à l’avenir.