Citigroup(C.US) dévoile son 13F du quatrième trimestre : NVIDIA(NVDA.US) en tant que première grande position, réduction significative de la participation dans Bank of America(BAC.US)

Selon la divulgation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Citigroup (C.US) a soumis son rapport de détention pour le quatrième trimestre se terminant le 31 décembre 2025 (13F).

D’après les données les plus récentes, le portefeuille de Citigroup au quatrième trimestre reste principalement composé d’actions américaines et d’ETF, complété par une certaine allocation en options et en instruments de dette. Parmi celles-ci, Nvidia (NVDA.US) est la plus grande position, représentant 3,04 % du portefeuille ; le SPDR S&P 500 ETF (SPY.US) occupe la deuxième place avec 2,56 % ; Microsoft (MSFT.US) se classe troisième avec 2,53 %. De plus, les options de vente sur l’iShares Russell 2000 ETF (IWM.US) et sur Tesla (TSLA.US) figurent également parmi les cinq principales positions, représentant respectivement 2,05 % et 2,02 % du portefeuille.

Concernant les nouvelles positions, Citigroup a ajouté au cours du quatrième trimestre plusieurs instruments liés à la dette et aux titres convertibles. Parmi les nouvelles inclusions figurent des obligations ou titres prioritaires de sociétés telles que Xinyuan Energy (EVRG.US), Snowflake (SNOW.US), Nutanix (NTNX.US), Alcon (ALGN.US), Mara Holdings (MARA.US), IonQ Inc (IONQ.US), avec des tailles d’acquisition généralement comprises entre 5 et 13 millions d’unités, mais leur proportion dans le portefeuille reste limitée.

Il est à noter que Citigroup a également créé une nouvelle position dans la société énergétique Total (TTE.US), détenant environ 6,86 millions d’actions, pour une valeur de marché d’environ 448 millions de dollars, représentant environ 0,20 % du portefeuille.

Par ailleurs, au cours du quatrième trimestre, Citigroup a totalement liquidé certaines positions dans des actions de petites capitalisations ou à faible liquidité. Les titres liquidés se concentrent principalement dans les secteurs de la santé, des biens de consommation discrétionnaire, de la finance et de l’industrie, notamment MHUAF.US, Revelation Biosciences (REVB.US), KEQU.US, Broadway Financial (BYFC.US), CSWC.US, Reading International-A (RDI.US), Rain Enhancement Technologies (RAIN.US), dont les positions ont été ramenées à zéro ce trimestre.

En termes d’augmentation, Citigroup a renforcé plusieurs ETF et instruments de dette au cours du quatrième trimestre. L’ETF des biens de consommation de base (XLP.US) a connu la plus forte hausse, avec une augmentation d’environ 17,63 millions d’unités, la part dans le portefeuille passant de 0,18 % à 0,78 %.

De plus, Citigroup a considérablement accru ses positions dans plusieurs obligations et titres prioritaires, notamment AKAM.US, JD.US, CMS.US, JBLU.US, GPN.US, LUV.US, LNTH.US et TRIP.US, avec des augmentations comprises entre 7 et 12 millions d’unités, bien que leur part dans le portefeuille reste relativement faible.

Concernant les actions, Stellantis (STLA.US) a également bénéficié d’un certain renforcement, avec une augmentation d’environ 7,41 millions d’actions, la part passant de 0,07 % à 0,11 %.

En ce qui concerne les réductions, Citigroup a fortement diminué ses positions dans plusieurs actions financières, indices et options au cours du quatrième trimestre. La société a notamment réduit considérablement sa participation dans Bank of America (BAC.US), avec une baisse d’environ 29,29 millions d’actions, soit une diminution de 54,86 %, la part dans le portefeuille passant de 1,23 % à 0,59 %.

En termes d’options, Citigroup a également réduit ses positions dans plusieurs instruments de couverture. La position sur l’option de vente de l’ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG.US) a diminué d’environ 21,87 millions d’unités, soit une baisse de 42,31 %. La position sur l’option de vente de l’iShares Russell 2000 ETF (IWM.US) a été réduite d’environ 5,17 millions d’unités, la part passant de 2,59 % à 2,05 %. De plus, l’option de vente sur l’ETF sectoriel industriel (XLI.US) a connu une réduction particulièrement marquée, avec une baisse de plus de 90 %.

Citigroup a également réduit ses positions dans Grab Holdings (GRAB.US), l’ETF SPDR Regional Banking (KRE.US) et NIO (NIO.US), avec des diminutions comprises entre 70 % et 90 %. Plusieurs autres obligations ou titres prioritaires de petite taille ont également été davantage réduits ce trimestre.