Une Analyse de la Juste Valeur de Taliworks Corporation Berhad (KLSE:TALIWRK)

Simply Wall St

Samedi, 14 février 2026 à 9:51 AM GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

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TALIWRK

Aperçu Clé

• La valeur équitable projetée pour Taliworks Corporation Berhad est de 0,56 RM selon un modèle de flux de trésorerie disponible à deux étapes pour les fonds propres
• Le prix actuel de l’action de 0,46 RM suggère que Taliworks Corporation Berhad se négocie potentiellement près de sa juste valeur
• Les pairs de Taliworks Corporation Berhad se négocient actuellement avec une prime moyenne de 488 %

Dans cet article, nous allons estimer la valeur intrinsèque de Taliworks Corporation Berhad (KLSE:TALIWRK) en prenant en compte les flux de trésorerie futurs attendus et en les actualisant à leur valeur présente. Une méthode pour cela est d’utiliser le modèle de Flux de Trésorerie Actualisés (DCF). Ne vous laissez pas décourager par le jargon, les mathématiques derrière sont en réalité assez simples.

Nous croyons généralement que la valeur d’une entreprise est la valeur présente de tous les flux de trésorerie qu’elle générera à l’avenir. Cependant, un DCF n’est qu’une métrique d’évaluation parmi d’autres, et il n’est pas sans défauts. Si vous avez encore des questions brûlantes sur ce type d’évaluation, consultez le modèle d’analyse de Simply Wall St.

L’IA est sur le point de transformer le secteur de la santé. Ces 20 actions travaillent sur tout, de la détection précoce au développement de médicaments. Le meilleur - elles ont toutes une capitalisation boursière inférieure à 10 milliards de dollars - il est encore temps d’entrer tôt.

La Méthode

Nous utilisons le modèle de croissance en 2 étapes, ce qui signifie simplement que nous prenons en compte deux phases de croissance de l’entreprise. Pendant la première période, l’entreprise peut avoir un taux de croissance plus élevé, et la seconde étape suppose généralement une croissance stable. Pour commencer, nous devons obtenir des estimations des flux de trésorerie pour les dix prochaines années. Étant donné qu’aucune estimation d’analyste du flux de trésorerie disponible n’est disponible, nous extrapolons le FCF précédent à partir de la dernière valeur rapportée de l’entreprise. Nous supposons que les entreprises avec un flux de trésorerie disponible en diminution ralentiront leur taux de diminution, et que celles en croissance verront leur taux de croissance ralentir, durant cette période. Nous faisons cela pour refléter le fait que la croissance tend à ralentir davantage dans les premières années qu’ultérieurement.

Un DCF repose sur l’idée qu’un dollar dans le futur vaut moins qu’un dollar aujourd’hui, et que la somme de ces flux futurs est alors actualisée à la valeur d’aujourd’hui :

Prévision du flux de trésorerie disponible (FCF) sur 10 ans

_(“Est” = taux de croissance du FCF estimé par Simply Wall St)
Valeur Présente du Flux de Trésorerie sur 10 ans (PVCF) = RM433m

L’histoire continue

La deuxième étape, aussi appelée Valeur Terminale, correspond aux flux de trésorerie de l’entreprise après la première phase. Pour diverses raisons, un taux de croissance très conservateur est utilisé, ne pouvant dépasser celui du PIB d’un pays. Dans ce cas, nous avons utilisé la moyenne sur 5 ans du rendement des obligations d’État à 10 ans (3,8%) pour estimer la croissance future. De la même manière que pour la période de croissance de 10 ans, nous actualisons les flux de trésorerie futurs à leur valeur d’aujourd’hui, en utilisant un coût des fonds propres de 8,4%.

Valeur Terminale (VT) = FCF2035 × (1 + g) ÷ (r – g) = RM70m × (1 + 3,8%) ÷ (8,4% – 3,8%) = RM1,6 milliard

Valeur Présente de la Valeur Terminale (VPVT) = VT / (1 + r)^10 = RM1,6 milliard ÷ (1 + 8,4%)^10 = RM704 millions

La valeur totale, ou valeur des fonds propres, est alors la somme de la valeur présente des flux de trésorerie futurs, soit dans ce cas RM1,1 milliard. En dernier lieu, on divise cette valeur par le nombre d’actions en circulation. Comparé au prix actuel de l’action de 0,5 RM, l’entreprise semble être à peu près à sa juste valeur, avec une décote de 18 % par rapport au prix actuel du marché. Les hypothèses de toute calculs ont un impact important sur la valorisation, il est donc préférable de considérer cela comme une estimation approximative, et non précise jusqu’au dernier centime.

KLSE:TALIWRK Flux de Trésorerie Actualisé 14 février 2026

Hypothèses Importantes

Le calcul ci-dessus dépend fortement de deux hypothèses. La première est le taux d’actualisation et l’autre concerne les flux de trésorerie. Si vous n’êtes pas d’accord avec ces résultats, n’hésitez pas à refaire le calcul vous-même en jouant avec les hypothèses. Le modèle DCF ne prend pas en compte la cyclicité possible d’un secteur, ni les futurs besoins en capital d’une entreprise, il ne donne donc pas une image complète de son potentiel. Étant donné que nous considérons Taliworks Corporation Berhad comme un potentiel investisseur, le coût des fonds propres est utilisé comme taux d’actualisation, plutôt que le coût du capital (ou coût moyen pondéré du capital, WACC) qui inclut la dette. Dans ce calcul, nous avons utilisé 8,4 %, basé sur un bêta levé de 0,800. Le bêta est une mesure de la volatilité d’une action par rapport au marché dans son ensemble. Nous obtenons notre bêta à partir de la moyenne sectorielle de sociétés comparables à l’échelle mondiale, avec une limite imposée entre 0,8 et 2,0, ce qui est une plage raisonnable pour une entreprise stable.

Consultez notre dernière analyse pour Taliworks Corporation Berhad

Analyse SWOT pour Taliworks Corporation Berhad

Forces

• La croissance des bénéfices au cours de l’année écoulée a dépassé celle du secteur.

• La dette n’est pas considérée comme un risque.

• Les dividendes sont couverts par les bénéfices et les flux de trésorerie.

Faiblesses

• Le dividende est faible par rapport au top 25 % des payeurs de dividendes sur le marché des services d’eau.

Opportunités

• Le chiffre d’affaires annuel devrait croître plus rapidement que le marché malaisien.

• Bonne valeur basée sur le ratio P/E et la valeur équitable estimée.

Menaces

• Aucune menace apparente pour TALIWRK.

Prochaines étapes :

La valorisation n’est qu’un aspect de la construction de votre thèse d’investissement, et elle ne doit pas être la seule analyse que vous examinez pour une entreprise. Il n’est pas possible d’obtenir une évaluation infaillible avec un modèle DCF. Elle doit plutôt servir de guide pour « quelles hypothèses doivent être vraies pour que cette action soit sous- ou surévaluée ? » Par exemple, des changements dans le coût des fonds propres ou le taux sans risque peuvent avoir un impact significatif sur la valorisation. Pour Taliworks Corporation Berhad, il y a trois aspects pertinents à examiner plus en détail :

1. Risques : Par exemple, nous avons découvert 1 signal d’alerte pour Taliworks Corporation Berhad dont vous devriez être conscient avant d’investir ici.

2. Bénéfices futurs : Comment le taux de croissance de TALIWRK se compare-t-il à celui de ses pairs et du marché plus large ? Approfondissez le chiffre de consensus des analystes pour les années à venir en interagissant avec notre graphique gratuit d’attentes de croissance des analystes.

3. Autres actions de haute qualité : Aimez-vous un bon profil général ? Explorez notre liste interactive d’actions de haute qualité pour avoir une idée de ce qui pourrait vous manquer !

PS. L’application Simply Wall St réalise une évaluation par flux de trésorerie actualisé pour chaque action du KLSE chaque jour. Si vous souhaitez voir le calcul pour d’autres actions, recherchez-le ici.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une action, et cela ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées.