Zhang Yaoxi : Les prévisions de données exercent une pression à la baisse sur le dollar, le prix de l'or reste principalement haussier avec une tendance à l'achat à bas prix

Yao Xi Zhang : Les attentes concernant les données devraient peser sur le dollar, qui reste faible, tandis que le prix de l’or maintient une tendance haussière modérée à la hausse
Lors de la dernière séance lundi (9 février) : L’or international a ouvert en hausse puis a rebondi pour clôturer en hausse, soutenu par l’escalade géopolitique du week-end et les attentes concernant les données importantes qui seront publiées cette semaine. L’indice dollar a d’abord baissé, soutenant le prix de l’or au-dessus de la ligne médiane, avec une percée de la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Cependant, une clôture en hausse stable est nécessaire pour renforcer la dynamique haussière, sinon un retracement vers la ligne médiane ou la moyenne mobile à 30 jours pourrait être requis. Cela représente également une nouvelle opportunité d’entrer en position longue.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert à 4987,98 dollars/once lors de la session asiatique, puis a diminué pour combler le gap, atteignant un point bas intraday de 4964,04 dollars. Il a ensuite rebondi, oscillant dans une fourchette, mais dans la seconde moitié de la séance américaine, les acheteurs ont de nouveau pris le dessus, atteignant un sommet intraday de 5086,29 dollars en fin de séance, pour finalement clôturer à 5058,07 dollars. La fluctuation journalière était de 122,25 dollars, avec une hausse de 70,09 dollars par rapport au prix d’ouverture, soit une progression de 1,41 %.
Perspectives pour aujourd’hui mardi (10 février) : Après une ouverture en légère hausse, l’or international a reculé, effaçant partiellement la hausse de lundi, en raison de l’annonce du président américain Trump : il entamera immédiatement des négociations bilatérales avec le Canada. Les déclarations des responsables de la Maison Blanche indiquent que Trump a clairement exprimé son opposition à l’annexion par Israël de la Cisjordanie. Cela a réduit la demande de protection contre les risques géopolitiques. Par ailleurs, Trump a fixé un objectif de croissance économique de 15 %, ce qui a renforcé le dollar, entraînant une chute du prix de l’or en début de séance.
Cependant, cette pression reste limitée. À court terme, ces mouvements manquent de fondement solide et ne sont que des pressions anticipées à court terme. La journée sera marquée par la publication des données américaines telles que la variation mensuelle des ventes au détail de décembre et la variation mensuelle des stocks commerciaux de novembre. Le marché anticipe des données favorables à l’or, donc l’opération principale aujourd’hui sera de continuer à soutenir les achats lors des replis.
De plus, cette semaine, seront publiés le taux de chômage de janvier aux États-Unis, le nombre de non-agricoles ajustés en saison pour janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) annuel et mensuel de janvier. Selon les résultats des données de la semaine dernière et les attentes du marché, il est probable que l’ensemble soit favorable à l’or, ce qui maintient une tendance haussière. Même si le résultat final s’avérait défavorable à l’or, il s’agirait principalement d’une volatilité oscillatoire, donc la stratégie d’achat reste pertinente.
Sur le plan fondamental, la tendance haussière montre des signes de renforcement, après une correction précédente, le prix de l’or conserve ses perspectives de nouveaux sommets. Cette correction ressemble davantage à une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité qu’à un changement de tendance. Dans un contexte de volatilité accrue des actifs globaux, les flux de capitaux oscillent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique les mouvements brusques du prix de l’or. La perspective d’un marché haussier reste favorable.
Actuellement, les dernières données indiquent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes d’allocations chômage hebdomadaires a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une probabilité accrue d’une baisse de l’inflation, mais aussi une forte anticipation d’une baisse des taux par la Fed cette année. Si les données telles que le rapport sur l’emploi non agricole de janvier et d’autres indicateurs publiés cette semaine confirment ces attentes, cela renforcera le support à moyen et long terme pour l’or.
Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, tout en restant attentif aux ajustements à court terme liés aux fluctuations géopolitiques et à la politique des autres banques centrales qui peuvent renforcer le dollar et peser sur l’or. Par conséquent, le prix de l’or pourrait soit continuer à osciller et se corriger pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre directement la dynamique de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets. En résumé, la tendance haussière n’est pas terminée.
Sur le plan technique, au niveau mensuel, après avoir poursuivi la tendance baissière en février, suite à la chute de janvier, le prix de l’or a touché la résistance de la tendance haussière initiale, puis a rebondi, indiquant que la correction baissière de janvier est terminée. La nouvelle phase haussière reste valable, et le prix devrait continuer à se renforcer ou à osciller avant de repartir à la hausse. La zone de support à surveiller est autour de 4300 dollars, en dessous de laquelle la tendance haussière pourrait s’essouffler, indiquant la fin du marché haussier.
Au niveau hebdomadaire, la clôture de la semaine dernière en rebond après un creux indique que la configuration de sommet après une hausse puis une correction est épuisée, laissant présager une possible reprise de la tendance haussière. La tendance globale reste à la hausse, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines. La stratégie consiste à continuer à acheter lors des replis.
Sur le graphique journalier, le prix de l’or a récemment rebondi après avoir retrouvé le support du canal de tendance haussière précédent, restant au-dessus du support de la bande de Bollinger et de la moyenne mobile centrale, ce qui favorise la tendance haussière. La perspective de nouveaux sommets demeure, avec des supports à court terme sur les moyennes mobiles et la ligne médiane. C’est une opportunité d’entrée en position haussière.

Or : support à 4950 dollars ou 4860 dollars ; résistance à 5110 dollars ou 5190 dollars ;
Argent : support à 80,30 dollars ou 79,00 dollars ; résistance à 86,20 dollars ou 87,70 dollars ;
Note :
L’or à terme (TD) = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le marché de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théoriquement).

Prix à terme de l’or américain = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant les causes et effets historiques, en interprétant l’environnement actuel, et en anticipant les tendances futures, je m’engage à faire des prévisions audacieuses tout en restant prudent dans mes transactions. – Yao Xi Zhang
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