L'action Palantir est-elle surévaluée ?

Peu d’actions sur le marché ont connu une période aussi favorable que Palantir Technologies (PLTR +1,71 %). Son cours a augmenté de manière impressionnante de 2 100 % depuis le début de 2023, mais ce chiffre était monté jusqu’à 3 100 % il y a quelques mois avant que l’action ne se vende. L’action Palantir est maintenant en baisse de 30 % par rapport à son sommet historique, ce qui confirme les prévisions (les miennes) selon lesquelles elle était surévaluée et qu’une correction était inévitable.

Maintenant que cela s’est produit, les investisseurs doivent réévaluer l’action Palantir et déterminer si elle est encore surévaluée ou si elle a suffisamment corrigé pour justifier l’achat de parts. Examinons l’action Palantir pour voir si elle est actuellement surévaluée ou si elle a encore de la marge pour baisser avant d’entrer dans une zone d’achat.

Source de l’image : Getty Images.

La plateforme d’IA de Palantir connaît une croissance exponentielle

Palantir développe un logiciel d’analyse de données alimenté par l’intelligence artificielle (IA) qui aide les utilisateurs à prendre des décisions aussi éclairées que possible. Ce logiciel a été initialement conçu pour un usage gouvernemental, notamment dans les secteurs du renseignement et de la défense, mais il s’est ensuite étendu à d’autres domaines.

Finalement, une utilisation commerciale a également été identifiée, et Palantir sert désormais deux bases de clients. Son produit a connu une popularité fulgurante et est devenu l’un des moyens privilégiés pour améliorer une entreprise grâce à l’IA. Palantir dispose également de plusieurs outils d’IA générative qui peuvent automatiser ou partiellement automatiser des processus, améliorant ainsi l’efficacité de chaque employé qui les utilise. Peu d’actions liées à l’IA ont vu leur chiffre d’affaires croître autant que celui de Palantir, ce qui explique la performance exceptionnelle de l’action.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(1,71 %) $2,21

Prix actuel

131,34 $

Points clés

Capitalisation boursière

308 milliards de dollars

Fourchette de la journée

126,23 $ - 133,54 $

Fourchette sur 52 semaines

66,12 $ - 207,52 $

Volume

2,2 millions

Volume moyen

45 millions

Marge brute

82,37 %

Au T4, Palantir a dépassé les attentes, avec un chiffre d’affaires de 1,41 milliard de dollars alors que la prévision n’était que de 1,3 milliard. La direction de Palantir a une longue histoire de sous-estimation et de surperformance, ce qui pourrait être une excellente nouvelle pour les investisseurs si cette tendance se maintient en 2026.

Pour 2026, Palantir prévoit un chiffre d’affaires de 7,19 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 60 %. C’est une croissance rapide qui le placera probablement parmi les actions d’IA à la croissance la plus rapide du marché. De plus, Palantir réalise cette croissance de manière rentable, avec une marge bénéficiaire impressionnante de 43 % au T4.

Palantir opère vraiment à un niveau élevé et prévoit de continuer ainsi en 2026, mais l’action a-t-elle suffisamment baissé pour justifier un investissement ?

Palantir a encore plusieurs années de croissance intégrées dans le prix de l’action

Mon analyse précédente de l’action Palantir montrait que plusieurs années de croissance étaient déjà intégrées dans le prix de l’action, mais cela avant une baisse de 30 % et des prévisions solides pour 2026. Si Palantir atteint ses 7,19 milliards de dollars de chiffre d’affaires et maintient sa marge de 43 %, cela signifie que Palantir générera 3,1 milliards de dollars de bénéfice net en 2026. Avec une capitalisation boursière actuelle de 341 milliards de dollars, cela donnerait un ratio cours/bénéfice de 110. C’est encore extrêmement cher, ce qui indique que plusieurs années de forte croissance sont déjà intégrées dans le prix.

Mais combien exactement ?

Je pense qu’une valorisation à long terme raisonnable pour Palantir serait d’environ 50 fois ses bénéfices. Avec la capitalisation actuelle, cela nécessiterait 6,82 milliards de dollars de bénéfices et près de 16 milliards de dollars de chiffre d’affaires. Avec un taux de croissance projeté de 60 %, cela prendrait près de trois ans pour atteindre cet objectif.

Compte tenu de l’avenir incertain de l’IA, ce prix pourrait valoir la peine d’être payé, ou cela pourrait encore être un piège. Cependant, nous avançons dans la bonne direction, car ce chiffre intégrait auparavant plus de cinq années de croissance dans le prix de l’action.

Je ne suis pas encore acheteur de Palantir, mais si son cours baisse encore de 10 % ou 20 %, je serai parmi les premiers à acheter des parts.