DeepTech TechFlow, le 14 février, selon Bloomberg, la Wall Street, à l’approche de 2026, détenait généralement des réserves de liquidités à un niveau historiquement bas et minimisait ses couvertures, mais six semaines plus tard, plusieurs transactions consensuelles ont échoué. L’IA est passée d’un commerce « sûr » à une menace pour le marché, non pas pour les entreprises développant l’IA, mais pour les entreprises à faible intensité de capital susceptibles d’être remplacées par l’IA, telles que les sociétés de logiciels, les gestionnaires de patrimoine et les conseillers fiscaux. La volatilité du marché s’est intensifiée, la corrélation entre les actifs s’est renforcée, et les secteurs qui n’étaient pas favorisés en début d’année, comme l’énergie, les biens de consommation essentiels et les obligations d’État, ont finalement pris la tête du marché. Une enquête de Bank of America montre que le taux de détention de liquidités par les investisseurs a atteint un niveau historiquement bas de 3,2 %, et près de la moitié des gestionnaires de fonds n’ont mis en place aucune protection contre la baisse. Les analystes avertissent que, sous une apparence de calme, le marché cache une pression énorme susceptible de déclencher davantage d’événements de choc de volatilité.