Quel ETF défensif d'Invesco est le meilleur achat ?

Le FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS +1,46 %) et le FNB Invesco Food & Beverage ETF (PBJ +0,66 %) se concentrent tous deux sur le secteur défensif du marché, mais leurs approches divergent.

Alors que RSPS suit une sélection à poids égal des produits de consommation de l’indice S&P 500, PBJ utilise une stratégie basée sur des règles pour sélectionner 30 entreprises américaines du secteur alimentaire et des boissons. Cette comparaison examine les coûts, la performance, le risque et le contenu de chaque ETF.

Aperçu (coût & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport à l’indice S&P 500 ; il est calculé à partir des rendements hebdomadaires sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

RSPS apparaît plus abordable avec un ratio de dépenses de 0,40 % contre 0,61 % pour PBJ, et offre également un rendement en dividendes plus élevé à 2,6 % contre 1,7 % pour PBJ.

Comparaison de la performance et du risque

Contenu

PBJ cible un portefeuille de 32 entreprises axées sur les stocks alimentaires et de boissons, avec 37 % dans les aliments emballés et la viande, et 18 % dans les boissons non alcoolisées. Ses principales positions actuelles sont Hershey (HSY +0,81 %), Sysco Corp (SYY +0,43 %) et PepsiCo (PEP +1,39 %), chacune représentant environ 5 %. La sélection de PBJ va au-delà de la simple taille, en utilisant des facteurs comme la dynamique des prix et l’action de la direction, et le fonds existe depuis plus de 20 ans.

En revanche, RSPS se consacre strictement aux actions défensives de consommation du S&P 500, avec une pondération égale sur 38 titres tels que Bunge Global SA (BG +3,10 %), Colgate-Palmolive (CL +1,54 %) et Hershey. Cette approche offre une exposition pure aux produits de consommation de base, avec un rééquilibrage trimestriel et aucune dérive sectorielle en dehors de son mandat.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Le FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples est plus large, comprenant des actions alimentaires et de boissons ainsi que des produits de consommation courante, des produits ménagers, du tabac et des soins personnels. Il est également plus diversifié grâce à sa méthode de pondération égale, aucune action ne représentant plus de 3 % du portefeuille.

Le portefeuille PBJ est légèrement plus concentré avec 32 actions. Il suit l’indice Dynamic Food & Beverage Intellidex, qui inclut des actions alimentaires et de boissons sélectionnées pour leur dynamique de prix, leur dynamique de bénéfices, leur qualité, l’action de la direction et leur valeur. Il comprend des petites et moyennes capitalisations en plus des grandes.

RSPS a surperformé au cours de la dernière année, avec un rendement de 14,5 % sur 12 mois et de 13,5 % depuis le début de l’année. PBJ est en hausse de 11 % depuis le début de l’année, mais n’a gagné que 6 % au cours des 12 derniers mois.

Sur le long terme, PBJ a été le meilleur performeur, avec un rendement annualisé sur 10 ans de 5 % contre 3,7 % pour RSPS. Mais le FNB Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples offre un rendement en dividendes nettement plus élevé et un ratio de dépenses plus faible, ce qui en fait un meilleur achat. En examinant les rendements totaux avec les dividendes réinvestis, les performances sur 10 ans sont à peu près équivalentes.