Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le fond, rebond de la demande d’achat, les perspectives à venir restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, affichant une longue mèche inférieure, contrairement à la forme de chute précédente en forme de pendu inversé, ce qui indique une anticipation opposée. Cela suggère que la baisse précédente en pendu inversé était baissière, mais aussi un signe d’épuisement des mauvaises nouvelles, ce qui est positif. En ce qui concerne l’avenir, le marché pourrait soit maintenir une tendance de consolidation volatile, soit repartir à la hausse pour atteindre de nouveaux sommets. Ainsi, pour le moment, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a ouvert en baisse à 4792,00 USD/once au début de la semaine, puis a chuté, atteignant un point bas de 4402,14 USD, avant de rebondir, montrant une certaine anticipation d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire de 5091,81 USD mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les traders ont pris leurs bénéfices, ce qui a entraîné une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, mais a finalement rebondi à nouveau grâce à l’entrée de la demande d’achat, clôturant la semaine à 4960,86 USD. La volatilité hebdomadaire est de 689,67 USD. Par rapport à la clôture précédente à 4865,11 USD, il a clôturé en hausse de 95,75 USD, soit +1,97 %.

En influence, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord sur les tarifs, ont initialement entraîné une baisse. Mais, en raison de la détente géopolitique, de nouvelles frictions, de la Fed, le gouverneur Mullan : « cette année, il faudra réduire les taux d’un peu plus d’un point de pourcentage », le contexte fondamental s’est renforcé, soutenant le rebond du prix de l’or ;
Ensuite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est à nouveau détendue, le CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, etc., ce qui a de nouveau freiné la prix de l’or, le faisant baisser.
Mais finalement, grâce au soutien de la demande d’achat et à l’optimisme suscité par l’indicateur ADP, les demandes initiales de chômage hebdomadaires, la prévision de l’inflation annuelle et mensuelle de janvier aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi une nouvelle fois.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions Russie-Ukraine et autres, mais l’indice dollar a rebondi après une ouverture faible, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière limite la dynamique haussière. Le marché devra dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière, sinon il restera dans une phase de consolidation volatile. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, la tendance reste favorable à la hausse. Par conséquent, une consolidation n’est pas exclue, offrant une opportunité d’entrée en position longue.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de croissance mensuel des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés saisonnièrement en janvier (en milliers), ainsi que l’indice des prix à la consommation (IPC) brut annuel et mensuel de janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces indicateurs seront probablement globalement favorables à l’or. Sur le plan opérationnel, il est toujours conseillé de privilégier une stratégie d’achat à bas prix dans cette période. Même si le résultat final s’avérait négatif pour l’or, la tendance resterait volatile, donc privilégier le long terme n’est pas risqué.
Sur le plan fondamental, bien que la tendance haussière ne se soit pas encore renforcée de manière significative, les perspectives restent optimistes pour de nouveaux sommets. Cette correction n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les fonds circulent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective de marché haussière demeure solide.
Actuellement, les dernières données montrent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes hebdomadaires d’allocation chômage a augmenté à 231 000, indiquant un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif — il suggère non seulement une baisse potentielle de l’inflation, mais augmente aussi la confiance du marché dans une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les fluctuations géopolitiques qui pourraient entraîner des ajustements à court terme, ainsi que la force du dollar due aux politiques des autres banques centrales. Par conséquent, l’or pourrait soit continuer à osciller dans une consolidation pendant plusieurs semaines avant de repartir à la hausse, soit poursuivre directement la dynamique de la semaine dernière pour atteindre de nouveaux sommets.
Techniquement, à l’échelle mensuelle, malgré une nouvelle chute en février, le prix a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que le potentiel d’un nouveau marché haussier reste valable. La tendance devrait rester forte au-dessus de cette ligne de support, ou rebondir après une consolidation. Le niveau de support à surveiller est autour de 4300 USD. Si le prix clôture en dessous, cela pourrait indiquer la fin du marché haussier.
À l’échelle hebdomadaire, le rebond de la semaine dernière, avec une clôture en hausse, suggère que la configuration de sommet après une hausse puis une correction est épuisée, laissant entrevoir une reprise potentielle. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines. La stratégie d’achat lors des replis reste valable.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, qui reste au-dessus de la moyenne à 30 jours et de la ligne centrale, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond reste élevée. La stratégie recommandée reste donc d’acheter en bas de marché.

Or : support à 4910 USD ou 4800 USD ; résistance à 5100 USD ou 5190 USD ;
Argent : support à 77,700 USD ou 74,70 USD ; résistance à 83,10 USD ou 86,10 USD ;
Note :
L’or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théoriquement).
Le prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant le contexte actuel, et en anticipant les tendances futures, je m’engage à faire des prévisions audacieuses tout en restant prudent dans mes transactions. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la vision personnelle de l’auteur, à titre indicatif, et ne constituent pas une recommandation de trading. Toute opération est à vos risques et périls.
Vous décidez de votre propre argent.