Selon l'analyse d'Oppenheimer, les principales actions de logiciels américains à surveiller

Investing.com – Après quatre années consécutives de sous-performance par rapport aux principaux indices, le secteur des logiciels américains fera face à des résistances importantes en 2026.

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Malgré ces défis, Oppenheimer a identifié quelques sociétés de logiciels sélectionnées susceptibles de bien performer dans un environnement de marché difficile, où les thèmes de croissance traditionnels ont perdu de leur efficacité.

Le secteur des logiciels reste en retard par rapport à d’autres domaines de l’IT en matière de monétisation de l’intelligence artificielle, et la confiance dans la trajectoire de croissance à long terme s’érode. Cependant, selon Oppenheimer, l’amélioration du sentiment du marché pourrait être favorisée par une meilleure visibilité macroéconomique, l’expansion des plans d’intelligence artificielle, le contrôle des coûts et une possible consolidation sectorielle.

Voici les principales actions du secteur des logiciels selon la dernière analyse d’Oppenheimer :

Microsoft (NASDAQ:MSFT) - On prévoit que la plateforme cloud Azure de ce géant technologique s’améliorera au second semestre 2026 avec la mise en service de nouveaux centres de données. L’expansion de cette infrastructure informatique permettra à Microsoft de tirer parti de la demande croissante en cloud computing et en intelligence artificielle une fois la capacité accrue.

Microsoft a été déclassé de « Achat » à « Maintien » par Stifel, en raison de préoccupations concernant ses revenus futurs issus d’Azure, mais Piper Sandler a réaffirmé sa recommandation d’achat. La société a également annoncé que Charlie Bell, responsable de la sécurité, occupera un nouveau poste.

Salesforce (NYSE:CRM) et ServiceNow (NYSE:NOW) - Ces deux sociétés doivent surmonter un sentiment négatif des investisseurs et exécuter efficacement leurs stratégies de fusions et acquisitions. Oppenheimer les considère comme des investissements thématiques dans le marché de l’IA, avec un potentiel de relance grâce à des initiatives stratégiques et une meilleure exécution.

Récemment, Salesforce a annoncé avoir obtenu un contrat de 5,6 milliards de dollars avec l’armée américaine. La société bénéficie également d’un soutien continu des analystes, Stifel réaffirmant sa recommandation d’achat et Citizens maintenant une note supérieure à la moyenne du marché.

ServiceNow a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre 2025, avec des revenus et un bénéfice par action supérieurs aux attentes des analystes.

Agilysys (NASDAQ:AGYS) - On prévoit que ce fournisseur de logiciels pour l’hôtellerie accélérera ses activités et améliorera significativement sa rentabilité en 2027, principalement grâce à sa collaboration avec Marriott. Ce catalyseur spécifique offre un potentiel de croissance dans un secteur confronté à des défis plus larges.

Agilysys a publié ses résultats pour le troisième trimestre 2026, avec un chiffre d’affaires record dépassant les prévisions, bien que le bénéfice par action n’ait pas atteint les attentes des analystes.

Oppenheimer recommande une stratégie d’investissement sélective pour le secteur des logiciels de navigation en 2026. Les investisseurs devraient se concentrer sur les entreprises présentant un potentiel de croissance durable, une rentabilité accrue, une meilleure transparence de leurs activités d’IA et un avantage concurrentiel solide.

La société a déclassé Adobe (NASDAQ:ADBE) de « Surperformance » à « Aligné avec le marché », en raison du ralentissement de la croissance dans le domaine des médias numériques et des conditions opérationnelles difficiles durant la transition vers l’IA. Bien qu’Adobe présente des opportunités à moyen terme et une valorisation attrayante, les inquiétudes concernant une exécution incohérente, la position concurrentielle et la baisse de la marge opérationnelle devraient limiter son potentiel de hausse à court terme.

Adobe a été dégradé par plusieurs analystes, notamment Goldman Sachs, BMO Capital et Jefferies, en raison de préoccupations accrues concernant la pression concurrentielle sur le marché des logiciels créatifs.

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