2 actions d'IA qui peuvent faire millionnaire à acheter en février

Les analystes de Goldman Sachs s’attendent à ce que les géants de la technologie dépensent plus d’un demi-trillion de dollars en dépenses d’investissement liées à l’IA en 2026. Et une grande partie de cet argent sera consacrée au matériel des centres de données, comme les puces d’accélération IA, les dispositifs de mémoire à haute bande passante et divers types d’équipements réseau.

Le niveau impressionnant de dépenses en matériel contraste avec de faibles profits et souvent d’énormes pertes du côté logiciel destiné aux consommateurs. Cette dynamique signifie que les investisseurs peuvent maximiser leurs rendements en pariant sur des fournisseurs de matériel de type « pioche et pelle » comme Micron Technology (MU +9,94 %) et Broadcom (AVGO +0,74 %).

Discutons pourquoi ces potentiels créateurs de millionnaires pourraient faire d’excellents choix en février et au-delà.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(9,94 %) $37,09

Prix actuel

$410,34

Points clés

Capitalisation boursière

462 milliards de dollars

Fourchette journalière

386,57 $ - 414,16 $

Fourchette sur 52 semaines

61,54 $ - 455,50 $

Volume

4,8K

Volume moyen

32M

Marge brute

45,53 %

Rendement du dividende

0,11 %

Micron Technology

Avec des actions en hausse de plus de 300 % au cours des 12 derniers mois, la course haussière de Micron Technology est déjà en plein essor. Les investisseurs s’enthousiasment de plus en plus pour le spécialiste du matériel mémoire alors que des besoins voraces en IA font grimper la demande pour ses produits. Avec une valorisation très faible et des pénuries de mémoire qui devraient perdurer encore quelques années, le rallye à long terme de l’entreprise pourrait ne faire que commencer.

Alors que l’action Micron se porte très bien en ce moment, ce n’a pas toujours été le cas. En fait, l’action est connue pour avoir généré pratiquement aucune croissance entre la bulle Internet en 2000 et l’année 2020. Les actions ont historiquement sous-performé car le matériel mémoire est une commodité. Les produits de Micron ne sont pas bien différenciés de ceux créés par ses concurrents, ce qui peut entraîner une forte concurrence sur les prix et des cycles de boom et de déclin lorsque la capacité de production augmente pour répondre à la demande.

L’IA générative a bouleversé ce vieux paradigme en faisant augmenter la demande de mémoire beaucoup plus rapidement que l’offre ne peut suivre. Micron bénéficie déjà de cette tendance, avec un chiffre d’affaires du premier trimestre fiscal en hausse de 57 % d’une année sur l’autre, atteignant 13,6 milliards de dollars — principalement grâce aux achats des centres de données cloud. Avec les pénuries de mémoire qui devraient durer jusqu’en 2027, Micron est prête à profiter d’un gain à court terme, qu’elle pourrait réinvestir dans ses activités ou redistribuer aux actionnaires via des rachats d’actions.

Avec un multiple prix/bénéfice (P/E) anticipé de seulement 12, l’action Micron se négocie à une décote importante par rapport aux alternatives matérielles IA comme Nvidia, dont le P/E anticipé est de 22. Ce faible prix suggère que l’action Micron a encore de la marge pour continuer à croître.

Broadcom

Comme mentionné précédemment, le secteur logiciel destiné aux consommateurs dans l’IA générative n’est généralement pas rentable, avec des leaders comme ChatGPT et Anthropic qui devraient dépenser des dizaines de milliards en 2026 seulement. Cette dynamique peut en partie s’expliquer par le coût élevé des unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia et d’autres types de matériel de calcul. Les circuits intégrés spécifiques à l’application (ASIC, ou chips personnalisés) de Broadcom offrent une alternative.

Les chips personnalisés permettent aux clients de Broadcom d’utiliser du matériel optimisé pour leurs charges de travail spécifiques, sans fonctionnalités dont ils n’ont pas besoin. Cela peut les rendre moins chers à acheter et à exploiter par rapport au matériel à usage général. Récemment, Broadcom a obtenu plusieurs contrats de haut niveau pour travailler avec des leaders de l’IA.

Source de l’image : Getty Images.

En octobre, l’entreprise a annoncé un partenariat stratégique avec OpenAI, créateur de ChatGPT, pour déployer 10 gigawatts d’accélérateurs conçus par OpenAI. La société est également un partenaire majeur du leader du secteur Alphabet’s Google, qui conçoit une puce IA propriétaire appelée Tensor Processing Unit (TPU) pour concurrencer les GPU de Nvidia. Le marché des chips personnalisés semble continuer à s’étendre alors que davantage de clients cherchent à réduire leurs coûts et à rendre leurs efforts en IA rentables.

Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de Broadcom a augmenté de 28 % d’une année sur l’autre, atteignant 18 milliards de dollars, porté par la forte croissance de ses revenus dans le secteur des semi-conducteurs IA, qui ont bondi de 74 % grâce à la demande pour les chips personnalisés ainsi que pour les commutateurs Ethernet IA. Avec un multiple P/E anticipé de 31, les actions de Broadcom se négocient à une prime par rapport à la moyenne du marché. Mais cela semble raisonnable, compte tenu du modèle commercial relativement sûr de fournisseur de matériel de type « pioche et pelle » de l’entreprise et de son potentiel à capter des parts de marché à Nvidia à mesure que l’industrie de l’IA mûrit.