Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta Platforms viennent d'annoncer une nouvelle fantastique pour Nvidia.

Nvidia (NVDA 1,70 %) a été un succès assuré pour les investisseurs ces dernières années. La société, en tant que leader mondial du marché des puces d’intelligence artificielle (IA), a vu ses revenus et ses bénéfices exploser lors des premières phases de la ruée vers l’IA. Les investisseurs, désireux de profiter de cette révolution, ont massivement investi dans l’action, la faisant grimper — les actions ont flambé de 1 100 % au cours des cinq dernières années.

Cependant, ces derniers mois, les investisseurs s’inquiètent de la capacité de ce marché phare à maintenir un tel élan. La crainte est qu’une baisse des dépenses en IA puisse nuire à la croissance de Nvidia — et donc peser sur la performance de l’action. Bien que les analystes soient optimistes, prévoyant un marché de l’IA d’un billion de dollars d’ici 2030, certains investisseurs restent hésitants. Ils recherchent des signes clairs de l’évolution du marché de l’IA dans les mois à venir.

Récemment, cependant, Microsoft (MSFT 0,64 %), Alphabet (GOOG 0,63 %) (GOOGL 0,62 %), Amazon (AMZN 2,21 %) et Meta Platforms (META 2,83 %) ont donné un indice — et c’est une excellente nouvelle pour Nvidia.

Source de l’image : Getty Images.

L’importance des GPU

Avant d’aborder cette nouvelle, commençons par un bref résumé de ce qui s’est passé jusqu’à présent, entre l’enthousiasme pour l’IA et les préoccupations. Comme mentionné, Nvidia a consolidé sa position de leader sur le marché des unités de traitement graphique (GPU) — ces puces alimentent des tâches cruciales en IA, ce qui fait que le concepteur d’un tel produit reste au cœur de ce marché en forte croissance.

Nvidia a également pris des mesures pour élargir cette opportunité au-delà de la puce IA. La société a constitué un portefeuille complet de produits et services de support, faisant d’elle la destination privilégiée pour tout client en IA. Et tout cela a permis à Nvidia de remporter victoire après victoire en termes de croissance. Les revenus ont atteint des niveaux record, et la rentabilité sur ventes reste forte, comme en témoigne la marge brute de plus de 70 % de Nvidia.

L’histoire de l’IA chez Nvidia et dans le secteur en général a progressé avec un élan remarquable ces dernières années, mais récemment, une préoccupation particulière est apparue. Et c’est le rythme de la demande et des dépenses en IA. Les entreprises ont investi des milliards de dollars dans l’IA — ce qui est positif, mais les investisseurs craignent aussi que cette tendance puisse ralentir. Tout signe de ralentissement de la demande pourrait amener de grands fournisseurs de services cloud, par exemple, à revoir leurs plans.

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NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-1,70 %) -3,24 $

Prix actuel

186,81 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,5 trillions $

Fourchette de la journée

186,52 $ - 193,61 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

7,1K

Volume moyen

181M

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Près de 700 milliards de dollars de dépenses

Voyons maintenant les nouvelles annoncées par les géants de la tech lors de leurs derniers rapports trimestriels. Ensemble, Microsoft, Alphabet, Amazon et Meta Platforms prévoient de dépenser près de 700 milliards de dollars en IA cette année.

Amazon a fait la une en annonçant des investissements en capital potentiels pouvant atteindre 200 milliards de dollars dans toute l’entreprise, avec un accent particulier sur ses activités cloud. Alphabet prévoit un capex pouvant atteindre 185 milliards de dollars, tandis que Meta s’engage à dépenser jusqu’à 135 milliards de dollars. Enfin, le capex de Microsoft, supérieur à 37 milliards de dollars au dernier trimestre, implique une dépense de 148 milliards de dollars sur 12 mois si l’entreprise maintient ce rythme. Il est important de noter que les fournisseurs cloud Amazon, Alphabet et Microsoft ont tous évoqué une demande soutenue et élevée pour les produits et services en IA, ainsi que la nécessité d’investir pour répondre à cette demande. Amazon a même indiqué qu’il monétisait sa capacité dès qu’elle devenait disponible.

Tout cela est une excellente nouvelle pour Nvidia pour plusieurs raisons. D’abord, l’un des éléments clés nécessaires à la construction d’une infrastructure IA est le GPU, il est donc évident que cette nouvelle vague de dépenses profitera au leader des puces. Ensuite, cette nouvelle perception de la demande, révélée par les entreprises lors de leurs rapports, montre que celles-ci ne se contentent pas de construire pour répondre à une demande potentielle. La demande forte existe déjà et devrait continuer, et ces acteurs se dépêchent de suivre le rythme.

« La demande de nos clients continue de dépasser notre offre », a déclaré Amy Hood, directrice financière de Microsoft, lors de la conférence sur les résultats de l’entreprise, en faisant référence aux GPU et aux unités centrales de traitement (CPU).

Ce tableau soutient l’idée d’un investissement continu et progressif dans l’infrastructure IA, ce qui devrait alimenter la croissance des bénéfices de Nvidia dans les trimestres à venir. Et c’est une excellente nouvelle pour l’entreprise et ses actionnaires.