Construire un portefeuille diversifié : pourquoi Cathie Wood soutient Bitcoin et Ethereum

Cathie Wood, PDG d’ARK Invest, a récemment remis en question le scepticisme des investisseurs traditionnels en présentant un argument convaincant en faveur de l’inclusion des actifs numériques dans une stratégie d’investissement diversifiée. Selon des rapports de début février, Wood a soutenu que, contrairement à la sagesse conventionnelle, le Bitcoin, l’Ethereum, Solana et HYPE pourraient servir d’outils de diversification précieux pour les gestionnaires de portefeuille préoccupés par le risque de concentration du marché.

L’avantage de la faible corrélation

La base de la thèse d’investissement de Wood repose sur un point de données crucial : depuis début 2020, le Bitcoin n’a maintenu qu’une corrélation de 0,14 avec les prix de l’or — bien en dessous des attentes conventionnelles. Cette faible corrélation est la pierre angulaire de la raison pour laquelle ces actifs numériques fonctionnent comme des mécanismes de diversification efficaces. Lorsque des actifs refuges traditionnels comme l’or fluctuent, le Bitcoin et autres cryptomonnaies ont tendance à évoluer de manière indépendante, offrant une protection de portefeuille par une diversification réelle plutôt que par une exposition redondante.

Modèles historiques de marché haussier

La perspective de Wood gagne en crédibilité lorsqu’on examine les précédents cycles haussiers du Bitcoin. Au cours des deux principaux cycles haussiers, l’or a historiquement précédé les phases d’appréciation du Bitcoin, démontrant que ces actifs opèrent dans des dynamiques de marché différentes. Ce schéma souligne pourquoi une approche diversifiée combinant métaux précieux traditionnels et monnaies numériques peut équilibrer le risque du portefeuille de manière plus efficace qu’une position concentrée.

Repenser l’allocation du portefeuille

La recommandation de la PDG d’ARK Invest reflète un changement plus large dans la façon dont les investisseurs institutionnels envisagent la diversification en 2026. Plutôt que de limiter les portefeuilles aux actions et obligations traditionnelles, les allocateurs d’actifs innovants reconnaissent que le Bitcoin, l’Ethereum et les tokens émergents offrent de véritables avantages de diversification de portefeuille. L’argument de Cathie Wood indique que les investisseurs sophistiqués s’éloignent des stratégies uniquement centrées sur l’or pour construire des portefeuilles plus diversifiés, intégrant des actifs numériques sélectionnés aux côtés des placements classiques.