La Chine et l'Inde mènent la tendance mondiale de dé-dollarisation avec un retrait stratégique des réserves

Au cours de l’année écoulée, un changement significatif dans l’allocation des actifs a émergé parmi les principales économies émergentes. La Chine et l’Inde, aux côtés du Brésil, ont collectivement réduit leurs avoirs en titres du Trésor américain d’environ 183,2 milliards de dollars, ce qui indique un repositionnement plus large des réserves financières internationales loin des actifs libellés en dollars. Cette cession coordonnée reflète une inquiétude accrue concernant la stabilité monétaire et les risques géopolitiques inhérents au maintien de grandes expositions en dollars.

La Chine et l’Inde à l’initiative de la réduction des titres du Trésor

La cession de titres du Trésor par la Chine et l’Inde représente une démarche calculée pour diversifier leurs réserves de change. Selon les données de NS3.AI, ces trois nations ont systématiquement réduit leur dépendance aux titres du gouvernement américain, la Chine et l’Inde étant à l’avant-garde de cet effort de réduction. Ce retrait traduit des préoccupations concernant d’éventuelles restrictions d’accès au dollar et le désir de limiter leur exposition aux décisions de politique fiscale et monétaire des États-Unis. Ce changement est particulièrement notable car la Chine et l’Inde détiennent ensemble une part importante des réserves monétaires mondiales, rendant leurs décisions de réallocation influentes sur les marchés internationaux.

Les réserves d’or en forte hausse en tant qu’outil de couverture stratégique

Parallèlement à la réduction des titres du Trésor, la Chine, l’Inde et le Brésil ont considérablement augmenté leurs réserves d’or, qui dépassent désormais collectivement 3 350 tonnes, représentant une valeur comprise entre 430 et 450 milliards de dollars. L’or est devenu l’alternative privilégiée aux avoirs en dollars, offrant une protection contre la dévaluation monétaire et la volatilité géopolitique. Cette accumulation stratégique montre comment les grandes économies reconfigurent leurs compositions de réserves pour se prémunir contre une éventuelle politisation du dollar en tant qu’instrument de politique étrangère.

La dédollarisation dans le cadre des BRICS : implications pour les marchés mondiaux

Les actions coordonnées de la Chine, de l’Inde et du Brésil illustrent l’accélération du mouvement de dédollarisation au sein de l’alliance BRICS. En réduisant systématiquement leur exposition aux titres du Trésor et en constituant des réserves d’or, ces nations signalent une confiance diminuée dans les systèmes de réserves centrés sur le dollar. Cette tendance a des implications importantes pour les marchés monétaires mondiaux, les règlements du commerce international et la domination à long terme du dollar américain. À mesure que davantage de grandes économies suivent des modèles similaires de diversification des réserves, la possibilité de changements structurels dans les systèmes monétaires internationaux devient de plus en plus évidente, renforçant la volonté plus large des BRICS d’accéder à une plus grande indépendance monétaire et de réduire leur dépendance à l’infrastructure financière occidentale.