Est-il trop tard pour envisager DuPont de Nemours (DD) après de fortes gains boursiers sur plusieurs années ?

Simply Wall St

Mercredi 11 février 2026 à 15h15 GMT+9 6 min de lecture

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DD

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Si vous vous demandez si DuPont de Nemours est aujourd’hui attractivement valorisé, la question clé est de savoir comment son cours actuel se compare à la valeur réelle de l’entreprise.

L’action a clôturé à 49,43 USD, avec des rendements de 9,1 % sur 7 jours, 12,8 % sur 30 jours, 20,9 % depuis le début de l’année, 48,2 % sur 1 an, 64,2 % sur 3 ans et 83,3 % sur 5 ans, ce qui montre une forte dynamique sur plusieurs périodes.

L’intérêt récent pour DuPont de Nemours a été influencé par une couverture continue de l’entreprise en tant qu’acteur majeur dans les matériaux et produits spécialisés, ainsi que par l’attention des investisseurs à sa position dans ce secteur. Ces facteurs ont contribué à maintenir l’attention sur la question de savoir si le cours actuel reflète équitablement la valeur de l’entreprise.

Malgré ce palmarès, DuPont de Nemours obtient un score de 0 sur 6 à nos vérifications de valorisation, lui attribuant une note de valorisation de 0. Nous examinerons ensuite comment différentes approches d’évaluation jugent l’action, puis conclurons par une méthode d’interprétation de la valorisation qui va au-delà des métriques habituelles.

Approche 1 : Analyse par Flux de Trésorerie Actualisé (DCF) de DuPont de Nemours

Un modèle de Flux de Trésorerie Actualisé, ou DCF, estime la valeur potentielle d’une entreprise en projetant ses flux de trésorerie futurs puis en les actualisant à leur valeur présente.

Pour DuPont de Nemours, le modèle utilisé est une approche à deux étapes de flux de trésorerie libre pour les actions, basée sur des projections de flux de trésorerie. Le dernier flux de trésorerie libre sur douze mois s’élève à environ 1,22 milliard de dollars, avec des projections s’étendant jusqu’en 2035, Simply Wall St extrapolant au-delà des premières estimations d’analystes. Par exemple, le flux de trésorerie libre prévu pour 2029 est de 1,06 milliard de dollars, avec une année comme 2035 estimée à 1,32 milliard de dollars avant actualisation.

En ramenant tous ces flux futurs à aujourd’hui, on obtient une valeur intrinsèque estimée à 47,37 USD par action. Comparé au cours récent de 49,43 USD, le modèle indique que l’action se négocie avec une prime d’environ 4,4 %, ce qui semble cohérent avec ce que suggère le DCF.

Résultat : À PEU PRÈS JUSTE

DuPont de Nemours est raisonnablement valorisé selon notre modèle de Flux de Trésorerie Actualisé (DCF), mais cela peut changer à tout moment. Suivez cette valeur dans votre liste de surveillance ou votre portefeuille et soyez alerté quand il est temps d’agir.

Flux de Trésorerie Actualisé de DD en février 2026

Pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour DuPont de Nemours, consultez la section Valorisation de notre Rapport d’Entreprise.

Approche 2 : Prix vs Bénéfices (P/E) de DuPont de Nemours

Pour une entreprise rentable, le ratio P/E est un moyen utile de voir combien vous payez pour chaque dollar de bénéfice, ce qui en fait un point d’ancrage courant pour l’évaluation des actions.

L’histoire continue

Ce qui compte comme un P/E « normal » ou « équitable » reflète généralement la perception du marché quant aux perspectives de croissance et au risque d’une entreprise. Une croissance attendue plus élevée et un risque perçu plus faible soutiennent souvent un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque accru tendent à faire baisser le P/E.

DuPont de Nemours se négocie actuellement à un P/E de 28,53x. Cela dépasse la moyenne du secteur chimique de 26,55x et la moyenne de ses pairs de 22,90x. Le ratio équitable de Simply Wall St pour DuPont de Nemours est de 24,80x, qui représente sa vision d’un P/E approprié une fois pris en compte la croissance des bénéfices, les marges bénéficiaires, le secteur, la capitalisation boursière et le profil de risque.

Ce ratio équitable est plus précis qu’une simple comparaison avec les pairs ou le secteur, car il ajuste pour les caractéristiques spécifiques de l’entreprise plutôt que de supposer que toutes les sociétés du groupe méritent une valorisation similaire. Avec un P/E actuel de 28,53x supérieur au ratio équitable de 24,80x, l’action apparaît comme étant surévaluée par rapport à ce benchmark personnalisé.

Résultat : SURéVALUÉE

NYSE : DD P/E en février 2026

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Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur DuPont de Nemours

Nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre la valorisation. Les narrations vous permettent d’attacher une histoire claire à DuPont de Nemours en lien avec les chiffres qui vous importent, en reliant votre vision de ses revenus, bénéfices et marges futurs à une prévision puis à une juste valeur. Vous pouvez comparer cette juste valeur au cours actuel sur la page Communauté de Simply Wall St, où les narrations se mettent à jour automatiquement lorsque de nouvelles actualités ou résultats sont publiés. Par exemple, certains investisseurs pourraient construire une narration plus optimiste alignée avec une juste valeur autour de l’objectif analyste supérieur de 113 USD, ou une narration plus prudente proche de 44 à 47 USD. Cela vous aide à voir précisément comment vos attentes diffèrent de celles des autres et ce que cela implique pour vos propres décisions d’investissement.

Pour DuPont de Nemours, nous vous proposons deux aperçus de narrations principales :

🐂 Cas optimiste pour DuPont de Nemours

Juste valeur dans cette narration haussière : 55,03 USD par action.

À la dernière clôture de 49,43 USD, cette narration indique que l’action est environ 10,2 % en dessous de sa juste valeur estimée.

Hypothèse de croissance des revenus dans cette narration : baisse de 15,92 %.

Suppose que DuPont de Nemours peut utiliser son focus sur l’IA, la santé et l’électrification, ainsi que les fusions-acquisitions et la R&D dans des matériaux plus verts, pour soutenir des résultats de revenus et de marges plus forts que prévu initialement.

Intègre des objectifs de bénéfices et de marges plus élevés d’ici 2028, avec un P/E futur supérieur à celui de l’industrie chimique américaine, la valorisation étant sensible à ces hypothèses de croissance et de marges.

Signale des coûts significatifs liés aux PFAS et à l’ESG, un risque de substitution vers des matériaux bio, des marchés cycliques et la réalisation d’acquisitions comme enjeux clés pouvant remettre en question cette vision plus optimiste.

Cas pessimiste pour DuPont de Nemours

Juste valeur dans cette narration plus prudente : 49,19 USD par action.

À la dernière clôture de 49,43 USD, cette narration indique que l’action est environ 0,5 % au-dessus de sa juste valeur estimée.

Hypothèse de croissance des revenus dans cette narration : baisse de 16,16 %.

Suppose une croissance modérée des revenus et des bénéfices avec une amélioration des marges, mais lie la valorisation à un P/E futur supérieur à celui de l’industrie chimique américaine, ce qui rend les résultats sensibles à la pérennité de ce multiple.

Met en avant les effets de la restructuration du portefeuille, la séparation de Qnity et l’exposition à l’électronique, la santé et l’eau, où la croissance, la tarification et l’ajout de capacités doivent compenser la faiblesse et la baisse du pouvoir de fixation des prix ailleurs.

Souligne la poursuite des litiges PFAS, l’exposition à la Chine dans l’électronique, le risque de concentration accru en devenant une entreprise plus petite, et la dépendance à la R&D et aux fusions-acquisitions comme principaux enjeux pouvant peser sur les flux de trésorerie et les marges.

En comparant ces deux narrations, vous obtenez une gamme claire de points de vue informés sur DuPont de Nemours, allant d’une vision plus optimiste à une vision plus prudente, avec les hypothèses sur lesquelles chaque point de vue repose, afin de mieux aligner vos attentes avec celles du marché.

Pensez-vous qu’il y a encore d’autres éléments à découvrir sur DuPont de Nemours ? Rendez-vous dans notre communauté pour voir ce que disent les autres !

NYSE : DD Graphique du prix de l’action sur 1 an

Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous offrir une analyse à long terme axée sur les fondamentaux. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.

Les entreprises évoquées dans cet article incluent DD.

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