Comprendre le Trailing Stop : Protection automatique des profits en trading

Lorsque vous effectuez des transactions et que le prix évolue favorablement, il arrive souvent de se poser la question : quand faut-il fermer une position pour sécuriser ses gains ? Le stop suiveur est un mécanisme conçu pour répondre à cette question. En tant qu’instrument de trading avancé, le stop suiveur vous permet de préserver les bénéfices déjà réalisés tout en conservant la possibilité de réaliser des gains plus importants si le prix continue d’évoluer dans la direction favorable.

Comment fonctionne réellement le stop suiveur ?

Le stop suiveur est essentiellement un ordre de vente qui s’exécute automatiquement à un niveau de prix spécifique au-dessus ou en dessous du prix actuel du marché. Ce qui le distingue d’un ordre stop classique, c’est le « suivi » ou la « traînée » : chaque fois que le prix évolue dans une direction favorable, le niveau du stop se déplace automatiquement pour suivre la tendance du prix.

Imaginez que vous achetez un actif à 100 $. Vous définissez un stop suiveur pour vendre à un certain niveau en dessous du prix du marché. Si le prix monte à 150 $, votre niveau de stop ne reste pas à 100 $ — il se déplace à la hausse. Ainsi, vous vous protégez contre des pertes importantes tout en restant ouvert à des gains supplémentaires si le prix continue de s’améliorer.

Deux principales variantes : pourcentage et fixe

Il existe deux façons de configurer un stop suiveur, selon vos préférences et votre stratégie de trading.

Stop suiveur en pourcentage : vous fixez une marge de sécurité en pourcentage du prix actuel du marché. Par exemple, si le prix est de 200 $ et que vous définissez un stop suiveur à 10 %, alors le niveau de stop sera à 180 $. Si le prix monte à 300 $, votre stop se déplace automatiquement à 270 $ (10 % en dessous de 300 $). En revanche, si le prix baisse et atteint une différence de 10 %, l’ordre de marché sera immédiatement déclenché.

Stop suiveur fixe : au lieu d’un pourcentage, vous fixez une distance de prix constante en valeur monétaire (par exemple en USD). Par exemple, si vous définissez un stop suiveur à 25 $ en dessous du prix du marché à 150 $, alors votre stop sera à 125 $. Lorsque le prix grimpe à 200 $, le stop se déplace à 175 $ (25 $ en dessous). Si le prix baisse à 175 $, l’ordre sera exécuté.

Scénario pratique avec un stop suiveur

Voyons comment le stop suiveur fonctionne dans une situation réelle pour mieux comprendre la différence entre ces deux types.

Exemple avec un stop suiveur en pourcentage :

• Position initiale à 100 $, stop suiveur à 10 % en dessous du prix du marché :
  • Le prix chute directement à 90 $ → le stop suiveur est déclenché, l’ordre de marché s’exécute, vous sortez à 90 $.
  • Le prix monte à 150 $, puis redescend à 140 $ → le stop ne se déclenche pas car il a été déplacé à 135 $. La baisse récente n’a pas encore atteint le seuil de 10 %.
  • Le prix monte à 200 $, puis baisse de 10 % à 180 $ → le stop suiveur est déclenché, vous sortez à 180 $.

Exemple avec un stop fixe :

• Position initiale à 100 $, stop à 30 $ en dessous :
  • Le prix baisse à 70 $ → le stop est déclenché, vous sortez à 70 $.
  • Le prix monte à 150 $, puis baisse de 20 $ à 130 $ → le stop ne se déclenche pas, car il devrait être à 120 $ (30 $ en dessous du sommet à 150 $).
  • Le prix monte à 200 $, puis baisse de 30 $ à 170 $ → le stop est déclenché, vous sortez à 170 $.

Points importants à considérer

Avant d’utiliser un stop suiveur, comprenez bien ses limites et risques :

• Votre marge n’est pas bloquée : votre position et votre marge restent disponibles pour d’autres usages jusqu’à ce que le stop suiveur soit déclenché. Assurez-vous d’avoir une marge suffisante pour éviter une liquidation inattendue.

• Il ne se déclenche pas toujours : le stop suiveur peut ne pas être déclenché pour diverses raisons techniques — restrictions de prix du marché, limite du nombre de positions ouvertes, marge insuffisante, système en mode non-trading, ou erreurs techniques.

• L’exécution de l’ordre de marché n’est pas garantie : même si le stop suiveur est déclenché et converti en ordre de marché, celui-ci peut ne pas être exécuté immédiatement ou complètement (problème de liquidité). Les ordres non remplis resteront dans la liste des Ordres Ouverts.

Le stop suiveur est un outil puissant pour gérer le risque et optimiser la stratégie de sortie. Cependant, comme tout instrument de trading, il nécessite une compréhension approfondie de son fonctionnement et de ses limites.