Le « banquier préféré » de Musk revient chez Morgan Stanley pour concurrencer le rôle de leader dans l'introduction en bourse de SpaceX

Les dernières nouvelles indiquent que Michael Grimes, un banquier très apprécié et de confiance du milliardaire Elon Musk, a quitté le département de capital-risque du gouvernement américain pour retourner chez son ancien employeur, Morgan Stanley, en tant que président du département des banques d’investissement.

Il ne fait aucun doute que cette nomination vise clairement à prendre la tête de l’introduction en bourse de SpaceX.

Relation étroite avec Musk

La relation entre Grimes et Musk peut se résumer en une phrase : Grimes a aidé à faire entrer Tesla en bourse en 2010, et c’est également lui qui a orchestré l’acquisition de Twitter par Musk en 2022.

Selon un investisseur de SpaceX qui connaît bien les deux, Grimes entretient une relation avec Musk depuis de nombreuses années, ce qui lui a permis de devenir l’un des rares banquiers à être “toléré” par cet entrepreneur excentrique.

La carrière de Grimes a été très pure, toujours centrée sur les transactions dans le secteur technologique. Après avoir obtenu son diplôme universitaire en 1987, il a travaillé chez Solomon Brothers puis chez Lehman Brothers dans la banque d’investissement technologique. En 1995, il a rejoint Morgan Stanley en tant que responsable de la banque d’investissement technologique mondiale, poste qu’il a occupé pendant près de 30 ans.

L’année dernière, après le retour de Trump à la Maison-Blanche, Grimes a été recruté au Département du commerce américain pour diriger le projet “Accelerator d’Investissement Américain”, sous la supervision du secrétaire au commerce, Gina Raimondo. Son travail comprenait la conduite de l’initiative d’investissement national de Trump, la réalisation des investissements du gouvernement américain dans Intel et des sociétés minières, ainsi que la fourniture de conseils pour la réintroduction en bourse de Fannie Mae et Freddie Mac.

De plus, Grimes avait été choisi pour superviser le projet de fonds souverain américain prévu, mais selon certaines sources, en raison de contraintes légales, financières et politiques, ce projet a perdu de sa priorité à la Maison-Blanche. Actuellement, la Maison-Blanche envisage également de créer un outil d’investissement plus simple en utilisant les structures existantes.

Guerre de souscription

Après la fusion avec xAI la semaine dernière, la valorisation de SpaceX a atteint 1,25 billion de dollars. En supposant que l’entreprise puisse finalement lever environ 40 milliards de dollars, selon la structure habituelle des frais pour une grande IPO, une dizaine de banques impliquées dans la souscription pourrait se partager environ 400 millions de dollars de frais.

Une grande partie de cet argent reviendra probablement à Morgan Stanley, Bank of America, JPMorgan Chase et Goldman Sachs, qui seront les principaux souscripteurs. Le retour de Grimes à ce moment-là indique que Morgan Stanley pourrait jouer un rôle de leader dans la première offre publique de SpaceX.

Depuis longtemps, Grimes est connu pour “aller jusqu’au bout pour satisfaire ses clients” : il a passé beaucoup de temps à jouer à FarmVille sur Facebook pour décrocher le rôle de souscripteur lors de l’IPO de Facebook en 2012 ; et lors de la tentative d’obtenir l’IPO du géant du transport Uber, il a même travaillé comme chauffeur de covoiturage pendant son temps libre.

Selon des sources proches du dossier, lors de l’acquisition de Twitter, la priorité de Musk était de finaliser rapidement. Grimes a alors demandé à son équipe de travailler en “minutes et heures” plutôt qu’en jours, pour suivre le rythme de Musk.

Outre Grimes, Musk entretient d’autres liens avec Morgan Stanley. Le “comptable” de Musk — le responsable du bureau familial — Jared Birchall, a été recruté dans la division banque privée de la banque, et le directeur financier d’xAI, Anthony Armstrong, a également travaillé chez Morgan Stanley.

(Article source : Caixin)