Zhang Yaoxi : Le prix de l'or rebondit après avoir touché le fond, soutenu par la demande d'achat, et les perspectives pour l'avenir restent favorables à de nouveaux sommets

Zhang Yaoxi : Le prix de l’or touche le fond et rebondit grâce à un soutien d’achat, les perspectives futures restent favorables à de nouveaux sommets
Semaine dernière sur le marché de l’or : l’or international a profondément touché le fond avant de rebondir, formant une longue mèche inférieure, contrairement à la semaine précédente où une figure de chute en forme de pendu inversé apparaissait, ce qui indique une anticipation opposée. Cela suggère également que la correction baissière précédente pourrait être épuisée, ce qui est un signe de fin de tendance baissière. En ce qui concerne l’avenir, le marché pourrait soit continuer à osciller dans une phase de consolidation, soit repartir à la hausse en atteignant de nouveaux sommets. Ainsi, pour le moment, la patience est plus importante que le trading.
Concernant la tendance spécifique, le prix de l’or a débuté la semaine en ouvrant à 4792,00 dollars/once, chutant d’abord avant d’atteindre le point le plus bas à 4402,14 dollars, puis rebondissant, ce qui montre une certaine anticipation d’un arrêt de la baisse et d’un retournement haussier. Cependant, après avoir atteint un sommet hebdomadaire à 5091,81 dollars mercredi, il n’a pas réussi à dépasser la résistance, les traders ont pris leurs bénéfices, ce qui a entraîné une nouvelle baisse jeudi, puis vendredi, le prix est retombé près du prix d’ouverture, avant de finalement rebondir à nouveau grâce à un afflux d’acheteurs, clôturant la semaine à 4960,86 dollars. La volatilité hebdomadaire s’élève à 689,67 dollars, avec une clôture en hausse de 95,75 dollars (+1,97%) par rapport à la clôture précédente à 4865,11 dollars.

En termes d’impact, la pression de vente lors de la chute de la semaine précédente, la détente géopolitique, l’accord commercial, ont initialement poussé le prix à la baisse. Cependant, la situation géopolitique s’est de nouveau détériorée, avec des frictions, et des commentaires comme celui du gouverneur de la Fed, Milan : « cette année, il faudra réduire les taux d’un peu plus d’un point de pourcentage », ce qui a renforcé le contexte fondamental, soutenant le rebond du prix de l’or.
Par la suite, en raison de prises de bénéfices, la situation géopolitique s’est à nouveau détendue, la CME a continué à augmenter la marge pour les contrats à terme sur l’or et l’argent, et l’Argentine a annoncé la signature d’un accord commercial avec l’administration Trump, ce qui a de nouveau freiné la hausse du prix de l’or.
Mais finalement, grâce au soutien des acheteurs et à l’optimisme suscité par les données économiques telles que l’ADP, les demandes initiales de chômage, la prévision de l’inflation à un an et le taux d’inflation mensuel de janvier aux États-Unis, le prix de l’or a rebondi une fois de plus.
Perspectives pour lundi (9 février) : l’or international a ouvert en hausse, stimulé par l’escalade des tensions russo-ukrainiennes durant le week-end, mais l’indice dollar a rebondi après une ouverture en baisse, et la pression des moyennes mobiles de la semaine dernière limite la dynamique haussière. Le marché devra dépasser et stabiliser cette résistance pour renforcer la tendance haussière ; sinon, il restera dans une phase de consolidation. Cependant, étant donné que le prix de l’or reste au-dessus de la moyenne centrale et de la moyenne mobile à 30 jours, le scénario reste favorable à une hausse, et une consolidation pourrait aussi représenter une opportunité d’entrée en position longue.

De plus, cette semaine, seront publiés le taux de variation mensuelle des ventes au détail de décembre aux États-Unis, le taux de chômage de janvier, le nombre de non-agricoles ajustés en janvier (en dizaines de milliers), ainsi que le taux d’inflation annuel et mensuel de janvier. Selon les données publiées la semaine dernière et les attentes du marché, ces indicateurs seront probablement globalement favorables à l’or. Par conséquent, la stratégie principale sera toujours d’acheter à bas prix dans une optique haussière. Même si le résultat final s’avérait défavorable à l’or, la tendance resterait principalement oscillatoire, rendant le trading long peu risqué.
Sur le plan fondamental, bien que la tendance haussière n’ait pas encore montré de signe clair de reprise forte, les perspectives restent optimistes avec de nouveaux sommets possibles. La correction actuelle n’est pas une inversion de tendance, mais plutôt une réévaluation rapide dans un environnement de forte volatilité. Dans un contexte de fluctuations accrues des actifs globaux, les fonds migrent fréquemment entre actifs risqués et refuges, ce qui explique la forte volatilité du prix de l’or. La perspective de marché haussière demeure solide.
Les dernières données indiquent que le nombre de postes vacants a diminué à 6,54 millions, tandis que le nombre de demandes d’allocations chômage hebdomadaires a augmenté à 231 000, ce qui indique un refroidissement du marché de l’emploi. Ce changement est significatif : il suggère non seulement une baisse supplémentaire de l’inflation, mais aussi une forte anticipation d’une baisse des taux par la Fed cette année, constituant un support à moyen et long terme.

Ainsi, dans le cycle de baisse des taux de la Fed, le prix de l’or devrait continuer sa tendance haussière, mais il faut surveiller les ajustements à court terme liés aux tensions géopolitiques et à la force du dollar due aux politiques des autres banques centrales. La tendance pour l’avenir est soit une consolidation de plusieurs semaines avant une nouvelle hausse, soit une poursuite immédiate de la reprise de la semaine dernière vers de nouveaux sommets.
Techniquement, à l’échelle mensuelle, malgré une nouvelle chute en février, le prix a rebondi après avoir touché la résistance de la tendance haussière de janvier, ce qui indique que le potentiel d’un nouveau marché haussier reste valable. Le prix devrait continuer à évoluer au-dessus de cette tendance, soit en renforçant la hausse, soit en consolidant avant une nouvelle impulsion. Le niveau de support à surveiller est à 4300 dollars, en dessous duquel la tendance haussière pourrait s’affaiblir.
À l’échelle hebdomadaire, le rebond et la clôture de la semaine dernière indiquent que la figure de sommet formée lors du recul précédent est épuisée, ce qui laisse entrevoir une reprise potentielle. La tendance globale reste haussière, avec un support à la moyenne mobile 5/10 semaines, ce qui confirme la stratégie d’acheter lors des replis.

Sur le graphique journalier, le prix de l’or a rebondi, mais n’a pas encore réussi à dépasser la résistance de la moyenne mobile à 10 jours. Les indicateurs annexes restent en signal baissier, suggérant une possible nouvelle baisse à court terme. Cependant, plusieurs moyennes mobiles soutiennent le prix, et il reste au-dessus de la moyenne à 30 jours et de la moyenne centrale, avec une Bollinger en extension haussière. Bien que la résistance ne soit pas encore franchie, la probabilité d’un rebond est élevée, ce qui justifie de continuer à privilégier l’achat à bas prix.

Or : support à 4910 dollars ou 4800 dollars ; résistance à 5100 dollars ou 5190 dollars.
Argent : support à 77,700 dollars ou 74,70 dollars ; résistance à 83,10 dollars ou 86,10 dollars.
Note :
Or TD = (Prix de l’or international × taux de change) / 31,1035
Une fluctuation de 1 dollar sur le prix de l’or international entraîne une variation d’environ 0,25 yuan sur l’or TD (théorique).
Prix à terme de l’or aux États-Unis = prix au comptant de Londres × (1 + taux de swap sur l’or × jours jusqu’à expiration / 365)
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En retraçant l’histoire, en analysant le contexte actuel, et en anticipant les tendances futures, je m’engage à faire des prédictions audacieuses tout en restant prudent dans mes transactions. – Zhang Yaoxi
Les opinions et analyses ci-dessus reflètent uniquement la pensée personnelle de l’auteur, à titre indicatif, et ne constituent pas une recommandation de trading. Toute opération se fait à vos risques et périls.
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