Inédit ! Le trader de Wall Street favori de Musk revient, uniquement pour déclencher la plus grande IPO de l'histoire, l'effet de "saignement" de $BTC et $ETH va-t-il bientôt se jouer ?

Un banquier senior ayant travaillé près de trente ans chez Morgan Stanley, Michael Gramm, a annoncé cette semaine son retour à Wall Street. Son nouveau titre est président des activités de banque d’investissement, avec pour mission principale de diriger l’introduction en bourse de SpaceX. Les analyses de marché indiquent qu’il pourrait s’agir de la plus grande IPO de l’histoire commerciale de l’humanité.

L’année dernière, Gramm avait brièvement quitté son poste pour rejoindre le département du commerce des États-Unis. Aujourd’hui, à l’ouverture de la fenêtre d’introduction en bourse de SpaceX, il a choisi de revenir. Un mémo interne de Morgan Stanley a confirmé cette nomination. Le choix du moment n’est pas anodin : la semaine dernière, après la fusion de SpaceX avec xAI, la société d’intelligence artificielle fondée par Musk, sa valorisation a grimpé à 1,25 billion de dollars.

Cette société d’exploration spatiale prévoit de lever plusieurs milliards de dollars lors de l’IPO, les fonds étant destinés à la construction de centres de données dans l’espace et à des projets de colonisation de la Lune. Selon des sources proches de la transaction, si la levée de fonds atteint 40 milliards de dollars, une dizaine de banques impliquées dans la syndication devraient se partager environ 400 millions de dollars de frais d’émission. Morgan Stanley, Bank of America, JPMorgan et Goldman Sachs sont considérés comme les principaux souscripteurs, recevant la plus grande part.

La relation de Gramm avec Musk est profondément ancrée. Un investisseur de SpaceX, qui connaît les deux, a déclaré que Gramm est l’un des rares banquiers à pouvoir être « toléré » par cet entrepreneur connu pour son imprévisibilité. Jared Burchard, gestionnaire de patrimoine de Musk, et Anthony Armstrong, directeur financier de xAI, sont tous deux issus de Morgan Stanley.

Leur collaboration remonte à 2010, lors de l’introduction en bourse de Tesla, et à l’acquisition très médiatisée de Twitter en 2022. Lors de cette opération, Musk a exigé une progression extrêmement rapide. Des sources proches ont rappelé que Gramm avait demandé à son équipe de travailler en « minutes et heures » pour suivre le rythme de Musk.

Des échanges de messages dans des documents juridiques publics montrent leur complicité. Dans l’un d’eux, Gramm proposait d’aider Musk à obtenir 5 milliards de dollars de financement auprès de Sam Bankman-Fried, une figure emblématique des cryptomonnaies à l’époque, le qualifiant de « super génie et homme d’action comme toi ».

Gramm est réputé à Wall Street pour son service client exceptionnel. Pour décrocher le rôle de souscripteur lors de l’IPO de Facebook en 2012, il a passé plusieurs heures à jouer à leur jeu « FarmVille ». Pour obtenir la souscription principale lors de l’introduction en bourse d’Uber en 2018, il a même travaillé comme chauffeur Uber à temps partiel.

Son départ de la banque d’investissement pour rejoindre le département du commerce l’année dernière a surpris ses collègues. À Washington, il a dirigé un accélérateur d’investissement, rapportant au secrétaire au commerce Howard Rachnik, et a participé à plusieurs transactions, notamment l’acquisition par le gouvernement de 10 % d’Intel.

Pendant son mandat dans le gouvernement, le marché IPO américain est resté relativement calme. Mais cette année, la situation a radicalement changé : les observateurs estiment que 2024 pourrait devenir l’une des années les plus actives pour les IPO, avec des géants comme OpenAI et Anthropic envisageant de grandes introductions en bourse. Beaucoup de professionnels de Wall Street se demandaient si Gramm resterait volontiers dans le secteur public, manquant cette opportunité de richesse. La réponse est désormais connue.

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