2.10 Rétrospective, SD=DS ?

Les deux marchés ont réalisé un volume de transactions de 21 000 milliards, en continuant à réduire de plus de 140 milliards. Après plus de deux semaines de contrôle réussi par l’équipe Wang Wang, ces derniers jours ont essentiellement permis au marché de revenir à une situation naturelle. L’indice est revenu au-dessus de la ligne des 5 jours, mais avant les fêtes, il est difficile d’augmenter le volume, tout dépendra de si des fonds institutionnels entrent en avance dans les deux derniers jours, sinon il y a de fortes chances que le marché reste en consolidation. [Taogu Ba]

En ce qui concerne les thèmes, le plus fort ces deux jours est sans doute Seedance de ByteDance, lancé hier, et qui a montré une force encore plus grande ce matin, ce qui peut être considéré comme une progression directe. L’après-midi, il y a eu une petite différenciation. Il appartient à une nouvelle branche de l’IA, similaire au développement de l’aérospatiale avec la photovoltaïque spatiale. Après une forte hausse d’un nouveau thème, nous avons vu que certains leaders de l’ancien cycle, comme BlueFocus et Lio, n’ont pas bien performé, n’ayant pas été réparés ou renforcés, et subissant une pression de vente continue. L’après-midi, d’autres anciens thèmes ont commencé à tourner légèrement, comme la robotique. Ainsi, l’apparition de nouveaux thèmes n’a pas complètement éliminé les anciens, ce qui signifie que ce n’est pas encore un nouveau cycle, et il ne faut pas non plus comparer aveuglément à la vague DeepSeek de l’année dernière. Aujourd’hui, la plupart des deux premières équipes sont dans le secteur SD. Demain, il est prévu que le marché commence à faire face à des divergences et à une élimination. La matinée, les principales positions restent difficiles à acheter, il n’est pas urgent de tenter de racheter lors du rebond matinal, il vaut mieux attendre une divergence après une correction, puis observer qui pourra transformer la divergence en consensus dans l’après-midi avant de prendre position.

Dans l’aérospatiale commerciale, un nouveau thème apparaît, tandis que les anciens sont essentiellement abandonnés. Ces deux jours, quelques fonds ont tenté de réparer la rotation et le flux, mais chaque fois que le marché monte, la force n’est pas suffisante, et les actions en queue de peloton ne suivent pas, avec trop de poids morts. On pense qu’ils attendent le lancement de la fusée demain pour voir s’ils peuvent récupérer avec succès. Si la récupération est réussie, une nouvelle vague de réparation et de flux est probable, tout en essayant de saisir la fenêtre de divergence dans l’IA. La photovoltaïque spatiale a connu deux divergences consécutives aujourd’hui, avec des fonds tentant de soutenir GCL-Poly en fin de séance, ce qui a été un combat intéressant entre acheteurs et vendeurs. Demain, la question sera de savoir si GCL-Poly se réparera ou continuera à baisser, ce qui déterminera la direction du secteur.

Dans la chimie, il ne reste qu’une seule action, Baichuan, avec trois niveaux de hausse. La précédente consolidation de Hongbao Li a cassé la ligne des 10 jours, sans la récupérer en fin de séance. Selon le contrat à terme Baichuan intra-journalier, le prix de l’action Baichuan demain pourrait ne pas présenter de prime. Si Baichuan s’affaiblit également, le secteur chimique continuera demain en divergence. La capacité à revenir en rotation dépendra principalement du secteur des métaux non ferreux, qui est généralement en phase avec la chimie.

Les grandes technologies, représentées par CPO, sont très sensibles à l’indice et au volume de transactions. Tianfuhang Communication a connu une divergence saine avec réduction de volume aujourd’hui. Un autre secteur, la fibre optique, a vu Changfei Fiber connaître une vague principale de hausse, tandis que Hangdian et Tiantong ont complété la hausse de Changfei, tous montrant une divergence honnête aujourd’hui. La suite dépendra de si les institutions entreront rapidement pour réparer.

Les opinions ci-dessus sont uniquement à titre personnel et ne constituent en aucun cas un conseil d’investissement.

$Jiecheng Co., Ltd (sz300182)$ $Zhongwen Online (sz300364)$ $GCL-Poly (sz002506)$