L’IA n’est pas un sauveur lorsque les marchés deviennent difficiles… mais elle peut aider, selon le directeur de Nickel Digital

Ian Allison

Mar, 10 février 2026 à 17:24 GMT+9 4 min de lecture

Lorsque les marchés deviennent difficiles, comme la cryptomonnaie à la fin janvier, les sociétés d’investissement ont besoin de toute l’aide possible pour prendre rapidement les bonnes décisions. Il n’est donc pas surprenant que beaucoup se tournent vers l’IA, la nouvelle arme la plus brillante dans leur arsenal, pour analyser et suggérer des moyens de minimiser les pertes et même de réaliser un profit.

Presque tous (96 %) des dirigeants d’un groupe d’entreprises de trading, qui gèrent collectivement environ 14 trillions de dollars d’actifs, ont déclaré que l’IA joue déjà un rôle majeur dans les processus d’investissement fondamentaux, selon une étude récemment menée par Nickel Digital Asset Management. Mais ce n’est pas suffisant, une intervention humaine est toujours nécessaire, a déclaré Anatoly Crachilov, associé fondateur et PDG de la société.

L’IA transforme le trading quantitatif tout comme presque toutes les autres industries et efforts humains. Au-delà des grands modèles de langage (LLMs) qui semblent avoir imprégné tant de la vie quotidienne, il existe aussi des approches d’apprentissage automatique et d’IA prédictive qui analysent des données historiques pour prévoir ce qui va arriver ensuite. Cependant, elles sont faibles pour identifier des informations incorrectes pouvant conduire à des conclusions erronées et à de mauvaises décisions.

« C’est un marché très difficile. L’IA ne vous sauvera pas ; ce n’est pas un sauveur », a déclaré Crachilov dans une interview.

Malgré la chute des prix de la crypto qui a englouti le marché à la fin du mois dernier, Nickel, basé à Londres, qui gère une plateforme multi-gérants allouant à plus de 80 équipes, reste optimiste pour l’année. « Peut-être une réussite en soi », a déclaré Crachilov.

Le croisement entre le trading de cryptomonnaies et l’IA devient le plus avancé dans des domaines comme la gestion des risques. Alors que l’IA pourrait encore avoir du mal à surpasser des bots de sniper à grande vitesse ciblant les derniers tokens crypto à faible liquidité, par exemple, un point clé est là où le sentiment et les modèles basés sur les données peuvent apprendre à gérer le risque.

Chaque gestionnaire associé à Nickel opère dans un cadre de risque bien défini, comprenant des limites de perte maximale en période de volatilité accrue. Parfois, une intervention humaine est nécessaire, et une approche « à l’ancienne », a expliqué Crachilov, plutôt que de compter uniquement sur l’automatisation basée sur l’apprentissage machine.

« Si le marché entre en difficulté, comme cela s’est produit à quelques reprises récemment, il faut parfois faire preuve de discipline et arrêter ces gestionnaires qui dépassent les limites de perte maximale, que ce soit l’IA qui pilote leur stratégie ou non », a déclaré Crachilov. « En fin de compte, il y a une limite dure à la douleur que nous autorons dans le portefeuille. »

Les questions sur le degré d’implication humaine dans les stratégies de trading pilotées par l’IA, ou la manière dont une intervention humaine est déclenchée, étaient trop techniques et nuancées pour l’enquête de Nickel, qui est relativement de haut niveau, a indiqué Crachilov.

Il a dit que Nickel opère « une opération de style militaire », où un flux de données riche collecte plus de 100 millions de points de données du portefeuille sous-jacent toutes les 24 heures. « Bien que cette partie soit très bien informée, elle nécessite encore une intervention humaine. Et nous sommes toujours en discussion avec les gestionnaires, même en pleine nuit », a déclaré Crachilov.

L’évolution naturelle vers une automatisation complète doit encore prendre en compte la possibilité de flux de données erronés ou incomplets provenant de lieux comme les échanges de cryptomonnaies, selon Crachilov.

Par exemple, un humain réaliserait que des données indiquant qu’une position est en baisse de 100 % sont probablement le résultat d’un problème avec le flux de données, a-t-il dit. Mais un système d’IA automatisé pourrait appliquer mécaniquement une limite alors que ce n’était pas nécessaire.

« Il faut une superposition humaine. L’écosystème crypto est encore très fragile. Et certains échanges peuvent entrer en timeout pendant 15 minutes, ou voir des données erronées, ou produire des patches de mauvaises données, ce qui peut involontairement forcer le système à fermer certains gestionnaires sans raison valable », a expliqué Crachilov.

Tout revient vraiment à la philosophie de gestion des risques de la société, qui consiste à éliminer un point de défaillance unique à n’importe quel stade du processus, a déclaré Charles Adams, responsable des relations investisseurs chez Nickel.

« S’il y avait un seul agent autonome surveillant l’ensemble du portefeuille, et qu’il y ait un problème, les risques pourraient être potentiellement catastrophiques », a-t-il dit. « L’essentiel est que nous avons ce fonds très bien diversifié, réparti entre plus de 80 gestionnaires aujourd’hui, à travers des centaines, voire des milliers de sous-comptes sur les échanges, et éliminer ce point de défaillance unique est très important pour nous. »

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