Les trois dernières années n’ont pas été profitables pour les investisseurs de Spirax Group (LON:SPX)

Simply Wall St

Mar, 10 février 2026 à 14h22 GMT+9 Lecture de 3 min

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Pour de nombreux investisseurs, l’objectif principal de la sélection d’actions est de générer des rendements supérieurs à ceux du marché global. Mais le risque de la sélection d’actions est que vous achetiez probablement des entreprises sous-performantes. Malheureusement, c’est le cas pour les actionnaires à long terme de Spirax Group plc (LON:SPX), puisque le prix de l’action a chuté de 37 % au cours des trois dernières années, loin derrière le rendement du marché d’environ 44 %.

Étant donné que les actionnaires ont perdu de la valeur sur le long terme, examinons les fondamentaux sous-jacents sur cette période pour voir s’ils ont été cohérents avec les rendements.

Nous avons identifié 21 actions américaines qui devraient verser un rendement de dividende supérieur à 6 % l’année prochaine. Consultez la liste complète gratuitement.

Pour paraphraser Benjamin Graham : à court terme, le marché est une machine à voter, mais à long terme, c’est une machine à peser. En comparant le bénéfice par action (BPA) et les variations du prix de l’action au fil du temps, nous pouvons avoir une idée de l’évolution des attitudes des investisseurs envers une entreprise.

Au cours des trois années où le prix de l’action a chuté, le bénéfice par action (BPA) de Spirax Group a diminué de 10,0 % chaque année. La baisse du prix de l’action de 14 % est en réalité plus forte que la baisse du BPA. Il semble donc que le marché ait été trop confiant dans le passé quant à l’entreprise.

L’image ci-dessous montre comment le BPA a évolué dans le temps (en cliquant sur l’image, vous pouvez voir plus de détails).

LSE:SPX Croissance du bénéfice par action au 10 février 2026

Nous considérons comme positif que des initiés aient effectué des achats importants au cours de la dernière année. Cependant, les bénéfices futurs seront bien plus importants pour déterminer si les actionnaires actuels réaliseront un profit. Ce rapport interactif gratuit sur les bénéfices, revenus et flux de trésorerie de Spirax Group est un excellent point de départ si vous souhaitez approfondir l’analyse de l’action.

Et les dividendes ?

En plus de mesurer le rendement du prix de l’action, les investisseurs doivent également considérer le rendement total pour l’actionnaire (TSR). Le TSR est un calcul de rendement qui prend en compte la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et la valeur calculée de toute augmentation de capital ou scission à prix réduit. On peut dire que le TSR donne une image plus complète du rendement généré par une action. Dans le cas de Spirax Group, il affiche un TSR de -33 % sur les 3 dernières années. Cela dépasse le rendement de son prix de l’action mentionné précédemment. Cela est en grande partie dû à ses paiements de dividendes !

Une perspective différente

Alors que le marché plus large a gagné environ 24 % l’année dernière, les actionnaires de Spirax Group ont perdu 0,6 % (même en incluant les dividendes). Même les prix des bonnes actions chutent parfois, mais nous voulons voir des améliorations dans les métriques fondamentales d’une entreprise avant de nous y intéresser de trop près. Malheureusement, les actionnaires à plus long terme souffrent davantage, avec une perte de 6 % répartie sur les cinq dernières années. Nous aurions besoin de voir des améliorations soutenues dans les indicateurs clés avant de pouvoir manifester beaucoup d’enthousiasme. Il est toujours intéressant de suivre la performance du prix de l’action sur le long terme. Mais pour mieux comprendre Spirax Group, il faut prendre en compte de nombreux autres facteurs. À cette fin, vous devriez être conscient du 1 signe d’alerte que nous avons repéré chez Spirax Group.

Suite de l'histoire  

Spirax Group n’est pas la seule action que des initiés achètent. Pour ceux qui aiment découvrir des entreprises moins connues, cette liste gratuite d’entreprises en croissance avec des achats récents par des initiés pourrait être idéale.

Prière de noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent la moyenne pondérée par le marché des actions actuellement négociées sur les bourses britanniques.

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