Le banquier d'investissement « préféré » de Musk « prêt » à se préparer pour la plus grande IPO mondiale

Selon un rapport du Wall Street Journal publié lundi, le senior banquier d’investissement de Morgan Stanley, Michael Grimes, a annoncé cette semaine son retour à Wall Street, où il occupera le poste de président des activités de banque d’investissement pour diriger la première offre publique initiale (IPO) de SpaceX — qui pourrait devenir la plus grande IPO de tous les temps. Ce banquier, qui avait aidé Elon Musk à faire entrer Tesla en bourse, avait quitté Morgan Stanley l’année dernière pour rejoindre le ministère du Commerce, mais choisit aujourd’hui de revenir à l’occasion de l’ouverture de la fenêtre d’introduction en bourse de SpaceX.

Morgan Stanley a annoncé lundi dans un mémo interne que Grimes reviendrait dans la société, passant du poste de responsable mondial des activités de banque technologique à celui de président des activités de banque d’investissement. Ce moment est particulièrement stratégique — la valorisation de SpaceX a explosé à 1,25 billion de dollars après sa fusion la semaine dernière avec xAI, une startup d’intelligence artificielle fondée par Musk.

SpaceX prévoit de lever plusieurs milliards de dollars via l’IPO, destinés à la construction de centres de données spatiaux et à des projets de colonisation de la Lune. Selon des sources proches de l’entreprise, si la levée de fonds atteint 40 milliards de dollars, une dizaine de banques impliquées dans la syndication devraient partager environ 400 millions de dollars de frais d’émission. Morgan Stanley, Bank of America, JPMorgan Chase et Goldman Sachs devraient agir en tant que principaux souscripteurs, recevant la plus grande part.

Le retour de Grimes signifie qu’il aura l’opportunité de partager cette énorme potentialité de gains, plutôt que de rester en spectateur dans le secteur public.

Une relation étroite avec Musk

Grimes travaille chez Morgan Stanley depuis près de trente ans, et a noué une relation solide avec Musk. Selon un investisseur de SpaceX qui connaît les deux, Grimes est l’un des rares banquiers à être “toléré” par cet entrepreneur aux méthodes imprévisibles.

La relation entre Musk et Morgan Stanley est profondément ancrée. Son gestionnaire de fortune Jared Birchall et le directeur financier de xAI, Anthony Armstrong, viennent tous deux de cette banque. Grimes lui-même a aidé Musk à faire entrer Tesla en bourse en 2010, et a assisté à la finalisation de l’acquisition de Twitter en 2022.

Dans le cadre de l’acquisition de Twitter, Musk a exigé une accélération du processus. Selon des sources, Grimes aurait demandé à ses équipes de travailler en “minutes et heures” plutôt qu’en jours pour suivre le rythme de Musk. Des SMS révélés lors du procès pour l’acquisition de Twitter montrent une relation cordiale entre eux. Dans un message, Grimes proposait d’aider Musk à obtenir 5 milliards de dollars de financement auprès de Sam Bankman-Fried, un génie de la cryptomonnaie à l’époque, en le qualifiant de “super génie et homme d’action comme toi”.

Grimes est connu à Wall Street pour sa méthode extrême de développement client. Pour décrocher le rôle de souscripteur principal lors de l’IPO de Facebook en 2012, il a passé plusieurs heures à jouer à FarmVille, un jeu sur la plateforme. Pour obtenir le rôle de souscripteur principal lors de l’introduction en bourse d’Uber en 2018, il a même travaillé comme chauffeur Uber à temps partiel.

Incident à Washington et retour stratégique

Grimes a quitté Morgan Stanley il y a un an, alors que Musk lançait le département de l’efficacité gouvernementale (DOGE). Il occupait le poste de responsable de l’accélérateur d’investissements du ministère du Commerce, voyageant entre Washington et la banlieue de San Francisco. Ce changement de carrière a surpris ses collègues banquiers, qui estiment qu’il n’a pas particulièrement de tendance partisane.

Même après le départ de Musk de Washington six mois plus tard, Grimes est resté en poste, rendant compte au ministre du Commerce Howard Lutnick. Ses responsabilités comprenaient la direction du programme “Investir aux États-Unis” de l’administration Trump, la facilitation de l’acquisition de 10 % d’Intel, ainsi que des conseils sur la possible introduction en bourse de Fannie Mae et Freddie Mac.

Pendant que Grimes occupait un poste dans le gouvernement, le marché IPO américain était relativement morose, avec peu de grandes entreprises technologiques en bourse. Cependant, cette année pourrait devenir la meilleure année pour les IPO, avec OpenAI et Anthropic envisageant également des levées de fonds massives.

Selon le Wall Street Journal, de nombreux acteurs de Wall Street se demandaient si Grimes se contenterait de rester dans le secteur public, renonçant à cette potentielle fortune. La réponse est désormais connue.

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