Les investisseurs particuliers achètent plus de 90 % des parts. Les nouveaux ETF sur les métaux non ferreux sont très populaires. Deux produits deviennent des "succès massifs" auprès de "dix mille comptes".

Depuis le début de l’année, le secteur des métaux non ferreux a montré un effet de gain significatif à un moment donné, ce qui a également encouragé davantage d’investisseurs particuliers à souscrire activement aux ETF liés.

Les annonces de constitution et de mise en marché indiquent que, parmi les nombreux ETF thématiques sur les métaux non ferreux créés et déjà cotés cette année, 4 produits ont une part de détention par des investisseurs particuliers supérieure à 90 % avant leur introduction en bourse, dont l’ETF Thématique sur les Métaux Industriels de la Chine de Penghua, dont la part détenue par des particuliers atteint même 99,68 %. Il est à noter que deux ETF thématiques sur les métaux non ferreux, créés cette année par Penghua et Tianhong, ont tous deux dépassé 10 000 détenteurs, devenant des “produits phares avec plus de 10 000 comptes”.

Bien que le secteur des métaux non ferreux ait connu une correction depuis février, les institutions publiques continuent de déployer des produits liés, et des produits thématiques commenceront à être lancés d’ici la fin du mois. Plusieurs institutions publiques ont également déclaré continuer à privilégier la valeur d’une allocation à moyen et long terme dans le secteur des métaux non ferreux, estimant que les fluctuations à court terme sont principalement influencées par les attentes de politique de la Réserve fédérale, la prise de bénéfices avant les fêtes, etc., et ne changeront pas la tendance fondamentale du secteur.

Sous le soutien d’un cycle de baisse des taux d’intérêt confirmé, de la croissance continue de la demande dans les industries des nouvelles énergies et de l’intelligence artificielle, la tendance globale du secteur des métaux non ferreux en 2026 restera à la hausse. Par ailleurs, des professionnels du secteur rappellent que les investisseurs doivent adopter une vision rationnelle face aux risques de volatilité du secteur, en évitant de suivre aveuglément la hausse.

Les parts détenues par des investisseurs particuliers dans l’ETF sur les métaux non ferreux dépassent 90 %

Récemment, le secteur des métaux non ferreux est devenu un point focal du marché, et les ETF thématiques liés sont également devenus des cibles populaires pour les investisseurs particuliers.

Parmi les ETF thématiques sur les métaux non ferreux créés et déjà cotés au cours du dernier mois, plusieurs présentent une forte proportion de parts détenues par des investisseurs particuliers.

Après avoir analysé les annonces de constitution et de mise en marché des ETF concernés, il apparaît que, parmi les 5 ETF thématiques sur les métaux non ferreux créés et mis en marché cette année, à l’exception de l’ETF Thématique sur les Métaux et Mines de la Chine de Taikang, les 4 autres ont tous une part détenue par des investisseurs particuliers supérieure à 90 % avant leur introduction en bourse.

En particulier, l’ETF Thématique sur les Métaux Industriels de la Chine de Penghua affiche une part détenue par des particuliers de 99,68 %. À noter qu’au 22 janvier, le nombre de détenteurs de cet ETF s’élevait à 14 161, faisant de lui un “produit à succès avec plus de 10 000 comptes”.

Le nouvel ETF Thématique sur les Métaux Industriels de la Chine de Fuguo, récemment lancé, montre également une part détenue par des investisseurs particuliers relativement élevée. Selon l’annonce de constitution et de mise en marché, au 5 février, la part détenue par des investisseurs particuliers s’élevait à 226 millions de parts, représentant 94,78 %.

De plus, l’ETF thématique sur les métaux non ferreux avec la plus grande collecte cette année, le Tianhong ETF Thématique sur les Métaux Industriels de la Chine, détient 1,042 milliard de parts par des investisseurs particuliers, soit 97,01 %. Ce fonds, lancé le 28 janvier avec une collecte totale de 1,074 milliard, comptait avant sa mise en marché 14 134 détenteurs, ce qui en fait également un “produit à succès avec plus de 10 000 comptes”.

Depuis le début de l’année, le secteur des métaux non ferreux a connu une hausse globale notable, malgré une correction en février. Au 6 février, l’indice CSI des métaux non ferreux avait enregistré une hausse cumulée de 12,12 % depuis le début de l’année.

Un professionnel d’une grande société de gestion publique a déclaré à notre journaliste : « L’effet de gain du secteur est une force motrice importante pour encourager les investisseurs particuliers à acheter activement des ETF sur les métaux non ferreux. Depuis le début de l’année, plusieurs sociétés de gestion ont lancé activement des ETF thématiques sur les métaux non ferreux, dans le but de saisir les opportunités du marché et d’attirer davantage d’investisseurs particuliers. Avec la popularité croissante des ETF ces dernières années, la forte proportion de parts détenues par des investisseurs particuliers n’est pas limitée aux ETF sur les métaux non ferreux, mais apparaît également dans d’autres thèmes populaires comme l’aérospatiale et l’aéronautique. »

Les fluctuations à court terme n’altèrent pas la valeur d’allocation à moyen et long terme

Même si le secteur des métaux non ferreux connaît une correction à court terme, les institutions publiques continuent de déployer activement leurs stratégies. Actuellement, l’ETF sur les Métaux Industriels de la Chine de Bosera est en cours de collecte, et l’ETF lié à l’indice CSI des métaux non ferreux de Yinhua commencera à être lancé d’ici la fin du mois.

Plusieurs institutions publiques ont souligné que, bien que le secteur subisse une correction à court terme, la tendance de baisse des taux d’intérêt confirmée, ainsi que la demande dans les secteurs des nouvelles énergies et de l’IA, soutiennent la valeur d’une allocation à moyen et long terme dans le secteur des métaux non ferreux.

Selon l’analyse de Fuguo Fund, la nomination de Wosh par Trump comme prochain président de la Réserve fédérale, avec une position plutôt hawkish, a entraîné un affaiblissement des actifs risqués et une pression sur les prix des métaux précieux, provoquant également une correction dans le secteur des métaux non ferreux en A-shares. Cependant, une forte volatilité à court terme ne signifie pas la fin du marché des métaux non ferreux. Le soutien principal réside dans le fait que le cycle de baisse des taux est toujours en cours, et la nouvelle présidence de la Fed, relativement “hawkish”, ne signifie pas nécessairement une absence de baisse des taux. La tendance de baisse reste probable, avec seulement des variations dans le timing. Selon cette institution, le secteur des métaux non ferreux pourrait connaître des fluctuations à court terme, mais sa valeur d’allocation à moyen et long terme demeure.

Le vice-directeur du département de la recherche en actions de China Europe Fund, ainsi que le gestionnaire du fonds China Europe Cycle Select, Ren Fei, est également d’avis que la tendance globale du secteur des métaux non ferreux sera à la hausse en 2026, et que les prix de l’aluminium et du lithium pourraient encore connaître une forte hausse entre 2027 et 2029, tandis que d’autres variétés oscilleront probablement à des niveaux élevés ou seront difficiles à prévoir.

Un chercheur senior d’une grande société de gestion publique a déclaré à notre journaliste : « La correction actuelle du secteur des métaux non ferreux est influencée à la fois par des facteurs de marché et par des facteurs liés à des échéances spécifiques. À l’approche du Nouvel An chinois, les investisseurs ayant réalisé des bénéfices importants choisissent de sécuriser leurs gains, ce qui amplifie la volatilité à court terme. Cependant, ces fluctuations à court terme ne changeront pas la tendance à moyen et long terme des métaux non ferreux. Avec le développement continu des industries des nouvelles énergies et de l’intelligence artificielle, la demande pour ces métaux continue de croître de manière stable, et le secteur dispose toujours de solides fondamentaux pour soutenir sa croissance future. »

Cependant, des professionnels du secteur rappellent que la tendance à court terme du secteur des métaux non ferreux est fortement influencée par la politique macroéconomique, les prix des matières premières, etc., et que, compte tenu de la forte hausse précédente, les investisseurs doivent faire attention aux risques de volatilité et éviter d’investir aveuglément.

Fuguo Fund met également en garde : lorsque le marché entre dans une phase d’expansion, la volatilité s’intensifie, et il ne faut pas suivre aveuglément la hausse. De plus, dans les opportunités offertes par les segments spécialisés, il faut également faire preuve de prudence dans la sélection.