Dow Jones, encore un nouveau sommet

Lundi, heure de l’Est, les actions technologiques américaines ont continué de rebondir solidement, avec une hausse du Nasdaq de près de 1 %, le Dow atteignant un nouveau record et l’indice S&P 500 à un pas de son plus haut historique. Sous l’affaiblissement du dollar américain, les métaux précieux, menés par l’or et l’argent, ont généralement augmenté.

Dans une interview accordée à CNBC, Hassett, directeur du Conseil économique national de la Maison-Blanche, « a tenté sa chance » pour les prochaines données sur l’emploi. Il a indiqué que les données de croissance de l’emploi s’affaibliront dans les mois à venir, mais cela ne signifie pas que la dynamique de croissance s’affaiblit, mais reflète des changements structurels sur le marché du travail.

Alphabet a levé 20 milliards de dollars via une émission d’obligations en dollars, contre les 15 milliards initialement prévus, et a émis des obligations pour la première fois sur les marchés suisse et britannique en même temps. Selon des personnes familières avec le sujet, la demande d’abonnement d’Alphabet pour cette émission d’obligations a dépassé 100 milliards de dollars américains.

Les trois principaux indices boursiers américains ont collectivement clôturé en hausse

Lundi, heure de l’Est, les trois principaux indices boursiers américains ont collectivement clôturé en hausse, portés par les actions technologiques, le Nasdaq a progressé de près de 1 %, le Dow a atteint un record record et l’indice S&P 500 a progressé de près de 0,5 %, presque un record élevé. À la clôture, le Dow Jones a progressé de 0,04 % à 50 135,87, le S&P 500 a progressé de 0,47 % à 6 964,82, et le Nasdaq a progressé de 0,90 % à 23 238,67.

La semaine dernière, le marché boursier américain a connu une « vente massive » déclenchée par le secteur du logiciel. Cependant, il a rebondi brusquement vendredi, le Dow franchissant les 50 000 points pour la première fois de son histoire. Au début de la semaine, les actions américaines continuaient de rebondir, les Sept Grands ayant de bonnes performances, et la chute précédente a offert des points d’entrée attrayants pour certaines actions.

Cependant, les analystes du marché estiment que la volatilité récente pourrait se poursuivre, et il reste à voir si les fondamentaux des actions technologiques pourront continuer à soutenir les valorisations.

L’équipe du stratège de Morgan Stanley, Michael Wilson, estime qu’il reste encore une marge de progression pour les actions technologiques américaines, et l’essor de l’IA soutient de solides perspectives de ventes. Les attentes de croissance du chiffre d’affaires des grandes actions technologiques ont atteint des « sommets de plusieurs décennies », tandis que les valorisations ont chuté après la récente volatilité du marché.

Chris Senyek de Wolfe Research a déclaré que des secteurs tels que les biens de consommation de base, qui ont bien performé cette année, ont été fortement surachetés, tandis que les actions non technologiques sont encore « très encombrées » parmi les investisseurs institutionnels et particuliers, et que la vente systématique pourrait se poursuivre à court terme.

La plupart des grandes entreprises technologiques ont progressé, avec Nvidia en hausse de 2,50 %, Apple en baisse de 1,17 %, Microsoft en hausse de 3,11 %, Google en hausse de 0,45 %, Amazon en baisse de 0,76 %, Meta en hausse de 2,38 %, Tesla en hausse de 1,51 %, Broadcom en hausse de 3,31 %, Oracle en hausse de 9,64 %, Netflix en baisse de 0,89 % et AMD en hausse de 3,63 %.

Les actions chinoises populaires ont été mitigées, avec une hausse de 0,12 % de l’indice Nasdaq China Golden Dragon, une hausse de 0,30 %, JD.com baisse de 0,21 %, Pinduoduo en hausse de 0,32 %, NIO en baisse de 2,98 %, Xpeng Motors en baisse de 1,02 %, Li Auto en baisse de 3,27 %, Bilibili en baisse de 2,41 %, Baidu en hausse de 0,71 %, NetEase en hausse de 0,50 %, Tencent Music en baisse de 0,43 % et Pony.ai en hausse de 3,49 %.

L’indice du dollar américain s’est affaibli, chutant de 0,78 % lundi pour descendre sous la barre des 97, ce qui a permis au marché des matières premières, les métaux précieux en hausse générale et l’or au comptant continuant de rebondir, franchissant la barre des 5 000 $ ; L’argent spot a augmenté de plus de 7 % au cours de la journée. Les contrats à terme sur l’or du COMEX ont progressé de plus de 2 %, et ceux sur l’argent du COMEX ont progressé de 8 %.

Hassett « tente » les données d’emploi

Lundi, heure de l’Est, Hassett, directeur du Conseil économique national de la Maison-Blanche, a déclaré dans une interview accordée à CNBC qu’il « tentait de donner une chance » aux prochaines données sur l’emploi.

Il a indiqué que les données de croissance de l’emploi s’affaibliront dans les mois à venir, mais cela ne signifie pas que la dynamique de croissance s’affaiblit, mais reflète des changements structurels sur le marché du travail, et que lorsque les entreprises atteignent une production plus élevée grâce aux avancées technologiques et à l’amélioration de l’efficacité, la demande de main-d’œuvre nouvelle diminue naturellement.

Hassett estime que des chiffres d’emploi plus faibles resteront cohérents avec une forte croissance du PIB, compte tenu de la croissance démographique lente mais d’une productivité « en forte » montée.

Hassett a ajouté que le soi-disant taux d’équilibre de croissance de l’emploi, c’est-à-dire la croissance mensuelle nécessaire pour maintenir un taux de chômage stable, est « bien en dessous » du niveau sous l’administration de l’ancien président Joe Biden. Ce discours vise à rationaliser les chiffres plus faibles de la croissance de l’emploi.

Les commentaires de Hassett sur les données du travail ont fait grimper les prix des bons du Trésor américain.

Hassett a également déclaré que la croissance du PIB est « très forte » et devrait atteindre 4,0 % d’ici la fin de l’année et une croissance globale de 3,0 % sur l’année, et a accusé l’administration Biden de la croissance négative du premier trimestre de l’année dernière.

La demande d’abonnement à l’émission d’obligations d’Alphabet a dépassé les 100 milliards de dollars américains

Le financement mondial d’émission d’obligations d’Alphabet a atteint un niveau record, et elle prévoit d’émettre des obligations à 100 ans pour soutenir les investissements en IA.

Lundi, heure de l’Est, Alphabet a levé 20 milliards de dollars via une émission d’obligations en dollars américains, contre les 15 milliards initialement prévus, et a émis des obligations pour la première fois sur les marchés suisse et britannique en même temps.

Selon des personnes familières avec le sujet, la demande d’abonnement d’Alphabet pour cette émission d’obligations a dépassé 100 milliards de dollars. Cette intensité de demande est l’un des cas les plus brûlants de l’histoire de l’émission d’obligations d’entreprise, montrant un fort intérêt des investisseurs pour les actifs de dette liés à l’essor de l’IA.

L’offre d’obligations GBP d’Alphabet inclut des obligations dont les échéances allant de 3 à 100 ans, et les échanges pourraient être évalués dès mardi. Le marché des obligations GBP a été un choix de premier choix pour les émetteurs cherchant à lever des fonds sur une période plus longue, en raison de la forte demande des fonds de pension et des assureurs britanniques.

Alphabet a annoncé la semaine dernière qu’elle prévoyait de dépenser jusqu’à 185 milliards de dollars cette année, soit plus que ses dépenses combinées au cours des trois dernières années. Morgan Stanley s’attend à ce que les géants du cloud computing empruntent 400 milliards de dollars cette année, portant l’émission totale d’obligations de qualité investissement à un record de 2,25 billions de dollars.

Certains stratèges du crédit avertissent qu’une telle émission à grande échelle pourrait faire grimper les écarts des obligations d’entreprise. Vishwas Patkar, responsable de la stratégie de crédit aux États-Unis chez Morgan Stanley, a déclaré que la situation était similaire à celle de 1997-98 ou 2005, où « la performance du crédit était mauvaise, mais pas la fin du cycle ». ”

La semaine dernière seulement, Oracle a levé 25 milliards de dollars via une offre obligataire, avec un record de 129 milliards de dollars de demande d’abonnement.