Hausse générale en pleine nuit ! La Réserve fédérale fait une déclaration importante !

Les actions technologiques rebondissent fortement.

Hier soir sur le marché américain, la reprise des actions technologiques a stimulé l’humeur du marché, le Nasdaq a augmenté de près de 1 %, le Dow Jones a atteint un nouveau sommet historique. Les métaux précieux, notamment l’or et l’argent, ont tous connu une forte hausse, avec le contrat à terme sur l’or COMEX en hausse de plus de 2 %, et le contrat à terme sur l’argent COMEX en hausse de 8 %.

Certaines analyses indiquent que la faiblesse continue du dollar américain offre un soutien supplémentaire aux actifs risqués ainsi qu’à l’or et à l’argent. Le 9 février, heure de l’Est, le dollar a fortement faibli, l’indice du dollar mesurant la valeur du dollar face à six principales monnaies a chuté de 0,84 %, passant sous la barre des 97. À ce sujet, le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Bostic, a déclaré qu’il commençait à voir des doutes sur la confiance dans le dollar. Le gouverneur de la Fed, Milan, a quant à lui indiqué que la baisse actuelle du dollar n’avait pas encore d’impact substantiel sur la politique monétaire.

Rebond général

Le 9 février, heure de l’Est, les trois principaux indices boursiers américains ont ouvert en baisse puis ont progressé, le Dow Jones a atteint un nouveau sommet historique, le S&P 500 s’est approché de son record, et à la clôture, le Dow Jones a augmenté de 0,04 %, le S&P 500 de 0,47 %, et le Nasdaq de 0,90 %.

La majorité des grandes actions technologiques américaines ont progressé, Oracle a bondi de plus de 9 %, Microsoft, Broadcom et AMD ont augmenté de plus de 3 %, Nvidia et Meta ont gagné plus de 2 %, Tesla a augmenté de plus de 1 %, Google a légèrement clôturé en hausse ; Apple a chuté de plus de 1 %, Amazon a légèrement reculé.

Selon les nouvelles, la forte hausse d’Oracle a été principalement soutenue par la révision à la hausse de la note par D.A. Davidson. L’analyste de D.A. Davidson, Gill Luria, pense que la vente de Oracle par le marché pourrait être excessive.

La société mère de Google, Alphabet, prévoit d’émettre pour 200 milliards de dollars d’obligations en dollars, dépassant la prévision précédente de 150 milliards de dollars. Cette émission a attiré plus de 1000 milliards de dollars de souscriptions.

De plus, les analystes estiment que les dépenses en capital des très grands fournisseurs de cloud ont encore de la marge de progression. Dans un rapport récent, Morgan Stanley a déclaré : « Avec la croissance exponentielle du volume de tokens traités chaque mois, la croissance du chiffre d’affaires des clouds GCP/AWS/Azure s’accélère, la capacité des centres de données s’élargit, et les fournisseurs de composants pour centres de données soulignent que la demande s’accélère. Nous pensons que les prévisions de dépenses en capital des très grands fournisseurs de cloud continueront de subir une pression à la hausse. »

Le stratège de Morgan Stanley, Michael Wilson, a indiqué que les prévisions de croissance des revenus des grandes actions technologiques avaient atteint leur sommet depuis plusieurs décennies, et que leur valorisation avait diminué après la récente volatilité du marché. La baisse des actions de logiciels offre à certains titres une « opportunité d’entrée attrayante ».

Sam Stovall de CFRA a déclaré que la correction précédente dans le secteur technologique était une digestion nécessaire d’une surévaluation. Le secteur prévoit une croissance de 32 % du bénéfice par action en 2026, puis une croissance de 20 % en 2027, comparé à des prévisions respectives de 13 % et 16 % pour le S&P 500.

Par ailleurs, le marché des métaux précieux a également rebondi en force, avec le contrat à terme sur l’or COMEX en hausse de plus de 2 %, à 5084,2 dollars/once ; le contrat à terme sur l’argent COMEX a augmenté de 8 %, à 83,05 dollars/once.

Les prix du pétrole continuent également de progresser, le WTI a clôturé en hausse de 1,27 %, à 64,36 dollars le baril ; le Brent a augmenté de 1,45 %, à 69,04 dollars le baril.

Sur le plan géopolitique, les États-Unis ont publié des directives pour les navires commerciaux passant par le détroit d’Hormuz, recommandant « aux navires arborant le drapeau américain de s’éloigner autant que possible des eaux iraniennes, et de refuser oralement lorsqu’ils sont sollicités par l’armée iranienne — si l’armée iranienne monte à bord, l’équipage ne doit pas résister violemment ».

Le détroit d’Hormuz est une voie clé pour l’approvisionnement pétrolier au Moyen-Orient. En raison de la tension régionale, l’Iran a menacé à plusieurs reprises de fermer le détroit d’Hormuz.

Dernières déclarations de la Fed

Le 9 février, heure de l’Est, le gouverneur de la Fed, Stephen Milam, a déclaré que l’impact des politiques tarifaires de l’administration Trump sur l’économie était « relativement limité ».

Milam a également réfuté l’opinion largement répandue selon laquelle les tarifs finiraient par être supportés par le public américain sous forme de prix plus élevés, plutôt que par les pays exportateurs sous forme de marges bénéficiaires plus faibles.

Il a aussi indiqué que, combinés à d’autres ajustements de politiques gouvernementales, les tarifs pourraient contribuer à améliorer les perspectives fiscales à long terme du gouvernement. Les recettes tarifaires joueraient un rôle significatif dans la réduction du déficit structurel.

Actuellement, la légalité des politiques tarifaires de l’administration Trump est examinée par la Cour suprême, qui pourrait annuler ces politiques. L’ancien président Trump avait averti que cette décision serait une catastrophe.

Lors d’un discours à la Quinsigamond School of Business de l’Université de Boston lundi, Milam a déclaré que la baisse du dollar à ce niveau « n’a pas beaucoup d’impact sur l’inflation des consommateurs », sauf en cas de chute très brutale.

Il a ajouté qu’en ce qui concerne la baisse du dollar, « je pense que jusqu’à présent, cela n’a pas eu d’impact substantiel sur la politique monétaire ».

Ce jour-là, l’indice du dollar a fortement chuté, l’indice mesurant la valeur du dollar face à six principales monnaies a chuté de 0,84 %, pour finir à 96,814 en clôture du marché des changes.

Le même jour, le président de la Fed d’Atlanta, Bostic, a déclaré qu’il commençait à voir des doutes sur la confiance dans le dollar. La volatilité des données sur l’emploi est une autre raison pour laquelle la Fed reste prudente.

Concernant les perspectives de baisse des taux, Milam avait auparavant indiqué que l’inflation potentielle n’était pas un problème, et qu’il ne voyait pas beaucoup de pressions de prix fortes dans l’économie. La Fed devra probablement réduire ses taux de plus de 100 points de base cette année, et il attend avec impatience la performance de Waller en tant que président de la Fed.

Selon “Fed Watch” de CME, au moment de la rédaction, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base d’ici mars est de 17,7 %, contre 82,3 % pour le maintien des taux. La probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base d’ici avril est de 32,4 %, contre 63,5 % pour le maintien, et de 4 % pour une baisse totale de 50 points de base. La probabilité d’une baisse de 25 points de base d’ici juin est de 50,4 %.

（Source : China Securities Journal）