Les trois grands événements majeurs du marché A-shares arrivent soudainement ! Trois grandes incertitudes se profilent !

La contre-attaque mondiale de la bourse !

Lors des premières négociations, le marché boursier Asie-Pacifique a lancé une contre-attaque à grande échelle des actions américaines vendredi dernier. L’indice composite de Shanghai en actions A a augmenté de plus de 50 points à un moment donné, l’indice ChiNext a progressé de plus de 2 %, l’indice des composants de Shenzhen a progressé de plus de 1,5 %, le photovoltaïque, le cinéma et la télévision, le matériel informatique, la chimie et d’autres secteurs figurent parmi les principaux gagnants, et plus de 4 500 actions ont progressé à Shanghai, Shenzhen et Pékin.

D’un point de vue structurel, trois facteurs majeurs sont à venir : premièrement, le grand rebond de Nvidia vendredi dernier a déclenché des secteurs liés à l’IA ; deuxièmement, Tesla évalue plusieurs sites aux États-Unis et prévoit d’étendre son activité de fabrication de cellules solaires, qui a déclenché le secteur solaire ; Troisièmement, les actions immobilières de Hong Kong ont continué de croître fortement, entraînant le secteur de l’immobilier A-share.

Alors, y a-t-il encore des variables sur le marché ?

Une contre-offensive collective

Le secteur des applications d’IA a fortement ouvert, avec de nombreuses actions telles que Rongxin Culture, Chinese Online, Palm Reading Technology, Haikan Shares et Fengyuzhu qui ont enchéri pour la limite quotidienne, tandis que Danghong Technology a progressé de plus de 10 %. Parallèlement, les actions CPO et autres matériels de puissance informatique sont restées solides, Tianfu Communications a progressé de près de 10 %, le cours de l’action a atteint un sommet historique, les actions Tiantong, Zhi Cube, Taichenguang, Jept et d’autres ont ouvert en hausse.

Open Source Securities a publié un rapport de recherche indiquant que ByteDance a lancé le modèle de génération vidéo Seedance2.0 sur la plateforme Dream, ce qui a suscité une analyse approfondie et des discussions dans l’industrie de l’IA, et l’effet mesuré a été impressionnant. De plus, Nvidia a bondi de près de 8 % vendredi dernier, ce qui a réduit le pessimisme précédent du marché à propos de l’IA.

Le photovoltaïque est plus intense, Jinjing Technology a une limite d’un seul mot, Juhe Materials a augmenté de plus de 10 %, et GCL Integration, Liancheng CNC, Otway, Junda shares et JinkoSolar ont suivi le mouvement. Musk « volait » sur tout le secteur. Tesla évaluerait apparemment plusieurs sites aux États-Unis et prévoit d’étendre son activité de fabrication de cellules solaires, visant à atteindre 100 GW de capacité de production solaire par an au cours des trois prochaines années.

Le secteur immobilier a également connu des mouvements récemment. Les actions immobilières nationales de Hong Kong ont pris la tête de ce changement, avec CIFI Holding Group en hausse de plus de 9 %, R&F Real Estate de plus de 5 %, Sunac China de plus de 4 %, et Logan Group, Rongxin China et Country Garden qui ont suivi le mouvement.

Selon le rapport de recherche sur Southwest Securities, l’industrie immobilière s’est stabilisée par moments, avec des transactions qui rebondissent fortement d’une année sur l’autre, et les politiques continuent de se relâcher pour inciter le marché à se redresser. En février, les transactions de maisons neuves dans 43 villes et de maisons d’occasion dans 14 villes ont augmenté respectivement de 360,3 % et 443,7 % d’une année sur l’autre, tandis que les villes de premier rang et de deuxième niveau principales ont nettement progressé. La hausse des prix des actifs, y compris les actifs en vrac, semble également modifier les attentes du marché immobilier.

Trois variables majeures

Cependant, il est difficile de dire que le marché restera calme. Actuellement, trois variables majeures subsistent sur le marché.

Premièrement, le Festival du Printemps approche, et le « désendettement » reste une tendance. D’après les données de vendredi dernier, au 6 février, le solde de financement de la Bourse de Shanghai était de 1 335,858 milliards de yuans, soit une baisse de 7,619 milliards de yuans par rapport à la journée de négociation précédente, le solde de financement de la Bourse de Shenzhen s’élevait à 1 302,526 milliards de yuans, soit une baisse de 9,391 milliards de yuans par rapport à la journée de bourse précédente, et le total des deux villes s’élevait à 2 638,384 milliards de yuans, soit une baisse de 17,01 milliards de yuans par rapport à la journée précédente.

Deuxièmement, du point de vue de la liquidité externe, deux indicateurs méritent toujours d’être suivis. La première est que, bien que l’indice américain de prêts à effet de levier ait rebondi vendredi dernier, sa solidité reste très faible, et il est difficile de déterminer si la tendance va changer à ce stade. Deuxièmement, bien que le marché des monnaies virtuelles ait commencé à rebondir, ce rebond n’est pas très fort, même si le marché Asie-Pacifique a rebondi violemment aujourd’hui, mais la plupart des monnaies virtuelles ont également chuté.

Troisièmement, le marché japonais est relativement variable. Certains analystes estiment que la politique budgétaire active de Sanae Takaichi et la limitation des hausses des taux d’intérêt stimuleront à court terme le marché boursier japonais, mais la dépréciation du yen fera encore remonter l’inflation. De plus, alors que la dette du Japon en pourcentage du PIB atteint un niveau élevé grâce aux plans de relance, les rendements obligataires japonais continuent de grimper, et la forte hausse des rendements des obligations d’État déclenchera une contraction de la liquidité mondiale, indiquant que le Japon passe d’un « distributeur automatique de billets bon marché mondial » à un « trou noir de fonds », posant un risque de liquidité pour le marché. Aujourd’hui, les obligations d’État japonaises ont chuté collectivement, ce qui a fait fortement augmenter leurs rendements.

(Source de l’article : Courtage China)